O que é vender em maio e ir embora?

Vender em maio e ir embora refere-se a um ditado bem conhecido no mundo financeiro e de negócios. A frase se refere a uma estratégia de investimento em ações baseada na teoria de que o mercado de ações apresenta desempenho inferior no semestre entre maio e outubro. Em contraste, o período entre novembro e abril mostra um crescimento muito mais forte do mercado de ações.

Resumo

• Venda em maio e vá embora é um ditado bem conhecido no mundo financeiro e de negócios. A frase se refere a uma estratégia de investimento em ações baseada na teoria de que o mercado de ações apresenta desempenho inferior no semestre entre maio e outubro.
• Se os investidores seguirem a estratégia, eles vendem ações no início de maio (ou durante o final da primavera) e mantêm o produto em espécie. Então, os investidores voltariam a investir em novembro (ou no final do outono).
• Os dados históricos geralmente apoiaram o ditado "Venda em maio e vá embora" ao longo dos anos e desde 1945. O índice S&P 500 ganhou uma média acumulada de seis meses de 6,7% no período entre novembro a abril, em comparação com um ganho médio de cerca de 2% entre maio e outubro.

Como funciona

Se os investidores seguirem a estratégia de Vender em maio e ir embora, eles vendem ações no início de maio (ou durante o final da primavera) e mantêm o produto em espécie. Então, os investidores voltariam a investir em novembro (ou no final do outono). Ao aderir a esta estratégia, os investidores evitariam manter ações durante os meses de verão.

História de Vender em Maio e Ir embora

“Venda em maio e vá embora” tem suas origens na Inglaterra ou, mais especificamente, no distrito financeiro de Londres. A frase original era “Venda em maio e vá embora, volte no dia de St. Leger, ”Com o último evento referindo-se a uma corrida de cavalos.

Estabelecido em 1776, o St. Leger Stakes é uma das corridas de cavalos mais conhecidas da Inglaterra, sendo a última etapa da Tríplice Coroa Britânica e é disputada no Hipódromo de Doncaster em South Yorkshire em setembro de cada ano. Em seu contexto original, o ditado recomendava que os investidores britânicos, aristocratas, e os banqueiros devem vender suas ações em maio, relaxe e aproveite os meses de verão enquanto foge do calor de Londres, e voltar ao mercado de ações no outono após as St Leger Stakes.

Nos E.U.A., alguns investidores adotaram uma estratégia semelhante, abstendo-se de investir durante o período entre o Memorial Day em maio e o Dia do Trabalho em setembro.

Estratégias Alternativas

Uma alternativa para Vender em maio e ir embora, recomendada por analistas, seria girar e variar as carteiras em vez de vender os investimentos em maio. Tal estratégia envolveria investidores focando em produtos que são menos impactados pela falta de crescimento nos meses de verão.

Uma segunda alternativa para investidores com objetivos de longo prazo e perspectivas de investimento orientadas para o futuro seria simplesmente comprar e manter e não vender seus investimentos na primavera, mas mantê-los em seu portfólio durante todo o ano, a menos que optem por mudar sua estratégia.

Estatísticas e considerações relevantes

Os dados históricos geralmente apoiam o ditado "Venda em maio e vá embora" ao longo dos anos e desde 1945. The S&P 500 IndexS &P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como índice S&P 500, é um índice que reúne as ações de 500 empresas de capital aberto que registrou ganho médio acumulado semestral de 6,7% no período de novembro a abril, ante ganho médio de cerca de 2% entre maio e outubro. Além disso, o S&P 500 normalmente gera retornos positivos em cerca de dois terços do tempo de maio a outubro, enquanto esse percentual sobe para 77% de novembro a abril.

Fatores sazonais desempenham um papel importante aqui, como bônus de fim de ano e o Rally do Papai Noel, que se refere à tendência do mercado de ações de subir nas últimas semanas de dezembro nos primeiros meses do ano novo. Algumas teorias por trás disso incluem o aumento das compras de fim de ano, otimismo e moral alimentados pelos feriados, ou investidores liquidando seus livros antes de sair de férias. Embora fevereiro e março sejam relativamente amenos em termos de crescimento, o mercado de ações geralmente sobe em abril devido ao lançamento antecipado dos relatórios do primeiro trimestre.

Em contraste, o período de maio a outubro tende a ser menos otimista, com os resultados do primeiro trimestre acabados e muitas pessoas gastando menos tempo prestando atenção às ações quando vão de férias de verão. Além disso, em anos eleitorais, tende a haver uma fraqueza do mercado de ações em setembro e outubro devido à incerteza dos resultados eleitorais.

Contudo, deve-se notar que os retornos muitas vezes variaram nesses períodos de tempo, e tem havido muitas exceções. Muitos fatores por trás da singularidade de cada período incluem as condições socioeconômicas, o ciclo de negóciosCiclo de negóciosUm ciclo de negócios é um ciclo de flutuações do Produto Interno Bruto (PIB) em torno de sua taxa de crescimento natural de longo prazo. Isso explica o, e o ambiente de mercado, o que tem um grande impacto na volatilidade do mercado de ações e pode invalidar essa estratégia.

Por exemplo, a pandemia COVID-19 afetou profundamente o mercado de ações, e no período entre novembro de 2019 e abril de 2020, normalmente conhecido por um período de altos retornos, houve retornos fracos. Alguns dos fatores resultantes da pandemia que impactariam os estoques incluem bloqueios e outras tentativas de conter a disseminação do coronavírus, bem como a resposta fiscal e monetária para combater o impacto econômico negativo da pandemia. Devido a tais eventos e fatores, talvez seja melhor não pensar no ditado como uma regra fixa, mas como uma tendência que tem percepções e resultados interessantes e deve ser examinada.

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