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O que é um desdobramento reverso de ações?

Um desdobramento reverso de ações, em oposição a um desdobramento de ações, é uma redução no número de ações em circulação de uma empresa no mercado. Normalmente, é baseado em uma proporção predeterminada. Por exemplo, um desdobramento reverso de 2:1 significaria que um investidor receberia 1 ação para cada 2 ações que possui atualmente.

Impacto de um desdobramento reverso de ações na capitalização de mercado

Um desdobramento reverso não aumenta a capitalização de mercadoCapital de mercado Capitalização de mercado (Capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas de uma empresa - embora o número de ações em circulação diminua, o preço das ações é ajustado em conformidade de forma que a capitalização de mercado da empresa permanece inalterada. Em outras palavras, valor para o acionistaValor para o acionista O valor para o acionista é o valor financeiro que os proprietários de uma empresa recebem pela posse de ações da empresa. Um aumento no valor para o acionista é criado e não é afetado por um grupamento de ações. O diagrama a seguir ilustra o conceito:

Como ilustrado, a capitalização de mercado deve permanecer a mesma. Portanto, quando o número de ações for reduzido pela metade (2:1 grupamento de ações), o preço das ações dobra para manter a capitalização de mercado do desdobramento de ações pré-reverso de $ 10, 000, 000

Exemplo de desdobramento reverso de ações

Cathy é uma nova investidora e atualmente detém 100 ações da ABC Company a $ 10 (para um valor total de $ 1, 000). A ABC Company possui 100, 000 ações em circulação e anuncia um desdobramento reverso de 100:1. Cada 100 ações pertencentes aos acionistas agora são convertidas em 1 ação. Como o investimento de Cathy na ABC Company é afetado por um desdobramento reverso?

Primeiro, com 100, 000 ações em circulação e um preço por ação de $ 10, a a capitalização de mercado da ABC Company é de $ 1, 000, 000 .

Segundo, com um desdobramento reverso de 100:1, há agora 100 ações em circulação (100, 000/100 =100) pós-divisão.

Terceiro, sabemos que a capitalização de mercado não é afetada por um grupamento de ações. Portanto, as 100 ações agora em circulação devem somar para atingir uma capitalização de mercado total de $ 1, 000, 000. Portanto, cada ação agora vale $ 1, 000 ($ 1, 000, 000/100 ações em circulação).

Por último, Cathy agora possui 1 ação da ABC Company (100 ações / 100). Com cada ação valendo $ 1, 000, O investimento de Cathy na ABC Company não mudou.

Razões para um desdobramento reverso de ações

Existem vários motivos pelos quais uma empresa realizaria um desdobramento de ações:

1. Preço mínimo das ações imposto pelas bolsas

Para trocas, há uma exigência de permanecer acima do preço mínimo das ações. Na Bolsa de Valores de Nova YorkNew York Stock Exchange (NYSE) A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores, uma empresa correria o risco de ser retirada da lista se o preço de suas ações fechasse abaixo de US $ 1,00 por 30 pregões consecutivos. Portanto, um grupamento de ações pode ser usado por uma empresa para permanecer listada em bolsas de valores e atender ao requisito de preço mínimo por ação.

2. “Melhorar” o preço das ações

Nos Estados Unidos, ações negociadas a menos de $ 5 por ação são consideradas penny stocksPenny StockUma ação ordinária de uma pequena empresa pública que é negociada a um preço baixo. As definições específicas de penny stocks podem variar entre os países. Por exemplo, nos Estados Unidos, as ações que são negociadas a um preço inferior a $ 5 são consideradas. Para investidores, as ações negociadas abaixo de US $ 5 normalmente não são consideradas grau de investimento. Portanto, um desdobramento reverso pode ser usado para proteger a imagem de marca de uma empresa e evitar a estigmatização negativa de ser rotulado como um estoque de moeda de um centavo.

3. Manter um preço de ação aceitável após uma cisão

Quando uma empresa decide desmembrar seus negócios, pode fazer um grupamento de ações para manter o preço das ações de sua empresa após a cisão. Por exemplo, A Hilton Hotels planejava criar dois negócios para seus acionistas (Park Hotels &Resorts e Hilton Grand Vacations). No mesmo dia, Hilton executou um desdobramento reverso de 3:1 para manter o preço de suas ações na mesma faixa em que eram negociadas antes da cisão.

Lançamentos contábeis para uma divisão reversa de ações

A única entrada de diário exigida para um grupamento de ações é uma entrada de memorando para indicar que o número de ações em circulação diminuiu. Um lançamento contábil manual com débitos e créditos não é necessário, uma vez que os itens de linha no patrimônio líquido não mudam em um grupamento de ações.

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