O que é um mercado baseado em cotações?

Um mercado orientado por cotações é um tipo de estrutura de negociação de mercado secundário onde os investidores negociam com corretores. Quase todos os títulos, currenciesCurrencyCurrency se refere a dinheiro, aquele que é usado como meio de troca de bens e serviços em uma economia. Antes de o conceito de moeda ser introduzido, bens e serviços foram trocados por outros bens e serviços sob o sistema de permuta., e as commodities à vista são negociadas em mercados orientados por cotações. Esses mercados também são comumente conhecidos como mercados orientados por preços ou mercados de revendedores.

Resumo

• Um mercado baseado em cotações é uma estrutura de negociação de mercado secundário onde os investidores interagem com os corretores.
• Títulos, moedas, e as commodities à vista são negociadas principalmente em mercados orientados por cotações.
• Os mercados orientados por cotações são mais líquidos do que outras formas de estruturas de negociação do mercado secundário devido à presença de revendedores (que atuam como formadores de mercado).

Compreendendo um Mercado Orientado por Cotações

Um mercado orientado por cotações está entre um dos três principais tipos de estruturas de negociação do mercado secundário, com os outros dois sendo um mercado dirigido por ordens e um mercado corretor.

Em um mercado baseado em cotações, as negociações são todas executadas eletronicamente por meio de revendedores. Os negociantes atuam como formadores de mercado (essencialmente o intermediário), divulgando preços de compra e venda para negociantes e mantendo um estoque de títulos. Como resultado:

• O preço de venda é o preço mais baixo que um negociante está disposto a vender o título subjacente Título subjacente Título subjacente é um termo de investimento que denota o instrumento financeiro negociável sobre o qual um derivado financeiro, como um para compradores; e
• O preço da oferta é o preço mais alto que um negociante está disposto a comprar o título subjacente dos vendedores.

Em um mercado baseado em cotações, os dealers são os únicos provedores de liquidez e geram lucro com o spread bid-ask.

Um mercado orientado por cotações é mais líquido do que outras formas de estruturas de negociação do mercado secundário devido à presença de criadores de mercado (distribuidores). Contudo, não é tão transparente em comparação com um mercado orientado por ordens, em que as ordens de mercado e os preços que os comerciantes estão dispostos a comprar ou vender não estão disponíveis para a contraparte.

Considerações Especiais

• Os negociantes em um mercado baseado em cotações podem aceitar os preços publicados pelo negociante ou tentar negociar por um preço melhor por meio de seu próprio corretor ou agente.
• Os revendedores em um mercado baseado em cotações podem optar por não executar uma negociação para um cliente específico.
• Podem surgir situações em que haja mais de um revendedor para o título subjacente. Como tal, os comerciantes podem escolher seu revendedor preferido.

Mercado Orientado por Cotações vs. Mercado Orientado por Pedidos e Mercado Corretado

Os três principais tipos de estruturas de negociação do mercado secundário são:

Abaixo, comparamos um mercado orientado por cotações aos outros dois tipos principais de estruturas de mercado secundário - um mercado orientado por pedidos e um mercado corretivo.

Em um mercado orientado a pedidos , as negociações são executadas usando as regras de negociação. Os pedidos dos compradores e vendedores são todos exibidos em um livro de pedidos Livro de pedidos Um livro de pedidos é uma lista de pedidos que apresenta diferentes ofertas de compradores e vendedores para um título específico. Mostra os preços e volumes, e as negociações são executadas apenas quando os preços de compra e venda são combinados. Em um mercado orientado por pedidos, revendedores não estão envolvidos; em vez de, os comerciantes compram e vendem uns aos outros diretamente.

Em um mercado intermediado , os corretores ajudam seus clientes a encontrar uma contraparte que esteja disposta a executar uma negociação. Os mercados de corretagem são usados ​​principalmente para ativos únicos e / ou ilíquidos, como bens imóveisReal EstateReal estate é um imóvel que consiste em terrenos e benfeitorias, que incluem edifícios, luminárias, estradas, estruturas, e sistemas de utilidades. Os direitos de propriedade dão um título de propriedade à terra, melhorias, e recursos naturais, como minerais, plantas, animais, agua, etc, antiguidades, grandes blocos de ações, etc. Esses ativos atraem compradores / vendedores limitados e não são suficientes para que os negociantes criem um mercado com eles.

Exemplo Prático

Um indivíduo está procurando vender uma pintura extremamente valiosa.

Pergunta: Que tipo de estrutura de negociação de marketing secundária fornecida acima ela deve usar?

Responder :Devido à falta de liquidez da valiosa pintura, não seria adequado para um mercado orientado por cotações ou um mercado orientado por pedidos. O indivíduo deve usar um mercado intermediário.

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