O que é um Quanto Swap?

Um swap quanto é um tipo de derivado liquidado em dinheiro e um swap de taxa de juros de moeda cruzada Swap de taxa de jurosO swap de taxa de juros é um contrato de derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro. É um produto atraente para especuladores e investidores com exposição a um ativo estrangeiro, mas sem o risco cambial equivalente.

Resumo

• Um swap quanto é um tipo de derivado liquidado em dinheiro e um swap de taxa de juros de moeda cruzada.
• Os parâmetros para um swap quanto incluem 1) o valor nocional está na primeira moeda, a moeda subjacente, 2) índice de taxa flutuante ou fixa da primeira moeda, 3) índice de taxa flutuante ou fixa da segunda moeda, e 4) maturidade.
• Um investidor usará um swap quanto quando preveja que seu ativo terá um bom desempenho em um país, mas especula que sua moeda vai cair de valor.

Tipos de Trocas Quanto

4. Quanto de swap de crédito - Quando a proteção padrão no valor de uma determinada quantia é adquirida em uma moeda específica, mas a proteção regular é comprada em uma moeda diferente.
5. Contrato futuro quanto - Inclui um contrato futuro sobre um índice do mercado de ações indiano que é liquidado em dólares americanos.
6. Opção quanto - Quando o preço de exercício do negócio de opção é feito em uma moeda, mas o pagamento é em uma moeda diferente. Por exemplo, uma opção na Bolsa de Valores de Bombaim detida por um investidor canadense teria um preço de exercício em INR, mas o investidor obterá CAD com base na taxa de câmbio fixa.

Parâmetros para uma troca Quanto

• Valor nocional na primeira moeda, a moeda subjacente
• Índice de taxa flutuante ou fixa da primeira moeda
• Índice de taxa flutuante ou fixa da segunda moeda
• Maturidade

Objetivo de Usar um Swap Quanto

Um swap quanto é usado por investidores quando eles antecipam que seus ativos em um país serão valorizados, mas também esperam uma queda no valor da moeda do país. Quando tal situação se apresenta, o investidor fará um acordo com outro investidor para trocar taxas de juros sem trocar de moeda. Ele permite que um investidor diferencie entre risco de taxa de câmbio e risco de taxa de juros para reduzir os efeitos negativos de qualquer exposição.

Um exemplo de uma troca quanto incluiria um investidor indiano pagando uma taxa de oferta interbancária de Londres de seis meses (LIBOR) LIBORLIBOR, que é um acrônimo de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras em dólares americanos para um empréstimo de US $ 2,5 milhões, e em troca, receber pagamentos em dólares americanos à Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR) de sete meses + 55 pontos base.

Vantagens de uma Troca Quanto

A vantagem de usar um swap quanto é uma proteção contra pares de moedasPar de moedas Um par de moedas é uma cotação de duas moedas diferentes, onde um é citado contra o outro. A primeira moeda listada em uma moeda que aumenta ou diminui agressivamente de valor. Por exemplo, a rupia indiana é a moeda nacional da Índia, e todos os pares de rúpias indianas se movem em uma direção semelhante às notícias econômicas indianas.

Uma troca quanto pode ser usada para minimizar o risco de a rupia indiana se mover agressivamente em uma determinada direção. Os swaps de Quanto e outras estratégias de hedge são as principais ferramentas de negociação nas atividades de reserva B, que é quando o corretor assume o lado oposto das negociações de seus clientes.

Uma vantagem adicional de uma troca quanto é que eles têm vários métodos de implementação. Para uma corretora gerenciar o risco, uma troca quanto pode ser usada quando uma transação é iniciada. Na data de vencimento, o mercado poderia reverter, salvando a transação da corretora.

Desvantagens de uma Troca Quanto

Uma desvantagem de uma troca quanto é no momento da maturidade, a taxa de juros flutuanteFloating Interest RateA taxa de juros flutuante refere-se a uma taxa de juros variável que muda ao longo da duração da obrigação da dívida. É o oposto de uma taxa fixa. pode se tornar um custo mais alto do que todo o propósito da troca.

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