O que é qualidade de segurança?

Selecionar a qualidade certa de segurança é um dos fatores mais importantes a se considerar ao investir. Segurança refere-se a um instrumento financeiro negociável que detém valor monetário e representa uma participação acionária em uma empresa de capital aberto, seja por meio de ações, títulos, ou optionsOptions:Calls and PutsAn opção é um contrato derivado que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.

A propriedade do título pode ser representada por um certificado, registro eletrônico, ou formulário apenas de entrada em livro. A empresa que emite os títulos é designada por emitente. Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções, que regula a negociação de valores mobiliários e protege os investidores contra fraudes.

Resumo

• Um título é um tipo de instrumento financeiro que representa a participação acionária do titular em uma empresa de capital aberto.
• Os investidores seguem um conjunto definido de critérios para identificar ações de qualidade com base nas características de qualidade da empresa.
• Os critérios de seleção consideram fatores como a qualidade do balanço patrimonial, avaliação, e governança corporativa.

O que é investimento em qualidade?

Investir em qualidade é uma estratégia de investimento que envolve a escolha de ações de empresas com características de qualidade superior. O conceito foi emprestado de investimentos imobiliários e de títulos, onde os investimentos são determinados com base em opiniões de especialistas e classificações de agências de classificação. Posteriormente, foi adotado no mercado de ações para selecionar ações com o maior potencial de obter lucros com base nas características de qualidade da empresa.

O conceito de investimento em qualidade foi introduzido na década de 1930 pelo economista americano nascido no Reino Unido, investidor, e o professor Benjamin Graham, que identificou o problema de qualidade em ações. Graham agrupou os estoques em baixa ou alta qualidade, dependendo das características de qualidade do emissor. Ele observou que as maiores perdas resultaram da compra de ações de baixa qualidade por um valor aparentemente bom e não da compra de ações de qualidade a preços excessivamente altos.

O conceito de value investingStock Investing:Um Guia para Value Investing Desde a publicação de "The Intelligent Investor", de Ben Graham, o que é comumente conhecido como "investimento em valor" tornou-se um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. também se tornou popular em 2001, após o estouro da bolha das pontocom, quando grandes corporações como a WorldCom e a Enron entraram em colapso, resultando em enormes perdas em fundos de investidores. Com a insolvência dessas empresas, os investidores ganharam consciência da qualidade da segurança e começaram a concentrar sua atenção em características importantes, como a qualidade dos ganhos, balanço patrimonial, e governança corporativa.

Características dos títulos de qualidade

Os investidores têm um conjunto definido de critérios que usam para determinar a qualidade dos títulos. Os critérios de seleção incluem os seguintes fatores:

1. Solidez financeira

Empresas com forte solidez financeira podem resistir a condições financeiras adversas ou eventos inesperados nos mercados. A solidez financeira da empresa pode ser demonstrada por um forte balanço, um alto volume de vendas e lucros, e a capacidade de gerar fluxos de caixa suficientes para atender aos custos operacionais da empresa. Também, empresas fortes tendem a relatar resultados positivos consistentes por vários anos consecutivos.

No lado negativo, as empresas com dívidas crescerão lentamente, uma vez que a maior parte dos recursos é desviada para pagar o custo dos passivos. Os investidores também podem usar índices financeiros, como o índice dívida / patrimônio, Índice dívida / patrimônio líquido. O índice dívida / patrimônio líquido é um índice de alavancagem que calcula o valor da dívida total e passivos financeiros em relação ao patrimônio líquido total. e o índice de cobertura de juros para determinar a solidez financeira de uma empresa.

2. Fosso econômico

O termo "fosso econômico" foi cunhado por Warren Buffett para descrever a competitividade de uma empresa no mercado vis-à-vis seus concorrentes. Empresas de qualidade possuem um fosso econômico, e permite-lhes assumir uma posição de liderança no mercado. Também, a empresa pode proteger sua participação no mercado criando barreiras à entrada para dissuadir concorrentes em potencial do mercado em que opera.

3. Governança corporativa

A governança corporativa está relacionada à forma como uma empresa é controlada e operada. As estruturas de governança de uma empresa determinam como os direitos e responsabilidades são distribuídos entre os participantes da empresa e os procedimentos para a tomada de decisões relacionadas à empresa.

Uma empresa de qualidade emprega uma equipe de gerenciamento profissional que pode ver oportunidades potencialmente lucrativas e capitalizá-las. Também, deve haver baixas taxas de rotatividade entre os gerentes nos níveis gerenciais médio e superior.

4. Avaliação atraente

A avaliação é um fator importante na determinação da qualidade de uma empresa em seu setor específico. Empresas com avaliações atraentes são caracterizadas por uma baixa relação preço / lucro, relação preço / livro, e um alto fluxo de caixa descontado. Uma empresa que conseguiu manter uma avaliação atraente ao longo do tempo pode oferecer títulos de qualidade para investidores que buscam retornos estáveis ​​no futuro.

5. Ações pagadoras de dividendos

Ao procurar empresas em potencial para investir, os investidores estão mais interessados ​​em possuir ações de empresas que pagam dividendos de forma consistente. Uma história de pagamento consistente de dividendos aos acionistas mostra que a empresa relatou receitas suficientes ao longo dos anos para sustentar seus pagamentos de dividendos. Também, um histórico de crescimento de dividendos é uma vantagem adicional para os investidores, uma vez que eles têm a garantia de pagamentos regulares e crescentes de dividendos ao longo do tempo.

Investimento em qualidade x investimento em valor

Investir em qualidade é uma estratégia de investimento que difere de investir em valor.

Investir em qualidade envolve a compra de ações de empresas com qualidades excepcionais, enquanto o investimento de valor envolve a compra de ações que são consideradas subvalorizadas (negociação abaixo de seu valor intrínseco Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por conta própria.).

Os investidores em valor escolhem ações que acham que estão subvalorizadas, uma vez que os movimentos do preço das ações não correspondem aos fundamentos de longo prazo da empresa. Os investidores compram as ações subvalorizadas para o longo prazo, com um plano de vendê-los mais tarde, quando o preço subir.

Recursos adicionais

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