O que é a exposição líquida?

A exposição líquida sublinha a diferença entre as posições longas de um fundo de hedge e suas posições curtas. Uma vez calculado, a exposição líquida de um fundo é apresentada em porcentagem. Ele exibirá o risco do fundo em relação às flutuações do mercado.

Geralmente, quanto menor a exposição líquida, menor é o risco do gestor de fundos de hedgeGerente de fundos de hedgeUm gestor de fundos de hedge é um indivíduo ou empresa que gerencia as operações de um fundo de hedge. Os gestores de fundos de hedge tomam decisões de investimento em termos de flutuações de mercado. Contudo, quando a alavancagem é usada, tal suposição se torna um pouco mais complicada.

Geral, o cálculo da exposição líquida fornecerá uma visão sobre se a carteira de negociação de um fundo - a carteira de investimentos e negociação da BookCFI é gratuita, disponível para qualquer pessoa baixar em PDF. Leia sobre os mercados, conceitos de negociação, e estratégias técnicas de negociação. está exposta às flutuações do mercado. Dependente dos resultados, o gestor do fundo precisará ajustar a exposição líquida dependendo de sua perspectiva de investimento, que pode ser otimista, grosseiro, ou neutro. Os três termos referem-se ao sentimento do mercado Sentimento do mercado O termo sentimento do mercado, também conhecido como sentimento do investidor, refere-se à perspectiva geral ou atitude dos investidores em relação a um determinado valor mobiliário ou e envolve a atitude dos investidores em relação ao desenvolvimento de preço antecipado dentro de um mercado.

Expandir, se os investidores estão esperando movimentos de alta de preços no mercado de ações, o sentimento é considerado altista. Por outro lado, os investidores que esperam um movimento de queda dos preços são referidos como um sentimento de baixa do mercado. Um sentimento de mercado neutro significa que os investidores não estão esperando nenhuma direção.

O cálculo da exposição líquida é útil para os investidores analisarem o risco de um fundo em relação às flutuações do mercado e para avaliar o desempenho do gestor do fundo.

Resumo

• A exposição líquida é a diferença entre as posições longas e as posições curtas dentro de um fundo. Ele exemplifica o risco de um fundo com base nas flutuações do mercado.
• Pode ser uma exposição líquida longa ou uma exposição líquida curta.
• A exposição líquida é útil para avaliar o desempenho de um gestor de fundos.

Calculando a exposição líquida

Para calcular a exposição líquida, você subtrai uma posição dentro do fundo de hedge da outra. Para explicar melhor, você precisará subtrair a porcentagem curta da porcentagem longa. Por exemplo, se um fundo é 70% longo e 30% curto, você pode calcular a exposição líquida subtraindo 30% de 70%. o que equivalerá a uma exposição líquida de 40%.

De lá, pode-se então dizer que um fundo demonstra uma exposição líquida longa ou uma exposição líquida curta. Para que o fundo alcance uma exposição longa líquida, o percentual investido em posições compradas deve ser superior ao percentual investido em posições vendidas. Em contraste, um fundo mostra uma exposição líquida curta quando a porcentagem de suas posições curtas é maior do que suas posições longas. No caso de as posições curtas e longas serem iguais, a exposição líquida é zero.

É importante sublinhar que a exposição líquida não deve ser confundida com a exposição bruta. A exposição bruta é a soma total das posições longas e curtas. Por exemplo, 70% + 30% equivaleria a uma exposição bruta de 100%. Se a exposição bruta for superior a 100%, isso significa que há algum tipo de alavancagem. A alavancagem é uma estratégia que as empresas usam para aumentar os ativos, fluxos de caixa, e retorna, embora também possa aumentar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem sendo usados.

Importância da exposição líquida

A exposição líquida é importante entender por vários motivos. Em primeiro lugar, como gestor de fundos, entender como calcular a exposição líquida de um fundo pode ser crítico ao considerar estratégias long-short. A escolha da estratégia correta afetará o desempenho do fundo e o seu desempenho como gestor.

Em segundo lugar, como investidor, é importante compreender a exposição líquida de um fundo porque ajuda a compreender os riscos associados ao fundo no que diz respeito às flutuações do mercado. Em terceiro lugar, como investidor, compreender a exposição líquida de um fundo, também pode ajudar na análise do desempenho do gestor do fundo. Se a exposição líquida for boa, isso significa que o gerente também está tendo um bom desempenho.

Exemplo Prático

Você está curioso sobre o desempenho de um gestor de fundos em relação ao ABC Hedge Fund. Para analisar seu desempenho, você decide olhar para a exposição líquida do fundo. A exposição bruta de um fundo é de 100%, especificamente 80% longo e 20% curto.

Para calcular a exposição líquida, você subtrai 20% de 80%. Isso equivale a uma exposição líquida de 60%. Nesse caso, o fundo de hedge demonstra uma exposição longa líquida, e o gestor do fundo está tendo um desempenho adequado.

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• Os profissionais de finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como otimistas e baixistas com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado.
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