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O que é um formador de mercado?

O formador de mercado refere-se a uma empresa ou indivíduo que atua nos mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário. Isso significa que ele fornece ofertas e pedidos em conjunto com o tamanho do mercado de cada título. Um formador de mercado busca lucrar com a diferença no spread bid-ask e fornece liquidezLiquidez nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. aos mercados financeiros.

Resumo

  • O formador de mercado refere-se a uma empresa ou indivíduo que atua nos mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário.
  • Um formador de mercado busca lucrar com a diferença no spread entre compra e venda.
  • O objetivo de um formador de mercado em um mercado financeiro é manter a funcionalidade do mercado injetando liquidez.

Formador de Mercado - Exemplo

Considere uma situação em que um criador de mercado em estoque alfa pode fornecer uma cotação de $ 5- $ 5,50, 100 × 200. Isso significa que eles querem comprar 100 ações pelo preço de $ 5 e, simultaneamente, oferecem a venda de 200 ações do mesmo título pelo preço de $ 5,50. A oferta de compra é conhecida como lance, enquanto a última oferta de venda é o pedido.

Outros participantes do mercado têm a opção de levantar a oferta do formador de mercado ao preço de venda, ou seja, $ 5,50. Isso significa que eles podem comprar do formador de mercado a um determinado preço. Eles também podem acertar o lance ou vender para eles pelo preço de lance, que é $ 5.

A diferença de $ 0,50 nos preços de venda e compra das ações alfa parece um pequeno diferencial. Contudo, pequenos spreads, Como tal, pode resultar em grandes lucros diariamente, devido aos grandes volumes de comércio.

Que entidades atuam como formadores de mercado?

Um formador de mercado pode ser uma firma membro de uma bolsa de valores da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores ou ser um participante individual do mercado. Assim, eles podem fazer as duas coisas - executar negociações em nome de outros investidores e fazer negócios por si próprios.

Quando participam do mercado por conta própria, é conhecido como comércio principal. Quando uma negociação principal é feita, é feito com os preços exibidos no sistema de negociação da bolsa. O spread bid-ask é o lucro total obtido pelo criador. Um spread bid-ask é a diferença entre os valores do preço de venda e do preço de compra, respectivamente.

Por exemplo, no exemplo acima, o spread bid-ask é a diferença entre $ 5,50 e $ 5. O lucro total obtido pelo criador de mercado é de $ 50 ($ 5,5 * 200 - $ 5 * 100 - $ 5,5 * 100).

O exemplo mais comum de criador de mercado é uma corretora que fornece soluções de compra e venda para investidores imobiliários. Desempenha um papel fundamental na manutenção da liquidez no mercado imobiliário.

Usualmente, um criador de mercado descobrirá que há uma queda no valor de uma ação antes de ela ser vendida a um comprador, mas depois de ter sido comprada do vendedor. Como tal, os criadores de mercado são compensados ​​pelo risco que assumem enquanto detêm os valores mobiliários.

Por que os formadores de mercado são importantes?

O objetivo dos formadores de mercado em um mercado financeiro é manter a funcionalidade do mercado injetando liquidez. Eles fazem isso garantindo que o volume de negociações seja grande o suficiente para que as negociações possam ser executadas de maneira contínua.

Na ausência de criadores de mercado, um investidor que deseja vender seus títulos não poderá desfazer suas posições. É porque o mercado nem sempre tem compradores disponíveis.

Se um detentor de títulos quiser vender o título, o criador de mercado irá comprá-lo deles. De forma similar, se um investidor deseja comprar uma determinada ação EstoqueO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente., os criadores de mercado garantirão que as ações dessa empresa estejam disponíveis para venda. Assim, eles atuam como atacadistas nos mercados financeiros.

Os preços definidos pelos formadores de mercado são um reflexo da demanda e da oferta. Às vezes, os corretores da bolsa também podem desempenhar a função de criadores de mercado. Isto, Contudo, representa um conflito de interesses porque os corretores podem ser incentivados a recomendar aos seus clientes títulos que fazem o mercado.

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