Posições longas e curtas

Na negociação de ativos, um investidorEquity TraderO investidor de ações é alguém que participa da compra e venda de ações da empresa no mercado de ações. Semelhante a alguém que investiria no mercado de capitais de dívida, um corretor de ações investe nos mercados de capitais e troca seu dinheiro por ações da empresa em vez de títulos. Carreiras bancárias são bem remuneradas e podem assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). As posições compradas e vendidas são ainda mais complicadas pelos dois tipos de opções. Opção de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de compra de ações:a opção de compra e venda. Um investidor pode entrar em uma longa opção de compra, uma longa chamada, um breve lançamento, ou uma chamada curta. Além disso, um investidor pode combinar posições longas e curtas em estratégias complexas de negociação e hedge.

Posições longas

Em uma posição longa (compra), o investidor espera que o preço suba. Um investidor em uma posição longa lucrará com um aumento no preço. A compra de ações típica Aquisição de ações Em uma aquisição de ações, os acionistas individuais vendem sua participação na empresa a um comprador. Com uma venda de ações, o comprador está assumindo a propriedade de ativos e passivos - incluindo passivos potenciais de ações anteriores da empresa. O comprador está meramente se colocando no lugar do proprietário anterior em uma compra de ativos a longo prazo.

Uma posição de compra longa é aquela em que um investidor adquire uma opção de compra. Assim, uma opção de compra longa também se beneficia de um aumento no preço do ativo subjacente.

Uma posição longa de venda envolve a compra de uma opção de venda. A lógica por trás do aspecto “longo” do put segue a mesma lógica do call longo. Uma opção de venda aumenta de valor quando o ativo subjacente diminui de valor. Uma opção de compra longa aumenta de valor com uma queda no ativo subjacente.

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Lucros da posição longa

Em uma compra de ativos de longo prazo, a desvantagem / perda potencial é o preço de compra. A vantagem é ilimitada.

Em chamadas e colocações longas, as desvantagens potenciais são mais complicadas. Estes são explorados mais detalhadamente em nosso opções de estudo de caso Estudo de caso de opções - Long CallPara estudar a natureza complexa e as interações entre as opções e o ativo subjacente, apresentamos um estudo de caso de opções. É muito mais fácil.

Posições Curtas

Uma posição curta é exatamente o oposto de uma posição longa. O investidor espera, e se beneficia de, uma queda no preço do título. Executar ou entrar em uma posição curta é um pouco mais complicado do que comprar o ativo.

No caso de uma posição curta de estoque, o investidor espera lucrar com a queda no preço das ações. Isso é feito tomando emprestado um número X de ações AçõesO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. da empresa de um corretor da bolsa e, em seguida, vendendo as ações ao preço de mercado atual. O investidor, então, tem uma posição aberta para um número X de ações com o corretor, que tem que ser fechado no futuro. Se o preço cair, o investidor pode comprar uma quantidade X de ações por menos do que o preço total pelo qual vendeu o mesmo número de ações anteriormente. O excesso de cashCash EquivalentsCash e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos no balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, as aceitações do banqueiro são o seu lucro.

O conceito de venda a descoberto é frequentemente difícil para muitos investidores entender, mas na verdade é um processo relativamente simples. Vejamos um exemplo que espero ajudar a esclarecer as coisas para você. Suponha que a ação “A” seja atualmente de $ 50 por ação. Por um motivo ou outro, você espera que o preço das ações diminua, então decide vender a descoberto para lucrar com a queda prevista no preço. Sua venda a descoberto funcionaria da seguinte maneira:

• Você coloca um depósito de margem como garantia para que sua corretora lhe empreste 100 ações, que eles já possuem.
• Quando você receber as 100 ações emprestadas a você por seu corretor, você os vende ao preço de mercado atual de $ 50 por ação. Agora você não tem mais ações, mas você tem os $ 5, 000 em sua conta que você recebeu do comprador de suas 100 ações ($ 50 x 100 =$ 5, 000). Dizem que você está “vendido” nas ações porque deve 100 ações ao seu corretor. (Pense nisso como se você dissesse a alguém, “Estou 100 ações sem o que preciso para pagar meu corretor.”)
• Agora suponha que, como você antecipou, o preço da ação começa a cair. Algumas semanas depois, o preço das ações caiu para US $ 30 cada. Você não espera que caia muito abaixo disso, então decide encerrar sua venda a descoberto.
• Agora você compra 100 ações por $ 3, 000 ($ 30 x 100 =$ 3, 000). Você dá essas 100 ações ao seu corretor para reembolsá-lo (substituir) as 100 ações que ele lhe emprestou. Tendo pago de volta o empréstimo de 100 ações, você não está mais “vendido” no estoque.
• Você ganhou $ 2, Lucro de 000 em sua negociação de venda a descoberto. Você recebeu $ 5, 000 quando você vendeu as 100 ações que seu corretor lhe emprestou, mas mais tarde você foi capaz de comprar 100 ações para pagá-lo de volta por apenas $ 3, 000. Assim, seu lucro é calculado da seguinte maneira:$ 5, 000 (recebido) - $ 3, 000 (pago) =$ 2, 000 (lucro).

As posições vendidas em ações são normalmente dadas apenas a investidores credenciados, pois requer uma grande confiança entre o investidor e o corretor para emprestar ações para executar a venda a descoberto. Na verdade, mesmo se o curto for executado, o investidor é geralmente obrigado a colocar um depósito de margem ou garantia com o corretor em troca das ações emprestadas.

Outras posições curtas

As posições short call são assumidas quando o investidor vende, ou “escreve”, uma opção de compra. Uma posição de chamada curta é a contraparte de uma chamada longa. O lançador lucrará com a posição curta de compra se o valor da opção de compra cair ou o valor do subjacente cair.

As posições vendidas de venda são assumidas quando o investidor lança uma opção de venda. O lançador lucrará com a posição se o valor da opção de venda cair ou quando o valor do subjacente exceder o preço de exercício da opção.

As posições curtas para outros ativos podem ser executadas por meio de um derivativo conhecido como swaps. Uma troca de inadimplência de crédito, por exemplo, é um contrato em que o emissor pagará uma quantia ao comprador se um ativo subjacente falhar ou entrar em default.

The Bottom Line

Existe uma grande variedade de posições compradas e vendidas que os traders podem adotar. Um investidor experiente terá compreendido as muitas vantagens e desvantagens de cada tipo individual de posições compradas e vendidas antes de tentar incorporá-las em sua estratégia de negociação.

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Saber mais:

• Análise técnicaAnálise técnica - um guia para iniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
• Indicador AroonAroon Indicator - Análise Técnica O indicador aroon usa os cálculos aroon-up e aroon-down para identificar o início de uma nova tendência, ou uma tendência de mudança no mercado.
• Como ler gráficos de ações; como ler gráficos de ações; se você for negociar ativamente com ações como um investidor do mercado de ações, então você precisa saber ler gráficos de ações. Mesmo os comerciantes que usam principalmente a análise fundamental para selecionar ações para investir ainda costumam usar a análise técnica do movimento do preço das ações para determinar a compra e venda específicas, gráfico de ações
• Stock options Stock OptionA stock options é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de compra de ações.