Qual é o efeito janeiro?

O efeito janeiro é conhecido por ser um aumento sazonal nos preços das ações ao longo do mês de janeiro. O aumento da demanda por estoques é frequentemente precedido por uma queda no preço durante o mês de dezembro, muitas vezes devido à colheita de perda de impostos. Um motivo alternativo para o aumento da demanda é o efeito dos bônus de fim de ano que os indivíduos recebem, investidos no mercado.

Resumo

• O Efeito Janeiro é uma tendência de alta das cotações no início do ano, particularmente no mês de janeiro.
• A causa por trás do Efeito Janeiro é atribuída à colheita de perda de impostos, sentimento do consumidor, bônus de fim de ano, elevando o desempenho do relatório de fim de ano, e mais.
• O efeito janeiro parece afetar as ações de pequena capitalização. Ações de pequena capitalização Uma ação de pequena capitalização é uma ação de uma empresa de capital aberto cuja capitalização de mercado varia de $ 300 milhões a aproximadamente $ 2 bilhões. mais do que ações de grande capitalização, o que é aparente ao comparar os valores históricos do Russell 2000 com o Russell 1000.

Compreendendo o efeito de janeiro

O efeito de janeiro parece afetar as empresas de pequena capitalização mais do que as empresas de média ou grande capitalização devido à sua menor liquidez e liquidez. Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos negociados com prêmio e ativos ilíquidos negociados com desconto. Alguns economistas postulam que o efeito de janeiro substancia o fato de que os mercados são ineficientes, já que os mercados eficientes derivam da crença de que retornos mais elevados só são possíveis ao assumir ações de alto risco.

Analisando dados do início do 20 ^º século, foi descoberto que uma variedade de classes de ativos superou o mercado durante o mês de janeiro, o que levou à crença de que o Efeito Janeiro realmente existe. Contudo, hora extra, especialmente nos últimos anos, os mercados começaram a se ajustar ao fenômeno.

Além disso, no início de 2018, mais pessoas começaram a usar planos de aposentadoria protegidos por impostos e têm menos propósito de vender no final do ano para receber prejuízos fiscais.

Motivadores adicionais por trás do efeito de janeiro

Além da hipótese de extração de perdas fiscais e bônus, parece que o Efeito Janeiro também pode ser impulsionado pelo sentimento do consumidor. Como janeiro é o início de um novo ano, muitos investidores acreditam que o início do ano é a melhor época para começar a investir no futuro, sob uma lousa limpa.

Outra razão talvez resulte do fato de que os gestores de fundos mútuosFamous Fund Managers O artigo a seguir lista alguns dos gestores de fundos que foram considerados excepcionais. Esta lista inclui investidores que criaram fundos ou administraram fundos muito lucrativos. Os gestores de fundos incluídos são Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, e John Bogle. esperam comprar e reter ações de alto desempenho em seu portfólio e eliminar perdedores, a fim de aumentar seus relatórios de desempenho de final de ano.

Estudos anteriores e comentários

Com base em um estudo que analisou dados entre 1904 e 1974, o retorno médio das ações em janeiro foi aproximadamente cinco vezes maior do que qualquer outro mês remanescente ao longo do ano. Na verdade, Salomon Smith Barney realizou uma análise do desempenho das ações entre 1972 e 2002 e descobriu que as ações de pequena capitalização superaram as de grande capitalização em janeiro.

Os teóricos do mercado eficiente acreditam que os mercados modernos são eficientes demais para que o Efeito Janeiro afete as negociações. Isso é, os investidores antecipariam tal efeito e comprariam ações em dezembro, à medida que outros começam a vender, o que acabaria por compensar a discrepância e resultar em equilíbrio.

O efeito janeiro em notícias recentes

Para 2020, Janeiro foi um mês bom e ruim para investir. Enquanto 10 dos 23 países do Índice Mundial MSCI de mercados desenvolvidos globais geraram retornos positivos, mais da metade perdeu seu dinheiro. Por exemplo, Portugal subiu 6,1%, enquanto a Áustria caiu 5%.

Conhecimento essencial para se preparar para o efeito de janeiro

Como investidor, é importante entender os fundamentos de uma empresa para estar mais bem equipada na hora de tomar decisões durante o pico de janeiro. Envolve pesquisar a saúde financeira da empresa, como receitas, potencial de crescimento, e as margens de lucro; Margem de lucro; Em contabilidade e finanças, a margem de lucro é uma medida dos ganhos de uma empresa em relação à sua receita. As três principais métricas de margem de lucro, junto com outros aspectos, como gestão, posição de mercado, e mais.

Compreender os principais elementos acima ajudará a compreender as oscilações e movimentos de preços e, em última análise, fornecerá maior confiança nas escolhas de ações que geram maior potencial de valorização do capital.

Recursos adicionais

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