O que significa ilíquido?

Ilíquido é um termo comumente usado para descrever ativos ou investimentos que não podem ser rápida e facilmente convertidos em dinheiro ao preço justo de mercado atual. Um indivíduo, uma empresa, ou outra entidade também pode ser descrita como ilíquida se não tiver caixa e principalmente possuir apenas ativos ilíquidos.

Observe que existem dois aspectos para a liquidez. O primeiro é o facilidade ou velocidade em que um investimento ou outro ativo pode ser convertido em dinheiro. O segundo aspecto é preço - o ativo pode ser vendido com relativa rapidez sem ter que oferecê-lo com um desconto substancial em relação ao preço de mercado atual ou vendê-lo com prejuízo (por menos do que o preço pelo qual foi comprado). Ambos os aspectos podem ser resumidos na pergunta, “O vendedor tem acesso imediato a compradores prontos e dispostos?”

Além de dinheiro, os ativos mais líquidos são normalmente títulos financeiros com volumes de negociação consistentemente elevados, como ações de primeira linha, títulos do governoTreasury Bills (T-Bills) As Treasury Bills (ou T-Bills, para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo emitido pelo Tesouro dos Estados Unidos com prazos de vencimento de alguns dias até 52 semanas., e os principais futuros de commodities.

Para indivíduos, ativos líquidos geralmente consistem em dinheiro, dinheiro em uma verificação regular, poupança, ou conta do mercado monetário, e investimentos líquidos, como ações, títulos, ou ações em um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis . Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. Mais ativos pessoais ilíquidos podem incluir imóveis, jóia, e arte, ou outros colecionáveis.

Estrutura de Mercado e Profundidade de Mercado

O acesso de um vendedor a compradores prontos e dispostos pode ser determinado pela estrutura, ou natureza, do mercado em que um ativo é comprado e vendido, ou pode ser determinado pela profundidade do mercado (DOM). Profundidade do Mercado (DOM) A Profundidade do Mercado (DOM) é uma janela que exibe a atividade do mercado em tempo real em diferentes níveis de preço em um mercado de títulos ou moedas. DOM também é conhecido - isto é, por quantos compradores potenciais existem no mercado para o ativo.

O mercado imobiliário é um ativo considerado ilíquido principalmente devido à forma como o mercado imobiliário opera ou está estruturado. Antes que uma propriedade seja comprada ou vendida, são necessários procedimentos demorados, como inspeções e avaliações.

Além disso, as compras de imóveis são comumente financiadas, e o financiamento geralmente leva algum tempo para que o comprador seja garantido. Assim, mesmo se um comprador estiver disposto a pagar o preço pedido inicial do vendedor quando o vendedor oferece um ativo imobiliário para venda, geralmente ainda leva um tempo significativo para a venda ser finalizada e para o vendedor receber o produto da venda.

A profundidade do mercado é uma questão que se considera principalmente na compra e venda de títulos financeiros em bolsa ou em mercado de balcão (OTC). A profundidade de um mercado se refere ao número de compradores ou vendedores prontamente disponíveis.

O mercado para um popular, ações amplamente negociadas, como a Amazon (NASDAQ:AMZN) são geralmente muito profundas. Em contraste, o mercado para um pouco conhecido, ações pouco negociadas podem ser muito rasas ou finas. Se houver apenas uma pequena quantidade de contratos em aberto em um título, ou há um volume de negociação muito baixo, geralmente é mais difícil para um vendedor obter o preço de venda desejado.

O baixo volume de contratos em aberto ou de negociação geralmente se traduz em spreads mais amplos de compra e venda, que fazem compradores e vendedores se conformarem com preços menores que os ideais ou desejados. Com algumas ações ou outros títulos que são comprados e vendidos apenas em mercados de balcão e com uma profundidade de mercado muito estreita, os vendedores que precisam liquidar um investimento imediatamente podem ter que aceitar um preço de venda que está muito abaixo do preço justo de mercado ou do valor real do investimento.

Iliquidez nos negócios

Na contabilidade empresarial, as empresas dividem seus ativos em ativos líquidos, também conhecido como ativos de curto prazo, e consertado, ou capital, ativos, que são considerados ilíquidos.

Exemplos de ativos de negócios líquidos incluem dinheiro em caixa, contas a receber Contas a pagar Contas a pagar é um passivo incorrido quando uma organização recebe mercadorias ou serviços de seus fornecedores a crédito. Contas a pagar são, e investimentos em títulos de curto prazo (“curto prazo” é definido neste contexto como investimentos que uma empresa planeja vender dentro de um ano). Outros ativos que são menos líquidos, mas são considerados parte do ativo circulante, são estoques e despesas antecipadas.

É crucial para uma empresa manter níveis adequados de liquidez para garantir a continuidade, bom funcionamento do negócio. Uma empresa que se torna ilíquida pode não conseguir pagar seus credores ou fornecedores em tempo hábil.

A menos que a condição de falta de liquidez do negócio seja corrigida em um prazo bastante curto, seus problemas financeiros podem levar à falência ou à necessidade de uma reorganização financeira onerosa. Mesmo uma empresa com milhões de dólares em ativos, se esses ativos forem principalmente ativos fixos relativamente ilíquidos, pode enfrentar a interrupção de suas operações comerciais diárias, ou mesmo insolvência e falência, se não conseguir encontrar uma solução para seus problemas de fluxo de caixa.

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