O que está segurando o mercado?

Manter o mercado refere-se a um participante (ou participantes) do mercado que coloca ou mantém ordens de compra para um título cujo preço deve cair rapidamente - ou está em processo de queda - normalmente devido a más notícias. O objetivo de segurar o mercado é ajudar a manter um preço artificial das ações e estabilizar uma tendência de baixa.

Resumo

• Manter o mercado refere-se à colocação ou manutenção de ordens de compra de um título cujo preço deve cair rapidamente - ou está em processo de queda - normalmente devido a más notícias.
• Manter o mercado é usado para manter um preço de ação artificial.
• A prática é de risco extremamente alto e resulta em perdas para o comprador se o preço das ações não se recuperar.

A legalidade de manter o mercado

Quando notícias negativas relevantes sobre uma empresa pública são divulgadas, os participantes do mercado reagem vendendo as ações dessa empresa, resultando em uma queda no preço das ações. Manter o mercado é considerado ilegal (a menos que seja exigido pelos reguladores de valores mobiliários relevantes, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e bolsas de valores e opções em várias jurisdições e pode ser visto como manipulação de mercado.

Por exemplo, se uma empresa lança um relatório de ganhosRelatório de ganhos Um relatório de ganhos é um documento financeiro oficial emitido por uma empresa pública que mostra as despesas, ganhos, e o lucro geral da empresa para um que fica completamente abaixo das expectativas, mas o preço das ações permanece estável, ou mesmo aumenta, com volume de negociação acima da média, pode ser devido a um grupo de investidores que tenta enganar outros participantes do mercado, colocando ordens de compra para manter o preço das ações artificialmente alto.

Com isso dito, nem todas as instâncias de colocação de ordens de compra de um título e de ajudar a manter seu preço após notícias negativas são consideradas ilegais. A principal consideração é se as ordens de compra foram feitas para manter um preço de estoque artificial. Pode haver ordens de compra colocadas por investidores por razões legítimas, como reequilibrar seu portfólio, cobertura, etc.

Manter o mercado como uma prática de alto risco

A prática de manter o mercado é de risco extremamente alto e resulta em perdas para o comprador se o preço das ações não se recuperar. Por exemplo, se um participante do mercado detém o mercado para uma empresa que acaba de anunciar suas intenções de pedir falênciaBankruptcyBankruptcy é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes, mesmo que o participante do mercado possa segurar o preço da ação dessa empresa no dia da notícia negativa, o preço das ações tende a cair nos dias subsequentes, à medida que mais investidores executam ordens de venda. O participante do mercado precisaria ter bolsos extremamente profundos para ser capaz de “segurar” o preço das ações.

Exemplo de como segurar o mercado

Fundo :John é o CEO da Empresa A, cujo preço da ação fechou em $ 40 hoje. A empresa A tem sede nos Estados Unidos e deve divulgar seu relatório de lucros trimestrais amanhã, que inclui uma discussão e análise da gestãoDiscussão e análise da gestão (MD&A) Discussão e análise da gestão, ou MD&A, é uma seção que pode ser encontrada no relatório anual de uma empresa. A seção Análise do Desempenho fornece a seção de informações importantes que descreve a perda recente da empresa de um grande cliente que representou 40% de sua receita total no último trimestre.

John antecipa que o preço das ações da Empresa A despencará assim que o relatório for divulgado. Para evitar a queda antecipada do preço das ações e criar um preço artificial das ações para a Empresa A, John e outros membros da alta administração concordam em colocar ordens de compra significativas a US $ 40 antes de divulgar o relatório de lucros.

Pergunta :Você consideraria legal o que John e sua equipe de gerenciamento sênior planejam fazer?

Responder :A base de John e sua equipe de gerenciamento ao colocar ordens de compra a $ 40 na Empresa A é manter um preço artificial das ações após uma queda substancial do preço das ações. É considerado manipulação de mercado e, de acordo com o US Securities Exchange Act de 1934, é ilegal.

Mais recursos

A CFI oferece o Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários (CMSA) ®Página do Programa - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Valores e Mercados de Capitais certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:

• Orientação de lucros Orientação de lucros Uma orientação de lucros é a informação fornecida pela administração de uma empresa de capital aberto a respeito de seus resultados futuros esperados, incluindo estimativas
• Informações privilegiadasInsider informationInsider information, também chamado de informação privilegiada, refere-se a fatos não públicos relativos a uma empresa de capital aberto que podem proporcionar uma vantagem financeira nos mercados. Em outras palavras, informações privilegiadas são conhecimentos e informações sobre as operações, pipeline de produtos / serviços
• Market ManipulationMarket ManipulationMarket manipulation, também conhecido como manipulação de preços ou manipulação de ações, refere-se à inflação artificial ou deflação do preço de um título.
• Tempo de Ordem de Negociação Tempo de Ordem de Negociação - O tempo de ordem de comércio refere-se ao prazo de validade de uma ordem de negócio específica. Os tipos mais comuns de sincronização de ordem de negociação são ordens de mercado, Pedidos GTC,