O que é um índice de ponderação igual?

Um índice de peso igual é um índice do mercado de ações - composto por um grupo de empresas de capital aberto. Empresa privada x empresa pública. A principal diferença entre uma empresa privada x empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não. - que investe igual quantia de dinheiro nas ações de cada empresa que compõe o índice. Assim, o desempenho das ações de cada empresa tem igual importância na determinação do valor total do índice.

Índice Ponderado por Igualdade vs. Índice Ponderado por Capitalização

O padrão no mundo dos investimentos em ações são índices que dão pesos aos investimentos com base na capitalização de mercadoCapital de mercado Capitalização de mercado (capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas de cada empresa contida no índice.

Um fundo de índice ponderado pela capitalização de mercado investe mais em certas empresas do que em outras. Independentemente da escala geral de empresas que um índice representa - small cap, mid-cap, ou grande capitalização - o índice está fortemente empilhado a favor das maiores empresas do índice.

Usando o Índice S&P 500 como exemplo, a maior parte do valor do índice é composta apenas pelas dez principais empresas que compõem o índice. Pode-se ver facilmente a partir desse fato que ponderar o índice faz uma grande diferença em seu valor calculado, e que um índice ponderado por igual será substancialmente diferente de um índice ponderado por capitalização de mercado tradicional.

Valor e impulso como criadores de diferenças nos índices

Tem sido dito por alguns analistas de mercado que os índices igualmente ponderados são baseados no valor e os índices ponderados de capitalização de mercado são impulsionados pelo momentum. Um índice com peso igual em todas as empresas deve comprar e vender conforme as ações das empresas aumentam e diminuem de valor, restaurar o equilíbrio comprando mais ações de uma empresa com um preço de ação em declínio e vendendo ações quando uma empresa vê o preço de suas ações subir.

Dessa forma, a abordagem de mercado de um índice com peso igual pode ser vista como contrária, vender ações da popular Empresa A ao mesmo tempo em que compra ações da desfavorecida Empresa B.

A composição de um índice ponderado pela capitalização de mercado, por outro lado, é ditado, em grande medida, pelo impulso do preço das ações. Quando os preços das ações de uma empresa aumentam, o índice retém as ações, alocar automaticamente mais peso para a empresa dentro do índice.

Um fundo que negocie o índice canalizará dinheiro adicional para essas empresas, à medida que mais investidores investem nelas. O inverso também é verdadeiro. Se o preço das ações de uma empresa cair, o índice aloca menos dinheiro para as ações da empresa e concede-lhe menos peso dentro do índice.

Índices de Ponderação Igualitária e o Poder das Pequenas Empresas

Índices de igual ponderação, na verdade, favoreça as empresas menores, atribuindo-lhes a mesma importância que as empresas de grande capitalização. Eles removem o viés da capitalização de mercado, dando uma chance igual a todas as empresas dentro do índice. Isso significa que mesmo a menor das empresas exerce mais poder em um índice ponderado por igual do que em um ponderado pela capitalização de mercado.

Vantagens de fundos de índice com peso igual

Um fundo de índice ponderado por igual apresenta vantagens e desvantagens em relação a um fundo de índice ponderado por capitalização de mercado. Alguns dos principais prós e contras de um fundo de índice de peso igual são os seguintes:

• Índices ponderados por igualdade são mais diversificados do que os índices ponderados de capitalização de mercado Índice Ponderado por Capitalização O Índice Ponderado por Capitalização (índice ponderado por capitalização, CWI) é um tipo de índice do mercado de ações em que cada componente do índice é ponderado em relação à sua capitalização de mercado total. Em um índice ponderado por capitalização, as empresas com maior capitalização de mercado exercem um maior impacto sobre o valor do índice., e, Portanto, pode ter menos risco
• Os fundos com ponderação igual enfocam o investimento em valor. Investir em ações:um guia para investir em valor Desde a publicação de "The Intelligent Investor", de Ben Graham, o que é comumente conhecido como "investimento em valor" tornou-se um dos métodos de seleção de ações mais respeitados e seguidos., que é considerada por muitos analistas de mercado e investidores uma estratégia de investimento superior

Desvantagens dos fundos de índice de ponderação igual

• Os índices de igual ponderação apresentam uma taxa de rotatividade de portfólio mais alta, o que significa maiores custos de transação totais, e que também pode resultar em um tratamento fiscal menos favorável
• Eles são mais vulneráveis ​​a ataques repentinos, voláteis caem no valor durante uma fase de mercado em baixa (em contraste, fundos ponderados de capitalização de mercado que são mais fortemente investidos em grandes capitalizações, as ações blue chip tendem a ser mais estáveis ​​nos mercados em baixa).

Os índices de igual ponderação fornecem uma alternativa importante para o cálculo do valor geral do mercado. Para investidores, a escolha de investir em um fundo que usa um índice ponderado por igual ou um índice ponderado por capitalização de mercado simplesmente se resume a qual tipo de índice eles acreditam ser mais provável de apresentar o maior retorno sobre o investimento (ROI) Retorno sobre o Investimento (ROI) O Retorno do Investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar os retornos de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos.

De 2009 a 2018, uma versão de índice com peso igual do índice S&P 500 superou de forma consistente o desempenho do índice padrão com peso de capitalização de mercado. Contudo, um índice de peso igual do índice NASDAQ-100 teve um desempenho inferior em comparação com o índice NASDAQ-100 de valor de mercado no mesmo período. Assim, não há uma resposta clara ou fácil para a pergunta, "Qual é melhor, um fundo de índice ponderado por capitalização de mercado ou um fundo de índice ponderado por igual? ”

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