O que é um índice alto-baixo?

Um índice de alta-baixa é um índice que acompanha as novas máximas de 52 semanas e as novas mínimas de 52 semanas entre as ações em um índice prevalecente. É usado em análises técnicasA análise técnica - um guia para iniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos., análise de gráficos, e dados de ações anteriores como um indicador para determinar a direção do mercado ou índice - se o mercado vai subir ou descer. Adicionalmente, o índice alto-baixo também é conhecido como um indicador de amplitude; ele mede a força e a fraqueza de um índice.

Um índice alto-baixo é baseado no cálculo da porcentagem alta do registro; avançar, o índice alto-baixo é uma média móvel simples. Média móvel simples (SMA) A média móvel simples (SMA) se refere ao preço médio de fechamento de uma ação durante um período especificado. A razão pela qual a média é chamada de "movimento" é que o estoque do Porcentagem Alta do Registro permite entender a tendência do índice. Tipicamente, a média móvel simples será uma média móvel de 10 dias da Porcentagem Alta do Registro; Contudo, um período mais longo também pode ser usado.

Uma média da Porcentagem Alta do Registro é obtida para suavizar quaisquer momentos de extrema volatilidade no índice que está sendo analisado; é feito para obter uma imagem mais clara dos movimentos do índice ou do mercado. Muitas vezes, um índice alto-baixo é calculado sobre índices que são proxies para todo o mercado; por exemplo, o S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos., ou o Russell 2000.

Cálculo de índice alto-baixo

O índice alto-baixo é calculado tomando a média móvel simples de novos máximos de 52 semanas e novos mínimos de 52 semanas de um índice subjacente, usando o método de registro de alta porcentagem, durante um período de tempo predeterminado. Abaixo está como a porcentagem alta do registro é calculada:

Depois de calcular a porcentagem alta do registro, uma média móvel simples dos últimos 10 dias (ou outro período de tempo) deve ser calculada para calcular o índice alto-baixo. Uma tendência mais visível e compreensível do índice subjacente será obtida tomando a média móvel simples.

Para obter a média móvel simples da Porcentagem Alta do Registro em um período de 10 dias, some os Record High Percent’s dos últimos 10 dias e divida a soma por 10. Deve-se notar que, uma vez que o índice high-low é uma média móvel, a cada dia que passa, a observação mais distante é removida do cálculo, e um novo, a observação mais recente é adicionada.

Interpretação

O índice alto-baixo é usado para interpretar se o índice subjacente está tendo um bom desempenho e em um estado de alta ou um desempenho ruim e em baixa. Os profissionais em finanças corporativas referem-se regularmente aos mercados como sendo de alta e baixa com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. Estado. Para determinar o cenário relevante, deve-se olhar para o nível de índice alto-baixo. Lembrar, o índice alto-baixo é uma média da porcentagem alta do registro, que é a porcentagem de novas máximas para novas máximas e mínimas.

Assim, se o índice alto-baixo estiver acima de 50, isso implicaria que há mais máximos recordes de 52 semanas do que mínimos recordes de 52 semanas. Se o índice estiver abaixo de 50, o oposto é válido. Também, para o índice subjacente ser considerado altista, o índice alto-baixo deve estar consistentemente em um nível em torno de 70. Para ser considerado baixista, o índice deve estar consistentemente em um nível em torno de 30.

Índice alto-baixo e eficiência de mercado

O índice alto-baixo reflete os dados anteriores, pois leva uma média móvel simples das novas máximas e novas mínimas por meio da porcentagem alta de registro e é usado como um indicador de negociação. Contudo, um dos ditados mais antigos nas finanças e nos mercados de capitais é que os retornos passados ​​não indicam retornos futuros.

Um índice alto-baixo pode ser uma ferramenta útil para avaliar a força relativa do índice subjacente; Contudo, para ser usado como um indicador de negociação que geraria sinais de compra ou venda, pressupõe que o mercado não é fraco de forma eficiente e pode produzir resultados adversos.

A teoria de eficiência de mercado simples assume três níveis de eficiência de mercado - eficiência de forma forte, eficiência de forma semiforte, e eficiência de forma fraca, que vão do mais eficiente ao menos eficiente, respectivamente. Agir exclusivamente em sinais de compra / venda de índices altos-baixos implicaria que um investidor acredita que um índice ou mercado não é fraco de forma eficiente, o que é improvável.

Recursos adicionais

A CFI oferece o Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários (CMSA) ®Página do Programa - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Valores e Mercados de Capitais certificado. Avance sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredir em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:

• Análise Técnica AvançadaAnálise Técnica AvançadaA análise técnica avançada geralmente envolve o uso de vários indicadores técnicos ou um bastante sofisticado (ou seja, indicador complexo). "Sofisticado"
• Eficiência de mercado Eficiência de mercado Eficiência de mercado é um termo relativamente amplo e pode se referir a qualquer métrica que mede a dispersão de informações em um mercado. Um mercado eficiente é aquele onde
• Indicador técnicoIndicador técnico Um indicador técnico é um padrão matemático derivado de dados históricos usados ​​por comerciantes técnicos ou investidores para prever o preço futuro
• Market IndexMarket IndexMarket index é uma carteira de títulos que representam uma seção do mercado de ações, derivando seu valor dos valores de seus títulos subjacentes