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O que é o Dead Cat Bounce?

O salto do gato morto descreve um fenômeno financeiro em que uma ação em declínio constante de repente, e sem uma causa lógica, ganha valor temporariamente antes de continuar sua tendência de queda. O termo se origina do ditado que mesmo um gato morto vai pular se cair de um lugar alto.

Resumo

  • O salto do gato morto é um aumento repentino e temporário no preço das ações, causado por investidores que acreditam erroneamente que o preço das ações atingiu o seu nível mais baixo.
  • O salto do gato morto só pode ser totalmente determinado com precisão com dados concretos em retrospectiva.
  • Ambos identificando falsamente uma baixa do preço das ações (ou seja, ser vítima de um salto de gato morto) e a identificação falsa de um vale verdadeiro como um salto de gato morto resultará em consequências financeiras negativas.

True Price Trough vs. Dead Cat Bounce

True Price Trough

Os investidores bem-sucedidos são capazes de discernir empresas incipientes e comprar suas ações antes que outros investidores tomem conhecimento da lucratividade da empresa.

Como os preços das ações refletem a lucratividade das empresas aos olhos dos investidores, a base do preço das ações deve refletir um ciclo de negóciosCiclo de negóciosUm ciclo de negócios é um ciclo de flutuações do Produto Interno Bruto (PIB) em torno de sua taxa de crescimento natural de longo prazo. Isso explica o. Assim, uma marca registrada de um grande investidor é a capacidade de identificar corretamente o vale de um ciclo de negócios no início e apontar uma ação quando o preço de sua ação atingiu o seu nível mais baixo.

Imagem do Curso de Ciclo de Negócios da CFI

Quando o público fica sabendo que certas ações já estão em seus níveis de preços mais baixos, muitos investidores começarão a comprar, e o preço dos estoques aumentará para se ajustar à nova demanda. Então, os investidores prescientes que compraram antes podem optar por manter ou vender as ações com um ganho. Coloquialmente, é conhecido como "comprar na baixa e vender na alta".

Dead Cat Bounce

Infelizmente, enquanto as empresas estão passando pelo ciclo de negócios, pode haver flutuações nos preços de suas ações. As vezes, os investidores identificam erroneamente uma flutuação como a baixa do preço e compram ações quando os preços das ações ainda estão caindo.

Quando muitos investidores cometem o erro, uma demanda intrínseca é criada e pode causar um aumento temporário no preço das ações.

É importante reiterar que o aumento no valor das ações não se deve às perspectivas brilhantes da empresa. Em vez de, o aumento é devido a supor erroneamente que o preço das ações atingiu o seu valor mais baixo e começará a aumentar.

Um exemplo durante a crise financeira de 2008

O verdadeiro mínimo do Índice Dow Jones

Durante a crise financeira global 2008-2009 Crise financeira global A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) caiu para um mínimo no início de 2009 (indicado pelo círculo azul). Era o momento ideal para comprar ativos incluídos no Dow Jones, já que o índice do mercado continuou a subir a partir daquele momento, proporcionando aos investidores uma oportunidade de vender alto no futuro.

Fonte

The Dead Cat Bounce para o Índice Dow Jones em 2008

Houve outro aumento (indicado pelo círculo laranja) no DJIADow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos. meados de 2008 que não refletiu a recuperação do preço do índice. Em vez de, era um vale de preço falsamente identificado.

Os investidores que acreditavam que a economia estava se recuperando compraram ações e fabricaram demanda pelos ativos do Índice Dow Jones. A demanda fabricada pode ser vista no gráfico acima como o pico temporário no preço. Contudo, como se fosse um gato morto quicando, o preço continuou a despencar logo após o aumento repentino.

Como você pode ver, os investidores que decidiram comprar ações dos ativos incluídos no DJIA durante o salto do gato morto em 2008 provavelmente não se beneficiaram.

Advertências do salto do gato morto

1. Difícil de indicar

O problema mais proeminente com o salto do gato morto é que ele não pode ser identificado com certeza até que seja analisado em retrospectiva.

Embora muitos analistas financeiros Analistas Financeiros - O que eles fazem tentem usar ferramentas estatísticas para prever tal ocorrência e evitar consequências negativas para os investidores, não é possível ser definitivo até que passe o tempo suficiente, e há dados suficientes para análises financeiras e econômicas rigorosas para rotular concretamente um salto de gato morto.

2. Comprimento dos saltos do gato morto

Os saltos de gatos mortos podem variar muito no tempo. Uma ocorrência de salto de gato morto (ou seja, (um aumento repentino e falso nos preços das ações) pode ir de alguns dias a vários meses.

A imprevisibilidade de um salto de gato morto aumenta a dificuldade de identificar corretamente um salto de gato morto.

Identificação errônea do salto do gato morto

Na primeira seção, demonstramos que os investidores que compram ações com base no pressuposto de que o preço das ações atingiu o seu valor mais baixo pode levar a um salto mortal.

Por outro lado, identificar erroneamente um salto de gato morto (quando na verdade é uma baixa do preço das ações) leva a oportunidades de compra perdidas, e, portanto, também traz consequências negativas para os investidores.

Um exemplo seria identificar falsamente o vale do índice Dow Jones (circulado no círculo azul acima) como um gato morto quicando e perdendo a oportunidade de comprar os ativos antes que os preços das ações começassem a subir.

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