O que é um Bear Put Spread?

Em uma propagação de urso colocado, a ideia básica é comprar um preço de exercício alto Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo da opção de venda e depois venda uma menor. O objetivo é um declínio no preço das ações, com um fechamento - no momento do vencimento - igual ou inferior ao menor preço de exercício.

A propagação é vertical, com dois preços de exercício que expiram no mesmo período. A opção de venda que é vendida - aquela com o preço de exercício mais baixo - claramente vale menos do que a opção de venda com o preço de exercício mais alto que é comprada. Isso resulta em um débito líquido, visto que o dinheiro recebido pela venda da opção de venda com preço de exercício mais baixo é menor do que o dinheiro pago pela opção de venda com preço de exercício mais alto.

Resumo:

• Existem dois contratos básicos de opções:opções de venda e opções de compra. Puts permitem que os negociantes vendam o ativo subjacente de uma opção a um preço de exercício designado até que a opção expire; as chamadas permitem que o negociante compre o ativo ao preço designado até que a opção expire.
• A estratégia geral de uma opção de venda em baixa é comprar uma opção de venda com preço de exercício mais alto e, em seguida, vender uma opção de venda mais baixa; o objetivo é observar o declínio e o fechamento das ações em qualquer ponto que seja igual ou superior ao menor preço de exercício no momento do vencimento.
• Se o estoque fechar no preço de exercício inferior ou abaixo dele, o comerciante lucra com a diferença entre os preços de exercício, menos o prêmio inicialmente pago.

Opções de compreensão

Para entender melhor a propagação de um urso, uma compreensão básica das opções é necessária. Existem dois tipos de opções:calls e putsOptions:calls e Puts. Uma opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado. Uma opção de compra permite que um proprietário compre o ativo subjacente de uma opção ao preço de exercício contratado, até a data em que a opção de compra expira.

Uma opção de venda, por outro lado, permite que o proprietário venda o ativo subjacente da opção ao preço de exercício descrito no contrato, até a data de expiração da opção de venda.

Lucros e perdas em um spread Bear Put

Como acima mencionado, o resultado de um spread de venda em baixa é um débito líquido. O valor máximo que um negociante perde em qualquer spread de débito - como o spread bear put - é o valor que o negociante pagou por ele, também conhecido como débito líquido. É o preço da opção com preço de exercício mais alto menos o preço da opção com preço de exercício mais baixo. Acontece se, no momento da expiração, o ativo subjacente fecha a qualquer preço superior ao preço de exercício da opção de venda comprada. Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra.

Com risco mínimo, vem recompensa mínima. O máximo que um trader pode lucrar com um spread bear put é a diferença total entre os preços de exercício, após dedução do valor pago pela aposta de exercício superior. O ganho máximo ocorre se o ativo subjacente fechar a qualquer preço igual ou abaixo do preço de exercício inferior no momento do vencimento.

Nesse caso, o trader exerce seu maior strike put, vender as ações pelo preço de exercício mais alto. Se estiver no dinheiro, o outro, a opção de venda com preço de exercício mais baixo é exercida automaticamente, e o trader compra as ações pelo preço de exercício mais baixo. Assim, nenhuma posição líquida no estoque subjacente é criada.

Se no vencimento, o preço das ações está igual ou acima do preço de exercício mais alto, então, ambas as opções expiram sem serem exercidas. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício da opção de exercício superior, mas não abaixo do preço de exercício da opção de exercício inferior, então, o maior strike put é exercido, dando ao negociante uma posição curta no estoque subjacente.

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