Você deve tratar seus benefícios de previdência social como um título?

p Como você deve saber, uma de suas decisões de investimento mais importantes tem a ver com Alocação de ativos - isso é, quanto do seu portfólio deve ser investido em várias classes de ativos, como ações e títulos. A resposta ideal tem a ver principalmente com sua idade e tolerância ao risco.

p Quando você é jovem, você tem tempo para enfrentar os altos e baixos do mercado, portanto, geralmente é melhor inclinar seu portfólio para investimentos mais arriscados, mas potencialmente mais compensadores, como ações. Conforme você envelhece, é sensato mudar essa mistura, reduzindo sua exposição de ações e aumentando seu uso de investimentos menos voláteis, como títulos.

p Sua tolerância ao risco também desempenha um papel. Se você se sente confortável com o risco, isso pode apontar você para uma carteira mais carregada de ações. Se você preferir o lado mais seguro do espectro, você pode querer um mix de investimentos mais conservador.

p Mas é aqui que entra a nossa pergunta inicial que soa esotérica:e se você pudesse atribuir um valor presente aos seus futuros benefícios da Previdência Social? E se você adicionar esse valor à sua carteira de investimentos atual? Isso tornaria seu portfólio muito maior, e mudaria a forma como você está investindo, que é exatamente o que a lenda do investimento e fundador da Vanguard Jack Bogle recomenda. (Veja também:Noções básicas de alocação de ativos)

Correndo os números

p Digamos que você tenha investimentos totalizando US $ 450, 000 e sua alocação ótima de ativos é 60% em ações e 40% em títulos. Isso significa que você deve ter $ 270, 000 investidos em ações e $ 180, 000 em títulos.

p Vamos supor também que seus benefícios estimados de Seguro Social serão de $ 1, 250 por mês, ou $ 15, 000 por ano, a partir dos 67 anos (você pode ver seus benefícios estimados abrindo uma conta no site da Administração do Seguro Social). Este exercício também requer que você faça uma suposição sobre sua expectativa de vida; vamos supor que você viverá mais 20 anos depois de começar a receber a Previdência Social.

p Bogle sugere avaliar seu portfólio em US $ 750, 000. Isso é $ 450, 000 de real investimentos mais $ 300, 000 de benefícios futuros assumidos da Previdência Social ($ 15, 000 por ano vezes 20 anos). Existem outras maneiras de determinar o valor presente de seus benefícios futuros, mas pegar o valor anual estimado do benefício e multiplicá-lo pelo número de anos que você espera viver depois de começar a reivindicar os benefícios é o mais simples.

p Aplicando uma alocação de 60/40 para seus US $ 750 recém-inflacionados, 000 portfólio significaria que seu mix ideal de investimento é de $ 450, 000 em ações e $ 300, 000 em títulos. Bogle sugere que, uma vez que a Previdência Social é um benefício praticamente garantido, aqueles $ 300, 000 "ativo" é um conservador ativo - mais como um título do que uma ação. Isso significa que você está livre para investir todos os seus $ 450 reais, 000 carteira em ações. (Veja também:7 razões pelas quais você nunca está velho demais para comprar ações)

O que poderia dar errado?

p Os defensores desta ideia, como Bogle, Ressalte que a abordagem muito mais agressiva que ela permitiria que você adote com seus investimentos reais lhe daria o potencial de fazer seu pecúlio crescer muito. Historicamente, ações têm desempenho muito superior aos títulos, então, em teoria, isso está correto.

p Contudo, também significaria assumir muito mais riscos do que você está agora e ter que suportar muito mais volatilidade do que você pode se sentir confortável, especialmente à medida que você envelhece. Por exemplo, como você gostaria de ter 65 anos, ter todo o seu portfólio de aposentadoria investido em ações, passar por um mercado baixista semelhante a 2008, e perder 50 por cento?

p Mais, digamos que deixar uma herança é importante para você. E se você passar por um mercado baixista ao estilo de 2008 quando estiver na casa dos 60 ou 70 anos e essa suposição que você fez sobre viver até os 87 anos não funcionar tão bem? A única parte do seu portfólio que seria deixada para trás é o seu real portfólio, que acabou de ser cortado pela metade.

p E quanto ao resto do seu portfólio - os $ 300, 000 de futuros benefícios da Previdência Social? No minuto em que você morre, o valor desses benefícios cai para $ 0. Você está confortável com isso?

p Outra preocupação é se a Previdência Social ainda existirá quando você se aposentar. Embora seja difícil imaginar a organização desaparecendo completamente, é muito mais fácil imaginar um dia em que os benefícios serão reduzidos com base na renda familiar - o chamado teste de recursos. A quantidade de dinheiro que os trabalhadores atuais estão pagando ao programa simplesmente não é suficiente para continuar pagando aos beneficiários o valor total que lhes é devido indefinidamente.

Não é para os fracos de coração

p Somente se você for extremamente tolerante ao risco, deve considerar a inclusão de futuros benefícios da Previdência Social em sua alocação de ativos. Mesmo assim, seria sensato levar em consideração apenas um parte desses benefícios.

p Para a maioria, Contudo, por causa do estresse adicional que essa abordagem traria, especialmente em uma época da vida em que a paz de espírito será cada vez mais importante, provavelmente não faz sentido.