Fazendo um Mercado

Quando uma empresa compra e vende títulos por conta própria, diz-se que é criação de mercado . Antes que uma empresa possa criar um mercado com um título, tem que atender certo Autoridade reguladora do setor financeiro (FINRA) - anteriormente o Associação Nacional de Negociantes de Segurança (NASD) - qualificações quanto ao seu capital líquido. Essas salvaguardas de qualificação são projetadas para garantir que uma empresa tenha capital disponível suficiente para fazer backup de suas cotações, de forma que não haja risco de crédito no mercado.

O departamento que decide quais títulos comprar e vender e por quais preços é chamado de departamento de negociação. Cada negociante do departamento recebe certos títulos para negociar. Por exemplo, um comerciante pode ser responsável pela negociação sem receita (OTC) óleo ações . Durante os períodos em que o mercado está aberto - em uma base contínua - esses negociantes decidem quais preços suas empresas pagarão para comprar e estão prontos para vender os títulos que negociam.

O preço pelo qual uma empresa está pronta para comprar um título é conhecido como seu preço de oferta . O preço que a empresa está pronta para vender um título é chamado de oferta ou perguntar preço . Ao comprar e vender um determinado título, uma corretora "cria um mercado" com esse título. Conforme as condições do mercado mudam ao longo do dia, o trader aumenta ou diminui os preços de compra e venda da empresa. Estando pronto para comprar ou vender títulos pelos preços anunciados, esses comerciantes desempenham a mesma função que especialistas e formadores de mercado competitivos fazer em um pregão. Aqui está um breve exemplo:

Suponha que um corretor da ABC Brokerage Company seja responsável por formar o mercado de ações de computadores OTC. Para uma dessas empresas, Computadores XYZ, Inc., o comerciante está atualmente classificando o mercado como "31,75 por 32". Em outras palavras, a empresa está pronta para comprar ações da XYZ por $ 31,75 e vendê-las por $ 32,05. Observe que o preço de venda é $ 0,30 maior do que o preço de compra. Esta diferença, Conhecido como espalhar , é onde a empresa obtém seu lucro. Ao vender o estoque por US $ 0,30 a mais do que foi comprado, a empresa tem um lucro de trinta centavos com cada ação que compra e revende. Portanto, se o preço permanecer constante ao longo do dia e o trader comprar 10, 000 ações e também vende 10, 000 ações, a empresa tem um lucro de $ 3, 000

Desnecessário dizer, este é um exemplo altamente simplificado. Idealmente, Contudo, os negociantes gostariam de comprar e vender o mesmo número de ações todos os dias para que não tivessem nenhum estoque noturno com que se preocupar. Mas isso raramente é, se alguma vez, O caso. Se os comerciantes estão obtendo mais compradores do que vendedores - isto é, ter mais pessoas comprando deles do que vendendo para eles - eles compensam aumentando a oferta e os preços solicitados. Isso tem o efeito de atrair vendedores e desestimular os compradores. Por outro lado, se eles estão vendo mais vendedores do que compradores, os negociantes reduzirão seus preços de compra e venda - o que é projetado para produzir o resultado oposto. Manter o equilíbrio é importante para que o trader não seja pego com muito estoque se o mercado ficar ruim.

Os negociantes que não querem especular com o capital de sua empresa sempre tentarão ajustar seus preços de compra e venda de modo que estejam sempre comprando e vendendo aproximadamente o mesmo número de ações. Um mercado em alta ou queda acentuada geralmente tem pouco efeito, a menos que o comerciante tenha construído um mercado substancial grande ou Posição curta na segurança. Se a empresa estiver disposta a se contentar com um pequeno lucro em cada transação, pouco risco de mercado está realmente envolvido.