Não misture fluxo de caixa e lucro

p Fluxo de caixa é uma medida bruta de todos os fundos entregues a uma empresa, enquanto lucro é um valor líquido ganho em um determinado período. Em qualquer demonstração financeira, uma empresa listará seu fluxo de caixa como parte das demonstrações contábeis exigidas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pelo Internal Revenue Service (IRS). Embora o fluxo de caixa possa medir a saúde de uma empresa, o lucro é uma medida mais precisa de quanto um investidor poderia projetar ganhar por estar envolvido com aquela empresa.

p Declarações financeiras

p As empresas são obrigadas a emitir demonstrações financeiras se desejarem listar suas ações no mercado aberto. Todos eles incluirão os recursos exigidos pelos Princípios de Contabilidade Geralmente Aceitos (GAAP). Esses recursos incluem um balanço patrimonial, uma demonstração de resultados e uma demonstração de fluxo de caixa. O balanço mostra uma comparação dos ativos e dívidas da empresa. A demonstração do resultado mostra os ganhos em um determinado período. A demonstração do fluxo de caixa mostra quanto a empresa liberou recursos e quanto eles geraram recursos. Nada disso é uma medida de lucro.

p Fluxo de caixa positivo e negativo

p O fluxo de caixa é basicamente uma medida de comércio. Como a balança comercial de um país, O fluxo de caixa de uma empresa pode ser positivo ou negativo. Se a empresa pagou mais do que foi pago, terá um saldo negativo. Se uma empresa recebeu mais do que pagou, terá um fluxo de caixa positivo. O fluxo de caixa positivo é uma meta definitiva, mas também não é uma medida de lucro.

p Tipos de fluxo de caixa

p O fluxo de caixa pode vir de três fontes:operacional, investimento ou financiamento. Com fundos operacionais, uma empresa ganhou dinheiro fornecendo um bem ou serviço ao mercado. Por meio de investimentos, uma empresa também pode expandir seu capital sem nenhuma despesa operacional. Finalmente, fornecendo financiamento, uma empresa pode ganhar dinheiro emprestando dinheiro. Cada um deles resultará em fluxo de caixa. O fluxo de caixa operacional é o mais caro de se obter. Para gerar lucro por meio da operação, uma empresa deve primeiro produzir um bem ou serviço, pagar funcionários e comercializar esse serviço ao público. Com o fluxo de caixa de investimento, Contudo, a empresa simplesmente paga algumas taxas de transação para obter ganhos. Empresas com maior fluxo de caixa de investimento e financiamento terão despesas menores, o que pode, em última análise, aumentar seus lucros.

p Interpretando Fluxo de Caixa vs. Lucro

p O fluxo de caixa está altamente correlacionado com o lucro, mas os dois são medidas diferentes. Se você gastar $ 50 em suprimentos para uma barraca de limonada e ganhar $ 75, você teve um alto fluxo de caixa. Imagine que você tem um vizinho que ganha apenas $ 30, mas também gasta apenas $ 5. Seus lucros foram exatamente iguais. Por esta razão, o lucro é uma medida melhor da vitalidade financeira do que o fluxo de caixa; contas de lucro para despesas operacionais. Algumas indústrias têm um fluxo de caixa muito alto. Por exemplo, uma montadora de automóveis possui alto fluxo de caixa devido ao preço de seus produtos. Contudo, o custo de fabricação de seu produto também é alto, e seu lucro pode ser inferior ao de uma simples confeitaria.