O que é uma chamada coberta?
Exemplo de uma chamada coberta
p Aqui está um exemplo simples de uma estratégia de chamada coberta. Você decidiu comprar 100 ações da ABC Corp. por $ 100 por ação. Você acredita que o mercado de ações não experimentará volatilidade significativaVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços no futuro próximo. Você também prevê que o preço das ações da ABC Corp. crescerá para US $ 105 nos próximos seis meses. p Para bloquear seus lucros, você vende 1 contrato de opção de compra com o preço de exercício de $ 105 que expira em seis meses (observe que um contrato de opção de compra consiste em 100 ações). O prêmio dessa opção de compra é de US $ 3 por ação do contrato. p p p p Seu retorno futuro depende do preço da ação em seis meses. Você enfrenta três cenários: p p Cenário 1:o preço das ações permanece em $ 100 por ação. p Em tal cenário, o comprador não exercerá a opção de compra porque ela está sem dinheiro (o preço de exercício excede o preço de mercado). Como o preço permanecerá inalterado, você não terá nenhum retorno do estoque. Contudo, você ganhará $ 3 por ação com o prêmio da chamada. p p Cenário 2:O preço das ações aumenta para $ 110. p Se o preço de uma ação aumentar para $ 110 por ação após seis meses, o comprador exercerá a opção de compra. Você receberá $ 105 por ação (preço de exercício da opção) e $ 3 por ação do prêmio de compra. Neste cenário de chamada coberto, você sacrificou uma pequena parte do lucro potencial em troca de proteção contra riscos. p p Cenário 3:O preço das ações diminui para $ 90. p Nesse caso, a opção de compra irá expirar de forma semelhante ao cenário 1. As ações perderão $ 10 por ação em valor, mas o prêmio de chamada de $ 3 por ação compensará parcialmente a perda. Assim, sua perda final será de $ 7 por ação. pMais recursos
p Obrigado por ler a explicação do CFI sobre uma chamada coberta. CFI é o fornecedor oficial do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial. p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:- Arranjo de cobertura de cobertura O acordo de cobertura refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros no caso de um movimento adverso do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteger contra perdas de um investimento.
- Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.
- Preço SpotSpot PriceO preço spot é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.
- Análise Técnica:Um Guia para IniciantesAnálise Técnica - Um Guia para IniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
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