As agências apoiadas pelo governo são investimentos seguros?

Você deve investir em títulos do governo? Veja mais fotos de investimentos.
Liesa Ownby precisa de uma nova carona. Ela tem 19 anos, equilibra os cursos da faculdade com um emprego de meio período e quer pedir dinheiro emprestado para comprar um carro usado. Embora a Ownby ache que esse é um plano viável, os credores locais o veem de maneira diferente. Para eles, a Ownby não é um investimento seguro. Eles se preocupam que, com seu salário baixo e histórico de trabalho escasso, ela possa deixar de pagar seu empréstimo.

De certa forma, você enfrenta o mesmo dilema que um investidor. Quando você compra ações ou títulos, na verdade está emprestando dinheiro. Que garantia você tem de que será pago de volta?

É aí que entra o apoio do governo. Em muitos casos, quando você investe em uma agência apoiada pelo governo, recebe uma garantia de retorno. É conhecido como "plena fé e crédito" e refere-se à promessa de um governo de assumir a responsabilidade pela dívida de outra entidade, caso ela não cumpra. Essa promessa permite que uma agência apoiada pelo governo use uma classificação de crédito do governo, o que ajuda a reduzir os custos de empréstimos e atrai investidores [fonte:Investopedia].

No caso de Leisa Ownby, seria como pedir ao pai que assine um empréstimo de carro. Ao fazê-lo, o Sr. Ownby garantiria a dívida de sua filha, caso ela não fizesse os pagamentos. E, o credor poderia basear o empréstimo na pontuação de crédito do Sr. Ownby para garantir uma menor taxa de juros.

Como investidor, você pode estar se perguntando onde pode encontrar seu próprio Mr. Ownby, pelo menos quando se trata de agências apoiadas pelo governo. Nos EUA, um título de agência apoiado pelo governo refere-se a uma entidade que faz parte do governo federal, como a Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). Estritamente falando, Ginnie Mae não emite títulos, mas assegura títulos lastreados em hipotecas de outros credores. Quando você investe nesses tipos de títulos, o governo garante o pagamento [fonte:Fidelity].

Corporações fretadas pelo governo federal são outra opção de investimento, mas não são apoiadas pela plena fé e crédito do governo dos EUA. Em vez disso, eles são apoiados por acionistas e estão sujeitos a algum risco de crédito. No entanto, eles são considerados muito seguros devido à sua natureza e oferecem uma taxa de retorno um pouco superior à da Ginnie Mae. Essas empresas patrocinadas pelo governo (GSEs) incluem a Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), a Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) e a Federal Agricultural Mortgage Corporation (Farmer Mac) [fontes:Morningstar, SIFMA].

Nem todas as agências apoiadas pelo governo oferecem as mesmas proteções de investimento. A Tennessee Valley Authority (TVA), por exemplo, emite títulos garantidos não por acionistas, mas sim por outros projetos geradores de receita da agência [fonte:Fidelity].

Benefícios dos investimentos apoiados pelo governo

Você trabalhou duro, evitou sites de vendas instantâneas e guardou um ninho de ovos. É hora de colocar seu dinheiro para trabalhar. Infelizmente, a ideia de comprar ações voláteis faz com que você fique em urticária, o que o leva a acreditar que investimentos seguros se adequam ao seu estilo financeiro.

Felizmente, investir em títulos de agências apoiadas pelo governo ou GSE normalmente é uma coisa certa. Não apenas seus fundos iniciais serão devolvidos quando o título vencer, mas você também receberá juros ao longo da vida do título. Você precisará estar preparado para se separar de seu dinheiro por meses ou anos. Os títulos de curto prazo podem levar até cinco anos para amadurecer; títulos de longo prazo podem exigir mais de 20 anos para vencer. Em geral, quanto mais tempo um título demorar para amadurecer, mais dinheiro seu investimento ganhará ao longo do tempo. Se você decidir sacar seu título antes do vencimento, poderá ganhar ou perder dinheiro dependendo das taxas de juros vigentes [fonte:Kansas].

A desvantagem? Embora as agências apoiadas pelo governo e os títulos do GSE sejam ideais para garantir seus fundos, eles não o tornarão rico. Os ativos mais seguros geralmente rendem os menores retornos. Isso ocorre porque eles não representam muito risco; quanto melhor a classificação de crédito, menor a taxa de juros do seu investimento [fonte:Marquit, PIMCO]. Em fevereiro de 2013, por exemplo, as taxas de juros das GSEs giravam em torno de 3% [fonte:Edward Jones].

Felizmente, entender alguns dos benefícios fiscais pode aliviar qualquer arrependimento que você guarde por não buscar maiores recompensas em mercados arriscados. A receita de juros de alguns títulos GSE, como os emitidos pela Federal Farm Credit Banks Funding Corp., está isenta de impostos estaduais e locais. Descobrir se seus ganhos de investimento são isentos de impostos requer alguma pesquisa; a receita de juros da Fannie Mae, por exemplo, não é isenta estadual ou local. Lembre-se também de que, se você vender um título antes do vencimento, o lucro estará sujeito ao imposto federal e estadual sobre ganhos de capital [fonte:Fidelity].