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O que é DeFi?

O financiamento descentralizado é o grande destaque deste ano na criptografia. Também conhecido como DeFi, finanças descentralizadas se referem a produtos financeiros não custodiais, como protocolos de empréstimo, stablecoins descentralizados (tokens de criptomoeda cujo valor é atrelado a um ativo regular, como o dólar americano), e trocas descentralizadas.

A partir de setembro, 2020, pessoas bloquearam $ 10 bilhões em criptomoedas em contratos inteligentes DeFi, seja por meio de empréstimos, seja por meio do fornecimento de liquidez às bolsas. O mercado está em alta:em junho, apenas alguns meses atrás, cerca de US $ 1 bilhão foi bloqueado em contratos inteligentes DeFi. Este aumento de US $ 9 bilhões é responsável pela corrida de touros no verão de 2020:todas as principais moedas, incluindo Bitcoin e Ethereum, disparou em valor, e os volumes diários de negociação atingiram máximos históricos.

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O DeFi decolou porque oferece novas maneiras de colocar a criptomoeda para funcionar. Em vez de simplesmente segurar seu ethereum em uma carteira e rezar para que o preço suba, você poderia emprestar sua criptomoeda em protocolos de empréstimo DeFi ou ganhar dinheiro fornecendo liquidez para trocas descentralizadas - colocando dinheiro em seus cofres para facilitar as trocas.

Esses tipos de protocolos, que vivem quase exclusivamente no blockchain Ethereum, existem há mais ou menos um ano. Mas no final de junho, eles começaram a recompensar os usuários com tokens extras de criptomoeda. O protocolo de empréstimo Composto liderou o ataque. Tanto os mutuários quanto os credores agora são recompensados ​​com $ COMP, um token de governança denominado; para credores, isso além dos juros ganhos com o empréstimo.

Um único $ COMP valia $ 64 quando foi lançado em 17 de junho. Menos de uma semana depois, um único $ COMP valia $ 346. Então, todos os protocolos DeFi estabelecidos começaram a fazer o mesmo, e novas imitações surgiam a cada dia. Os rendimentos percentuais anuais de alguns desses contratos inteligentes DeFi foram superiores a 1, 000%.

A prática de aspirar todos esses tokens de governança, conhecido como “produção agrícola, " parece bom, mas o valor dos tokens de governança é volátil, os protocolos muitas vezes não são auditados, e seus criadores anônimos. qualquer um acredita que o mercado é uma bolha - que embora os riscos sejam consideráveis, a tecnologia veio para ficar.

Como funciona o DeFi?

Existem centenas de protocolos DeFi, mas aqueles que se enquadram no guarda-chuva DeFi contêm os seguintes recursos:

Primeiro, eles são, como o nome sugere, descentralizado. Isso significa que eles são administrados pela comunidade - ou, pelo menos, afirmam estar trabalhando em prol desse modelo. Projetos liderados pela comunidade são, em teoria, não é administrado por uma única equipe e não tem sede (embora na prática isso seja muito mais difícil). Sua comunidade pode votar em propostas para atualizar a rede apostando os chamados tokens de governança - os tokens ganhos com o uso do protocolo que também são mantidos para fins especulativos.

Segundo, eles não têm custódia, o que significa que ninguém, nem mesmo os criadores do protocolo, tem acesso ao seu dinheiro. Isso distingue DeFi de finanças regulares; um banco, por exemplo, controla todos os depósitos de seus clientes.

Como é o mercado DeFi?

Embora o mercado seja muito novo, os investidores já estabeleceram alguns protocolos importantes.

Um dos tipos de protocolos mais populares é a troca descentralizada. Em vez de uma troca de criptomoeda regular, que tem uma carteira de pedidos e facilita as negociações entre os usuários, as trocas descentralizadas DeFi mais populares usam uma grande quantidade de dinheiro, financiado por usuários, que facilita negociações fáceis. Uniswap é o maior protocolo do DeFi, com cerca de US $ 2 bilhões bloqueados em seus contratos inteligentes. Protocolos semelhantes incluem Curve, SushiSwap, e balanceador.

Outro são os protocolos de empréstimo sem custódia. Em vez de um banco, que tira seu dinheiro, empresta aos seus clientes, e então recompensa você com interesse, protocolos de empréstimo descentralizados não rescindem seu controle sobre seu dinheiro. Uma vez que são apenas ... protocolos, as taxas são geralmente mais baixas e as taxas de juros podem ser mais altas.

Muitos protocolos de empréstimo DeFi também são projetados para minimizar o risco de inadimplência, possibilitando a contratação de enormes empréstimos em criptomoedas. Os principais protocolos de empréstimo são Aave, Criador, e composto. Entre eles, os usuários bloquearam cerca de US $ 3 bilhões em criptomoedas em seus contratos inteligentes em setembro de 2020.

O tipo final de protocolo DeFi são ativos sintéticos. Uma vez que não é possível, dizer, emprestar dólares ou libras nos protocolos de empréstimo da DeFi, a comunidade criptográfica há muito usa ativos sintéticos, como um token de criptomoeda atrelado ao dólar americano.

Mas as chamadas stablecoins centralizadas, como USDC, Tether, ou TrueUSD, são administrados por empresas que prometem que suas reservas serão totalmente garantidas pelo dólar americano. DeFi stablecoins eliminam a necessidade de confiança e, em vez disso, programam suas moedas para manter sempre um pino estável. Os mais populares em dólares americanos incluem o DAI do Maker e o sUSD da Synthetix. O espaço se estende além das moedas fiduciárias descentralizadas:alguns protocolos oferecem ações sintéticas ou ouro.

Como as pessoas no DeFi ganham dinheiro?

Existem algumas maneiras de ganhar dinheiro no DeFi. O primeiro é emprestar sua criptografia; a segunda é ganhar taxas de trocas descentralizadas; a terceira é ganhar tokens de governança e jogar o jogo da “agricultura produtiva”; e a quarta é manter tokens DeFi para fins especulativos ou simplesmente manter a exposição a cadeias de blocos que hospedam protocolos DeFi.

Quase todos esses protocolos vivem no Ethereum no momento, mas muitos outros blockchains, incluindo Binance Smart Chain, De bolinhas, TRON, EOS, e a Huobi Chain estão trabalhando para trazer o DeFi para seus blockchains.

A parte mais lucrativa do DeFi neste verão foi a agricultura produtiva. Muitos desses tokens de governança dispararam em valor. $ YFI, o símbolo de governança que alimenta o anseio. finanças, atingiu $ 41, 464 em meados de setembro. (Apenas 30, 000 tokens já foram cunhados, e todos eles foram cultivados).

Decidir qual token cultivar é uma aposta no futuro do protocolo. Se você acha que o token de governança do Uniswap, $ UNI, vai decolar, você pode investir seu dinheiro em seus pools de liquidez para ganhá-lo, além de receber taxas. Você também pode comprá-lo em mercados secundários e mantê-lo como um ativo especulativo. Contudo, se você acha que $ COMP ainda tem vida, e Uniswap é para otários, você pode colocar seu dinheiro lá.

Lembre-se:esses tokens de governança são recompensados ​​sem esforço extra, e além das taxas oferecidas pelo protocolo. Não sabe qual token produzir fazenda? Agregadores de rendimento, como yearn.finance, também conhecido como yEarn, elimine o incômodo da equação e simplesmente transporte sua criptomoeda para qualquer protocolo que ofereça o maior rendimento no momento.

Muitas pessoas pensam que o mercado entrará em colapso e que a prática da agricultura produtiva, que em alguns pontos retornou rendimentos de 1000 +% APY (claro, que depende do valor do token altamente volátil), é insustentável. Michael Gord, co-fundador da firma de comércio Global Digital Assets, contou Coindesk em agosto, que "DeFi a longo prazo revolucionará as finanças, mas esta bolha de curto prazo está fadada a estourar eventualmente, Na minha opinião."

O mercado também apresenta riscos consideráveis. Esses contratos inteligentes muitas vezes não são auditados, o que significa que os profissionais não verificaram o código. As pessoas descobrem vulnerabilidades que mostram como a equipe tem muito controle. Hacks também são comuns, e ocasionalmente, os desenvolvedores desses protocolos, que muitas vezes permanecem anônimos, fuja com o dinheiro. Certifique-se de fazer sua pesquisa, e tente seguir os protocolos estabelecidos ou aqueles que passaram por auditorias.

Finalmente, para jogar o jogo DeFi, lembre-se de que a maioria desses protocolos está alojada no blockchain Ethereum. Para jogar junto, você deve comprar ethereum (como usar WealthSimple), ou um token que vive em Ethereum, e guarde-o em uma carteira. Você também pode usar bitcoin, mas você terá que portá-lo para Ethereum usando BTC embalado, ou wBTC, que oferece uma versão do bitcoin baseada em Ethereum.