O que é uma recessão? (Somos um ou perto de um?)

Para muitos, a ideia de uma recessão pode ser extremamente perturbadora. Na verdade, faz pouco mais de uma década que os americanos enfrentaram uma das piores recessões da história:a Grande Recessão de 2008, que foi alimentada pelo colapso do mercado imobiliário. Agora, com a pandemia de coronavírus afetando as economias em todo o mundo, muitos podem estar se perguntando se estamos passando por uma recessão agora.

Ao longo desta postagem, vamos mergulhar nas complexidades de questões importantes, como “o que é uma recessão?”, “O que causa uma recessão?”, “O que acontece durante uma recessão?”, e mais. Para um escopo completo sobre recessões, incluindo sinais de alerta e se eles podem ser previstos, leia de ponta a ponta. Ou, use os links abaixo para ir para uma seção que pode conter uma resposta a uma de suas perguntas relacionadas à recessão.

• O que é uma recessão?
  • Recessões vs. Depressões
  • Estamos em recessão?
• O que causa recessões?
  • Quais são os sinais de alerta de uma recessão?
• Você pode prever uma recessão?
• O que acontece durante uma recessão?
• Quanto tempo duram as recessões?
• As incertezas do COVID-19 e como ele afeta o mercado
• Resumindo sobre recessões

O que é uma recessão?

UMA recessão é definido como o período entre o pico de atividade econômica de uma economia e seu subsequente ponto mais baixo (vale), onde um declínio significativo na atividade econômica se estende por toda a economia por mais de alguns meses. Por outro lado, expansão é o período entre o ponto mais baixo de uma economia e seu ponto mais alto subsequente, onde há um aumento gradual da atividade econômica.

O National Bureau of Economic Research é o órgão regulador que declara oficialmente as recessões e inclui os três critérios a seguir em sua definição de recessão:

• Profundidade , que mede quantos trabalhadores são afetados por uma desaceleração econômica, observando os níveis de desemprego.
• Difusão , que mede a extensão da recessão, observando quantas indústrias são afetadas por uma desaceleração econômica.
• Duração , que mede quanto tempo dura uma crise econômica antes de experimentar uma expansão econômica.

Quando se trata de identificar uma recessão, esses critérios podem ser intercambiáveis, contanto que cada critério seja atendido em algum grau. Por exemplo, um evento extremo pode compensar significativamente as indicações mais fracas, que pode ser visto hoje.

Estamos em recessão?

Em uma declaração recente do NBER, eles alegaram que sim, estamos atualmente em uma recessão . Isso se deve à magnitude sem precedentes nos níveis de desemprego e produção (profundidade) que resultou da pandemia COVID-19, emparelhado com seu amplo alcance em toda a economia (difusão). Embora a duração seja muito mais fraca do que a profundidade e a difusão, a magnitude da profundidade e difusão da crise econômica atual classificam o estado atual da economia como uma recessão.

A definição de recessão do NBER se concentra de perto na difusão. Para que uma recessão seja declarada, deve influenciar a economia de forma ampla, não apenas um único setor. Por exemplo, se a indústria automobilística experimentar quedas acentuadas na produção, mas outros setores da economia continuam a ter um bom desempenho, uma recessão não pode ser declarada.

A definição de recessão na economia usa o produto interno bruto (PIB) real como a melhor medida da atividade econômica, que é medido de duas maneiras pelo Bureau of Economic Analysis:o lado do produto (PIB) e o lado da renda (renda interna bruta (GDI)). O NBER considera o produto e a receita igualmente e usa esses indicadores para determinar os meses de altos e baixos. O NBER também analisará indicadores adicionais ao determinar picos e vales, tal como:

• Vendas no atacado no varejo ajustadas para mudanças de preço
• Desemprego doméstico
• Despesas reais de consumo pessoal
• Produção industrial
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego

Contudo, esses indicadores recebem menos peso do que o PIB e o GDI, mas forneça ao NBER mais informações complementares ao decidir se a economia está indo bem ou mal.

Recessões vs. Depressões

Após a Revolução Industrial durante os anos 1700 e 1800, a maioria dos países em todo o mundo experimentou uma tendência macroeconômica de crescimento econômico de longo prazo. Contudo, quando você olha para o crescimento de longo prazo nos últimos séculos, você notará algumas quedas ao longo do caminho. Essas quedas na atividade econômica são oscilações de curto prazo que indicam desaceleração da economia, que pode durar de alguns meses a alguns anos antes de retornar à tendência de crescimento de longo prazo.

O que são esses mergulhos? Essas quedas podem ser uma recessão ou, nos piores cenários, uma depressão. Então, qual é a diferença entre uma recessão e uma depressão? Do nosso significado de recessão na seção anterior, as recessões são caracterizadas por um declínio significativo na atividade econômica que se estende por toda a economia por alguns meses.

Depressões, por outro lado, são semelhantes às recessões, mas diferem em gravidade. As depressões são caracterizadas como uma recessão extrema que dura três ou mais anos ou resulta em uma queda do PIB de pelo menos 10%. Embora menos comum do que recessões, depressões trazem altas taxas de desemprego e baixa inflação, o que leva a uma paralisação econômica.

Na história dos Estados Unidos, houve cerca de 50 recessões econômicas e uma depressão, datando de 1785. Desses períodos de crise econômica, algumas recessões provaram ser mais drásticas do que outras, e cada um tem seu próprio conjunto de fatores que levam à queda da atividade econômica.

O que causa recessões?

As causas das recessões são óbvias e incertas. Muitos economistas discordarão sobre certas causas das recessões e desenvolverão suas próprias teorias sobre por que as recessões podem ocorrer. Embora não haja duas recessões iguais, existem algumas características que a maioria das recessões costumam ter em comum. Algumas causas comuns de recessões incluem:

• Alta inflação: A inflação é a tendência de alta dos preços ao longo do tempo, e embora não seja necessariamente ruim, um forte aumento da inflação pode levar a uma recessão. Isto é porque, quando há inflação excessiva, os bancos centrais normalmente aumentam as taxas de juros, que limita a liquidez, ou a quantidade de dinheiro disponível para investir. Com pouco dinheiro disponível para colocar no mercado de ações ou outros ativos, uma recessão pode ocorrer. A decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros na década de 1970 para combater a estagflação levou à recessão de 1980.
• Alta deflação: Alta deflação, por outro lado, pode ser tão prejudicial para a economia quanto a inflação alta. A deflação é onde o preço dos bens diminui, o que pode levar à redução dos salários. A redução dos salários pode, então, levar a uma queda ainda mais acentuada nos preços, resultando em empresas tendo que reduzir gastos, como demitir funcionários. A alta deflação também pode levar a uma menor demanda, o que pode resultar em uma recessão. As guerras comerciais durante a década de 1920 resultaram em deflação, que foi uma das causas da Grande Depressão.
• Choque econômico repentino: Um choque inesperado para a economia também pode levar a uma recessão, porque legislaturas e consumidores têm pouco tempo para reagir e fazer um plano. O Embargo do Petróleo de 1973 cortou o suprimento de petróleo dos Estados Unidos depois que eles reabasteceram os militares israelenses para obter vantagem nas negociações de paz do pós-guerra. Por sua vez, os preços do petróleo dispararam ( junto com linhas de postos de gasolina! ), resultando em uma recessão. Um exemplo mais recente foi a repentina pandemia de coronavírus que paralisou economias em todo o mundo, forçando o fechamento de empresas e os trabalhadores a perderem seus empregos inesperadamente.
• Explosão de bolhas de ativos: Durante economias fortes, os investidores costumam se tornar excessivamente emocionais e negociar um ativo a um preço que excede seu valor intrínseco, que infla uma bolha de ativos, como imóveis ou ações. Contudo, quando uma bolha de ativos estourar, e a demanda e os preços caem, os investidores muitas vezes entram em pânico e vendem, que pode quebrar o mercado. Os exemplos mais notáveis ​​de estouro de uma bolha de ativos são a recessão de 2001, onde a bolha "ponto-com" estourou e a Grande Recessão de 2008, onde a bolha imobiliária estourou.
• Queda do mercado de acções: Um mercado de urso, que é quando um índice de mercado amplo cai 20 por cento ou mais em um período de dois meses ou mais, também pode causar uma recessão. Os mercados de ações muitas vezes podem quebrar quando há uma perda de confiança das empresas, investidores, e consumidores, e os “ursos” começarão a vender seus ativos com medo de que o preço desses ativos caia.
• Dívida excessiva: Quando empresas ou consumidores assumem dívidas excessivas, pode ser uma bola de neve, tornando difícil sair do vermelho, o que pode resultar em falência e inadimplência. Quando isso acontece, pode virar a economia. Um exemplo é a Grande Recessão de 2008, onde os banqueiros emprestaram hipotecas arriscadas aos credores. Quando os preços da habitação caíram, compradores de casas não conseguiam manter o pagamento de suas hipotecas, resultando no estouro da bolha imobiliária.
• Avanços em tecnologia: A tecnologia está mudando continuamente a forma como vivemos e navegamos em nossas vidas diárias. Embora a inovação possa ser ótima para avançar, pode ter um sério impacto em certos setores da economia. Por exemplo, A linha de montagem de Henry Ford tornou possível a produção em massa de automóveis, mas tirou os empregos de milhões de trabalhadores que costumavam montar os próprios veículos. Hoje, aumenta a especulação de que a IA e os robôs podem tornar obsoletas indústrias inteiras, o que pode resultar em outra recessão.
• Desacelerações pós-guerra: A Segunda Guerra Mundial foi um dos fatores que tirou a América da Grande Depressão devido à alta demanda por armas e produtos militares que estimularam a economia. Contudo, uma vez que as guerras acabam, a economia pode desacelerar, resultando em uma recessão. Isso foi notável após a Segunda Guerra Mundial e o fim da Guerra da Coréia, levando às recessões de 1945 e 1953.

Como você pode dizer, as recessões não são todas iguais, o que significa que diferentes causas podem desencadear uma. De choques econômicos repentinos a avanços em tecnologia, essas são apenas algumas das causas comuns que podem levar a uma recessão.

Quais são os sinais de alerta de uma recessão?

As recessões nem sempre são previsíveis. Se eles fossem, os governos trabalhariam duro para evitá-los em primeiro lugar. Contudo, existem alguns sinais de alerta que podem levar a uma recessão. Saber esses sinais de alerta pode até mesmo ajudá-lo a entender como se preparar para uma recessão, então você não fica lutando para sobreviver quando a economia despencar. Dê uma olhada nestes principais sinais de alerta de uma recessão abaixo:

• Aumento do desemprego: Se houver um aumento repentino nos níveis de desemprego, pode significar que uma recessão está em andamento. Isso ocorre porque quando as pessoas perdem seus empregos, empresas podem estar fechando ou perdendo receita. Por sua vez, trabalhadores desempregados terão menos dinheiro para colocar na economia, o que pode levar a um ciclo de declínio do PIB.
• Curva de rendimento invertida: A curva de rendimento mede a relação entre as taxas de juros de títulos de renda fixa de curto e longo prazo emitidos pelo Tesouro dos EUA. Uma curva de rendimento invertida ocorre quando as taxas de juros dos títulos de curto prazo excedem as taxas de juros dos títulos de longo prazo, o que pode sugerir uma recessão econômica pendente.
• Aumento da dívida do cartão de crédito e atrasos nos pagamentos: Os consumidores que gastam seu dinheiro ajudam a alimentar a economia. Contudo, ao usar cartões de crédito, eles podem se endividar se as taxas de juros forem altas, tornando a inadimplência e falências mais prováveis. Quando isso acontece, pode desencadear uma recessão.
• Baixo desempenho das ações: O mercado de ações é extremamente volátil, o que significa que nem sempre é um ótimo indicador de recessão porque quedas são comuns. Contudo, se o mau desempenho das ações continuar por um longo período, um mercado em baixa prolongado pode levar a uma recessão.
• Consumidores perdendo a confiança: Os consumidores são a espinha dorsal da economia - sem eles, a economia despencaria. Quando os consumidores perdem a fé na economia, eles podem estar inclinados a gastar menos devido ao estresse financeiro. Quando os gastos diminuem, pode ser um sinal de que uma recessão está se aproximando no futuro.
• Queda no Índice Econômico Líder (LEI): Todo mês, o Conference Board publica o LEI, que analisa fatores como aplicações de seguro-desemprego e desempenho do mercado de ações para prever tendências econômicas futuras. Se o LEI mostrar um declínio, pode ser um sinal de alerta de que uma recessão está a caminho.

Saber quais sinais de alerta deve estar atento pode ajudá-lo a se preparar para uma recessão. Embora nem sempre seja possível prever uma recessão, você pode usar esses sinais de alerta para fazer previsões sobre as tendências futuras da economia.

Você pode prever uma recessão?

Como você pode perceber, você nem sempre pode prever uma recessão. Considere o estado atual das coisas, por exemplo. Ninguém poderia ter previsto a pandemia COVID-19 se espalhando por todo o mundo, fechando economias de todos os cantos do mundo e deixando milhões de trabalhadores desempregados. Contudo, usando os sinais de alerta mencionados na seção anterior, como o aumento das taxas de desemprego, uma curva de rendimento invertida, e um declínio na confiança do consumidor, você pode ter uma boa ideia se uma recessão ocorrerá em um futuro próximo.

O que acontece durante uma recessão?

As recessões podem ser estressantes para todos, ou seja, porque os níveis de desemprego aumentam em uma variedade de setores da economia, o que significa que milhões de pessoas podem perder seus empregos. Isso pode criar um efeito de bola de neve, em que a economia fica cada vez pior antes de melhorar. Aqui está o que você pode esperar que aconteça durante uma recessão:

• Aumento do desemprego: Uma das primeiras coisas que ocorrem durante uma recessão é um aumento nos níveis de desemprego. Isso ocorre porque durante as recessões, as empresas muitas vezes precisam cortar gastos, e os funcionários costumam ser uma das primeiras despesas a serem cortadas.
• Menos gastos: Quando os funcionários são demitidos, sua renda é obviamente afetada. Com pouca ou nenhuma renda, os consumidores são menos propensos a gastar, que coloca menos dinheiro na economia e prejudica empresas e ações.
• Aumentos da dívida do governo: Com empresas demitindo trabalhadores e aqueles trabalhadores declarando-se desempregados, a dívida do governo cresce à medida que tenta estabilizar a economia com estímulos e ajuda.
• Ativos perdem valor: Muitos ativos, especialmente ações e residências, pode perder seu valor, o que pode fazer com que compradores de casas e investidores percam dinheiro ou até falhem.
• Queda das taxas de juros: Durante as recessões, o Federal Reserve normalmente corta as taxas de juros em um esforço para estimular a economia. Isso torna mais provável que empresas e consumidores tomem empréstimos e coloquem mais dinheiro na economia para colocá-la de volta nos trilhos.
• Dificuldade em encontrar empregos: O desemprego generalizado pode saturar o mercado de trabalho, à medida que mais e mais pessoas procuram empregos. Isso pode ser visto na geração do bumerangue (25-34 anos) que sofreu muito após a Grande Recessão e ainda vive com seus pais em um esforço para economizar dinheiro.

As recessões podem ser preocupantes para pessoas de todas as esferas da vida, devido ao seu amplo alcance na economia. Com aquilo em mente, é importante que os indivíduos e as empresas entendam o que acontece durante uma recessão, a fim de descobrir soluções para voltar a um terreno sólido.

Quanto tempo duram as recessões?

As recessões podem durar em qualquer lugar entre dois meses e três anos . O National Bureau of Economic Research define uma recessão como um período de retração econômica que dura alguns meses, e depressão como período de atividade econômica de três ou mais anos. Contanto que a crise econômica não ultrapasse a marca de três anos, será classificado como recessão.

A Grande Recessão de 2008 durou cerca de 18 meses, marcando-a como a mais longa recessão da história americana. Contudo, as outras dez recessões pós-Segunda Guerra Mundial duraram apenas entre seis e dezesseis meses, mostrando como cada recessão pode ser diferente, de acordo com dados do NBER. A grande Depressão, por outro lado, foi muito mais severa do que qualquer outra recessão na história americana. A Grande Depressão durou entre 1929 e 1939, com os piores anos caindo entre 1929 e 1933, onde os níveis de desemprego aumentaram para 25%, e o PIB caiu 30%.

É importante lembrar que as recessões são uma parte normal do ciclo econômico. Assim que ocorrer uma recessão, a economia normalmente se reconstrói mais uma vez - muitas vezes muito mais forte do que antes da recessão. Contudo, mesmo recessões curtas podem ter efeitos duradouros na economia, tais como mudanças políticas pelo governo e mudanças sociais e psicológicas alimentadas por dificuldades econômicas.

As incertezas do COVID-19 e como ele afeta o mercado

Em sua declaração recente, O NBER anunciou que estamos atualmente no meio de uma recessão. A pandemia de coronavírus provou ser um choque econômico repentino, fazendo com que empresas em todo o mundo fechem as portas para evitar a propagação desta doença e que os consumidores se abriguem em casa. Essas medidas foram um grande golpe para a economia, com o desemprego subindo para 16,9 milhões de pessoas em julho de 2020.

Este aumento repentino no desemprego e fechamentos de empresas resultou na recessão em que estamos atualmente e impactará o mercado de várias maneiras. O que é diferente na atual recessão que enfrentamos é sua incerteza. Sem vacina, e com casos aumentando em países de todo o mundo, não parece haver um fim à vista. Essa incerteza está impactando o mercado de várias maneiras:

• Volatilidade do mercado de ações: A incerteza da atual pandemia global pode resultar em um mercado de ações volátil, onde os preços atingem o pico e caem dependendo de novos avanços em uma vacina ou mais passos para trás que mantêm as economias fechadas.
• Economia doméstica: Com medidas de permanência em casa em vigor em países de todo o mundo, espera-se que mais e mais consumidores se envolvam com menos frequência em atividades fora de casa, como ir ao cinema, restaurantes, e assim por diante, e, em vez disso, mudará seus hábitos de consumo para o essencial, em vez de categorias discricionárias.
• Redução da confiança do consumidor: Altos níveis de desemprego, junto com um mercado de ações volátil e incerteza de vacinas, deverá continuar levando à baixa confiança do consumidor na economia, o que significa menos gastos. Em troca, os consumidores podem estar pessimistas quanto ao longo prazo e continuar cautelosos quanto aos gastos discricionários.
• Disparidades econômicas: Embora a pandemia de coronavírus seja de longo alcance e impactando vários setores da economia, certos grupos estão enfrentando disparidades econômicas mais profundas, particularmente mulheres e pessoas de cor. Isso está resultando em muitos chamando a atual recessão de "ela-cessão, ”Devido às mulheres que experimentam níveis mais elevados de perda de emprego e redução de horas.

COVID-19 está impactando o mercado de várias maneiras devido à sua incerteza e amplo escopo. Embora não possamos prever o futuro ou como a pandemia vai se desenvolver, podemos ver como este evento global está afetando diferentes áreas da economia para traçar um plano para o futuro.

Resumindo sobre recessões

As recessões podem levar a tempos tumultuados cheios de incerteza e medo. Com o aumento dos níveis de desemprego, fechamentos de negócios, e reduziu a confiança do consumidor no mercado, navegar em uma recessão pode ser um desafio para consumidores e empresas. Ao longo desta postagem, discutimos vários meandros das recessões, por exemplo, como eles são causados, sinais de alerta a serem observados, e como o coronavírus está impactando a economia hoje.

Com esta informação, você pode fazer um plano para superar esta recessão atual, junto com futuras recessões, para manter suas finanças em boa saúde. Algumas dicas incluem corte de despesas desnecessárias, como assinaturas e comer fora, criando um fundo de emergência para ajudar a mantê-lo à tona durante dificuldades financeiras, e diversificar seu portfólio, investindo em uma ampla gama de ativos. Na Casa da Moeda, você pode usar nosso aplicativo de orçamento gratuito para ajudá-lo a organizar suas finanças e criar um orçamento que funcione para você.