O que é uma opção de compra de ações?

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes. Estoque O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado.

Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador.

Tipos de opções de ações

Existem dois tipos de opções de ações:

• Um estoque opção de chamada , que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ações. Uma opção de compra aumentará de valor quando o preço das ações subjacentes aumentar.
• Um estoque opção de colocar , que concede ao comprador o direito de vender ações a descoberto. Uma opção de venda aumentará de valor quando o preço das ações subjacentes cair.

Banqueiros de investimento Bulge Bracket Investment BanksOs bancos de investimento Bulge Bracket são os principais bancos de investimento globais. A lista inclui empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, e JP Morgan. O que é um Bulge Bracket Investment Bank e pode comprar qualquer um desses dois tipos de opções individualmente ou em conjunto um com o outro para aplicar certas técnicas de negociação, como uma chamada coberta.

Preço de exercício

As opções de ações vêm com um preço pré-determinado, chamado de preço de exercício. InvestorsList of Top Investment BanksLista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pedra Preta, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemão, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédito Suiço, O Bank of America Merril Lynch pode comprar contratos call AAPL ao preço de exercício de $ 108, por exemplo, mesmo que o preço de mercado atual seja $ 110. Alternativamente, eles podem comprar a opção de compra a um preço de exercício de $ 113.

No exemplo acima, um preço de exercício de opção de $ 108 é chamado in-the-money, e o preço de exercício de $ 113 está out-of-the-money. Opções dentro do dinheiro, quando exercitado, resultar em lucro, enquanto opções out-of-the-money, quando exercitado, resultará em uma perda.

Datas de Liquidação / Vencimento

Cada opção tem uma data de vencimento e uma regra de liquidação diferentes. Existem dois estilos de opções nos mercados.

• Um Estilo americano opção que permite ao titular da opção exercer a opção de compra / venda a qualquer momento antes do vencimento
• UMA Estilo europeu opção que só permite que a opção seja exercida na data de vencimento.

No passado, quando o titular de uma opção exerceu seu direito, a transação foi processada e os certificados de ações entregues ao titular. No mercado moderno, todas as liquidações ocorrem em dinheiro, com base no valor das ações subjacentes.

Exemplo

O Sr. A compra opções de compra da AAPL de novembro de 2016 com preço de exercício de $ 108. O prêmio do contrato de opção custa $ 223 para um contrato de 100 ações. AAPL, no momento da compra, ficou em $ 109,10. Se a opção for exercida, O Sr. A obteria 100 ações da AAPL a $ 108 no próximo dia de negociação.

No dia seguinte, AAPL abriu em $ 109,20. Se o Sr. A decidiu vender as ações a preço de mercado, seu lucro é ($ 109,20 - $ 108) * 100 - $ 223 =- $ 103 (Este cálculo não leva em conta as taxas de comissão e transação; cada corretor pode ter diferentes taxas e estruturas de comissão).

Recursos adicionais

Para saber mais sobre ações e investimentos, verifique os seguintes recursos do CFI:

• O que é um estoque? EstoqueO que é um estoque? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente.
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