O que é Capital de Giro Líquido?

Simplificando, O Capital de Giro Líquido (NWC) é a diferença entre os ativos atuais de uma empresa. Ativos atuais. Ativos atuais são todos os ativos que uma empresa espera converter em dinheiro dentro de um ano. Eles são comumente usados ​​para medir a liquidez de um passivo circulante e passivo circulante. Uma empresa mostra esses dados em seu balanço .Folha de balançoO balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo, bem como as operações de fundos do negócio. A posição ideal é ter mais ativos circulantes do que passivos circulantes e, portanto, ter um saldo de capital de giro líquido positivo.

Diferentes abordagens para calcular NWC podem excluir caixa e dívida (parte atual apenas), ou apenas inclui contas recebíveis, inventário, e contas a pagar.

Imagem:Curso de Fundamentos de Análise Financeira do CFI.

Fórmula de capital de giro líquido

Existem alguns métodos diferentes para calcular o capital de giro líquido, dependendo do que um analista deseja incluir ou excluir do valor.

Fórmula:

Capital de Giro Líquido =Ativo Circulante - Passivo Circulante

ou,

Fórmula:

Capital de Giro Líquido =Ativo Circulante (menos caixa) - Passivo Circulante (menos dívida)

ou,

NWC =Contas a Receber + Estoque - Contas a Pagar

A primeira fórmula acima é a mais ampla (pois inclui todas as contas), a segunda fórmula é mais estreita, e a última fórmula é a mais restrita (pois inclui apenas três contas). Saiba mais no Programa de Treinamento de Analista Financeiro da CFITorne-se um Analista de Avaliação e Modelagem Financeira (FMVA) ®A certificação de Analista de Avaliação e Modelagem Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje!

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Configurando um Cronograma de Capital de Giro Líquido

Abaixo estão as etapas que um analista executaria para prever o NWC usando uma programação no Excel.

Passo 1

Bem no topo do cronograma de capital de giro, vendas de referência e custo dos produtos vendidos na demonstração do resultado Demonstração do resultadoA Demonstração do resultado é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou para todos os períodos relevantes. Eles serão usados ​​posteriormente para calcular os direcionadores para prever as contas de capital de giro.

Passo 2

Em vendasReceita de vendas, a receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" ee custo dos produtos vendidosContabilidadeNossos guias e recursos de contabilidade são guias de autoaprendizagem para aprender contabilidade e finanças em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de guias e recursos., apresentar as contas de balanço relevantes. Separe o ativo circulante e o passivo circulante em duas seções. Lembre-se de excluir o caixa do ativo circulante e de excluir quaisquer parcelas atuais da dívida do passivo circulante. Para maior clareza e consistência, dispor as contas na ordem em que aparecem no balanço.

etapa 3

Crie subtotais para o total de ativos circulantes não monetários e o total de passivos circulantes não relacionados à dívida. Passivos circulantes. Os passivos circulantes são obrigações financeiras de uma entidade comercial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no. Subtraia o último do primeiro para criar um total final para o capital circulante líquido. Se o seguinte for valioso, crie outra linha para calcular o aumento ou diminuição do capital de giro líquido no período atual em relação ao período anterior.

Passo 4

Preencha a programação com dados históricos, quer por referência aos dados correspondentes no balanço; Folha de balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. ou inserindo dados codificados no cronograma de capital de giro líquido. Se um balanço foi preparado com períodos futuros previstos já disponíveis, preencha o cronograma com dados de previsão, bem como fazendo referência ao balanço patrimonial.

Etapa 5

Se períodos futuros para as contas correntes não estiverem disponíveis, crie uma seção para delinear os motivadores e premissas para os ativos principais. Use os dados históricos para calcular motivadores e suposições para períodos futuros. Consulte a tabela abaixo para ver os motivadores comuns usados ​​no cálculo de itens de linha específicos. Finalmente, use os direcionadores e suposições preparados para calcular os valores futuros dos itens de linha.

Explicação em vídeo do capital de giro líquido

Abaixo está um pequeno vídeo que explica como as atividades operacionais de uma empresa impactam as contas de capital de giro, que são então usados ​​para determinar o NWC de uma empresa.

Drivers comuns usados ​​para contas de capital de giro líquido

Abaixo está uma lista de suposições que são usadas em um modelo financeiroTipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem:3 modelo de declaração, Modelo DCF, Modelo de M&A, Modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos de previsão do NWC:

• Contas a receberContabilidadeNossos guias e recursos de contabilidade são guias de autoaprendizagem para aprender contabilidade e finanças em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de guias e recursos .:Dias de contas a receber
• InventoryInventoryInventory é uma conta de ativo atual encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que a:Dias de estoque
• Outros ativos correntes:porcentagem de vendas, porcentagem de crescimento, quantia fixa, ou aumentando a quantidade
• Contas a pagar:Dias de contas a pagar
• Outros passivos circulantes:porcentagem das vendas, porcentagem de crescimento, quantia fixa, quantidade crescente

Contas a receber Contas a receber Contas a receber (AR) representam as vendas a crédito de uma empresa, que ainda não foram coletados de seus clientes. As empresas permitem dias, dias de estoque, e os dias de contas a pagar dependem das vendas ou do custo das mercadorias vendidas para serem calculados. Se as vendas ou o COGS estiverem indisponíveis, as métricas de “dias” não podem ser calculadas. Quando isso acontece, pode ser mais fácil calcular contas a receber, inventário, e contas a pagar, analisando a tendência passada e estimando um valor futuro.

Uso do Capital de Giro Líquido na Modelagem Financeira

As mudanças no capital de giro líquido impactam o fluxo de caixa na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo ..

Observe atentamente a imagem do modelo abaixo, e você verá uma linha chamada "Menos mudanças no capital de giro" - é aqui que o impacto dos aumentos / reduções nas contas a receber, inventário, e as contas a pagar impactam o fluxo de caixa livre desalavancado Fluxo de caixa livre desalavancado Fluxo de caixa livre desalavancado é uma figura teórica de fluxo de caixa para uma empresa, presumindo que a empresa está totalmente livre de dívidas, sem despesas de juros. de uma empresa.

Compreender o impacto das mudanças no capital de giro líquido é extremamente importante na modelagem financeira e na avaliação corporativa. Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes. Aprender mais, confira os cursos de modelagem financeira do CFI agora!

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