Microfinanças podem acabar sendo o novo subprime

p O microfinanciamento tem sido celebrado como uma forma de colocar dinheiro nas mãos dos pobres, e mais famosas mulheres, para que possam iniciar pequenos negócios. Esses pequenos empréstimos com requisitos mínimos de empréstimo tornaram-se um fenômeno global.

p O “ano do microcrédito” das Nações Unidas em 2005 foi seguido em 2006 por um Prêmio Nobel da Paz para o Banco Grameen em Bangladesh. Na década desde então, O microcrédito cresceu de um apelo visionário para o empoderamento das mulheres a um pilar das iniciativas de desenvolvimento econômico. Cada vez mais, ele se mudou até mesmo para o banco comercial convencional. Parece haver um consenso geral de que, para o empreendedorismo, você simplesmente adiciona crédito e agita.

p Estima-se que haja cerca de 90 milhões de mutuários ativos em instituições de microfinanças (IMFs) em todo o mundo, e o setor concedeu US $ 81,5 bilhões em empréstimos em 2012.

p Enquanto isso, As IMFs cresceram em áreas emergentes, como banco móvel, seguro e poupança, empréstimos para educação, e serviços financeiros digitais. À medida que o pacote de serviços e produtos financeiros se expandiu, o mesmo aconteceu com a missão de desenvolvimento mais ampla. A noção de fornecer crédito para mulheres pobres evoluiu para a ideia maior de construir um sistema financeiro robusto que possa servir às comunidades pobres e de baixa renda.

p Como o movimento de microcrédito do qual surgiu, o impulso para a “inclusão financeira” desafia o estado atual das coisas. Atualmente, usar dinheiro é de longe o mais caro para as pessoas com menos dinheiro disponível. É necessário repensar fundamentalmente os serviços financeiros em linhas mais inclusivas.

p O que poderia haver de errado em expandir os serviços financeiros para incluir os bilhões de pessoas atualmente excluídas do setor bancário tradicional?

p Formas bancárias mais inclusivas e democráticas certamente oferecem serviços financeiros a pessoas e comunidades que foram excluídas dos principais mercados. Mas a pesquisa acadêmica e os analistas de política soam algumas notas de cautela. Economistas como Charlotte Wagner estudaram o crescimento das microfinanças e descobriram que fazem parte do mesmo excesso de crédito experimentado no setor bancário tradicional em meados dos anos 2000. Pode ser suscetível aos mesmos ciclos de expansão e contração.

p A rápida expansão do crédito deixou o setor vulnerável a um mercado de crédito global instável? Histórias perturbadoras de suicídios de mutuários na Índia ligados ao superendividamento apontariam nessa direção. Um mercado volátil e pressões crescentes sobre a cobrança de dívidas podem ser alguns resultados não intencionais de um impulso global para a inclusão financeira.

p Minha pesquisa sobre os custos ocultos das microfinanças começou com dois anos de trabalho de campo antropológico local sobre a cultura de crédito na América Latina. Atrás dos números, qual foi a experiência de viver a crédito para as famílias, bairros, e comunidades inscritas nesses projetos de desenvolvimento?

p O que acabei descobrindo foi que as mulheres navegavam em um mundo econômico inundado de crédito. Na verdade, muitas pessoas na indústria de serviços financeiros no Paraguai, desde tomadores de microcrédito até um executivo de pontuação de crédito, me disse que, quando se tratava de crédito, eles estavam "andando de bicicleta". O ditado comum implica que eles giraram os pedais pagando um empréstimo com o outro.

p Girar as rodas da “bicicleta do crédito” significava buscar constantemente novas oportunidades de empréstimos. Na prática, essas dívidas eram de organizações de desenvolvimento, crédito ao consumidor, negócio local, cooperativas de poupança e empréstimo, empresas financeiras, e empréstimos informais de amigos e familiares. E eles foram direcionados para uma mistura de empreendimentos de pequenas empresas, consumo, e suavização de resultados. Microcrédito, com sua missão de inclusão financeira e requisitos muito brandos para coisas como histórico de crédito, renda, ou requisitos colaterais, no final das contas, apoiou exatamente esse tipo de crédito de “ciclismo”.

Consequências não-intencionais

p A pesquisa sugere que a “democratização das finanças” para o microempreendedorismo poderia ocorrer da mesma forma que a do mercado de hipotecas, particularmente nos Estados Unidos:empréstimos subprime.

p O impulso de justiça social para promover o acesso aos serviços bancários, especialmente para mulheres, é um bom. Mas não é muito diferente do impulso de justiça social para promover a aquisição de casa própria para pessoas que antes haviam sido excluídas do mercado hipotecário. No quadro geral, isso também significa que o setor financeiro está cada vez mais visando comunidades muito vulneráveis, sejam mulheres pobres ou donas de casa de baixa renda, como fonte de lucro.

p A taxa de reembolso dos empréstimos de microcrédito tem sido muito alta, até 98%. No Paraguai, isso geralmente acontecia porque as mulheres temiam perder essa tábua de salvação crucial e cair da "bicicleta do crédito". A maioria dos mutuários que encontrei não seria capaz de ficar sem dívidas mais do que muitos no mundo desenvolvido seriam capazes de cortar seus cartões de crédito.

p Como o mercado de hipotecas, no entanto, talvez um elemento crucial da inclusão financeira seja fazer algumas perguntas difíceis sobre as proteções necessárias à medida que os empréstimos aumentam. Pedimos às mulheres que tomam empréstimos que dependam umas das outras e de suas famílias para fazer o pagamento do empréstimo. Eles devem olhar para dentro de suas redes sociais em busca de uma rede de segurança. À medida que os empréstimos subprime remodelam suas vidas econômicas e meios de subsistência, também podemos questionar por quanto tempo essas comunidades podem assumir os riscos sozinhas.