Como saber se sua empresa está pronta para buscar financiamento de capital de risco

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O capital de risco é um método de financiamento útil e poderoso, mas não é adequado para todos os negócios. VC é voltado para empresas que são projetadas para crescer rapidamente e têm altos custos iniciais. Para obter a melhor chance de obter financiamento de capital de risco, você precisa de uma ideia disruptiva - de preferência em um setor em que os VCs tendem a investir pesadamente - e de uma equipe de gerenciamento impressionante.

Este artigo o ajudará a definir se sua empresa possui os elementos certos a serem considerados para financiamento de capital de risco. Ao avaliar seu negócio, bem como o setor em que você opera, você pode determinar se o VC é a melhor opção de financiamento para você.

Que tipo de empresa obtém financiamento de capital de risco?

Alto crescimento, empresas que perturbam a indústria
O financiamento de capital de risco se concentra em empresas que têm potencial para crescer rapidamente e perturbar um determinado mercado por meio da inovação de produtos, com o objetivo final de uma IPO ou aquisição bem-sucedida.

“Inovação disruptiva” é a palavra-chave da moda. É “o processo pelo qual uma empresa menor com recursos limitados é capaz de lançar um produto ou serviço que substitui concorrentes estabelecidos, Os pesquisadores da Columbia Business School, Dana Kanze e Sheena S. Iyengar, escreveram na Harvard Business Review.

Exemplos de empresas que afetam o setor incluem o Airbnb no setor de hotelaria e o Uber no setor de transporte.

Curiosidade:o uso da palavra “interromper” em conexão com uma ideia de negócio parece influenciar os investidores. Kanze e Iyengar conduziram um estudo informal que descobriu que as startups que buscam "interromper" receberam 1,7 vezes mais financiamento, na média, do que as startups que buscavam "construir".

Veja a lista da CNBC dos 50 principais disruptores para 2018 para mais exemplos do tipo de alto crescimento, modelos de negócios em transformação que atraem VCs.

Empresas com altos custos iniciais
O VC é adequado para empresas em estágio inicial com custos iniciais substanciais que precisam de fundos para expandir as operações e expandir os negócios. Muitas pequenas empresas, pequenas empresas, ou aqueles que estão correndo para fora da proverbial garagem com a intenção de permanecer pequenos - muitas vezes podem começar com apenas alguns milhares de dólares. Capital de risco, Contudo, destina-se a empresas que precisam de centenas de milhares ou milhões de dólares para decolar.

Para referência, o tamanho médio dos negócios da rodada de sementes foi de US $ 1,7 milhão no terceiro trimestre de 2018, de acordo com o PwC / CB Insights MoneyTree Report. Veja o detalhamento completo por tamanho e estágio do negócio abaixo.

O capital de risco é muitas vezes a fonte de financiamento ideal para empresas que fazem uso intensivo de capital, ou têm grandes custos operacionais iniciais, mas não a garantia para garantir o financiamento de fontes tradicionais como bancos. VC preenche uma lacuna no mercado de investimentos, oferecendo fundos para muitas indústrias de capital intensivo, como software, telecomunicações, automotivo, mídia ou produtos de consumo.

Quais setores recebem mais financiamento de capital de risco?

Em capital de risco, nem todas as indústrias são iguais.

“O mito é que VC investe em boas pessoas e boas ideias, O especialista em financiamento Bob Zider escreveu em um artigo de 1998 para a Harvard Business Review. “A realidade é que eles investem em boas indústrias.”

As estatísticas sobre o valor do investimento em capital de risco dos EUA no terceiro trimestre de 2018 mostram que o negócio da Internet ainda é o líder absoluto, seguido por saúde, em seguida, móvel e telecomunicações.

Todo o detalhamento dos fundos de capital de risco investidos no terceiro trimestre de 2018 por setor é mostrado abaixo.

Uma grande parte do financiamento de VC é direcionado a indústrias específicas, mas isso não significa que você deve abandonar o navio se sua empresa não pertencer a um deles. Você ainda pode obter financiamento de capital de risco. Contudo, é importante saber o que você está enfrentando.

Como deve ser minha ideia ou negócio?

É muito raro deixar um VC animado em uma apresentação de argumento sozinho. Na maioria dos casos, o VC quer ver o progresso inicial, como uma equipe fundadora e um MVP. E quanto mais adiante, o melhor.

Quando possível, venha para a mesa com alguns grandes clientes, testemunhos e um protótipo funcional. O progresso tangível contribuirá muito para estabelecer a confiança e o interesse da comunidade de VC.

Você também deve avaliar sua ideia de negócio, modelo e equipe com perguntas que incluem:

• O seu produto é diferente de qualquer outro no mercado?
• Ele atende a uma necessidade única dentro de um grande, segmento de clientes inexplorado?
• Seu modelo de negócios pode ser dimensionado, crescendo para suportar um aumento na carga, sejam clientes, transações ou receita?
• Sua equipe de gerenciamento está posicionada de maneira única para entender o ponto crítico do cliente e é capaz de estimular o crescimento da empresa?

Se você respondeu "sim" a cada uma das perguntas acima, então é provável que sua empresa seja atraente para VCs.

FloQast da empresa de Mike Whitmire, por exemplo, se adequar ao projeto descrito acima quando garantiu o financiamento de VC.

FloQast vende software que ajuda contadores e auditores a fechar seus livros com mais rapidez. Os VCs o viam como um produto único e escalável dentro de um mercado potencialmente grande. Mais, Whitmire tinha experiência anterior como auditor no Cornerstone OnDemand, uma empresa da qual ele ingressou antes do IPO, que ofereceu benefícios como insights sobre o produto e treinamento prático executando grandes equipes. Whitmire também estava familiarizado com o dimensionamento de uma empresa e havia experimentado o processo de abrir o capital de uma empresa. Para os VCs que eventualmente financiaram FloQast, Whitmire e sua empresa inspiraram entusiasmo e confiança suficientes para fechar o negócio.

Quão importantes são os fundadores da minha empresa?

Muito. Os VCs observam atentamente a gestão da empresa em relação ao seu conjunto de habilidades, experiências passadas e até mesmo onde estudaram.

A equipe de gestão
No estudo de pesquisa "How Do Venture Capitalists Make Decisions?", pesquisadores de universidades, incluindo Harvard e Stanford, pesquisaram mais de 680 empresas de capital de risco para entender melhor seus processos de tomada de decisão.

Eles descobriram que a gestão de uma empresa era o fator número um que os VCs consideravam ao decidir se investiam.

“A equipe de gestão foi mencionada com mais frequência como um fator importante (por 95% das empresas VC) e como o fator mais importante (por 47% das VCs), ”Afirma o estudo.

Alguns elementos da equipe de gestão parecem ser mais importantes do que outros:O estudo descobriu que os VCs julgam uma equipe de gestão em primeiro lugar pela capacidade, seguido de perto pela experiência no setor. Fatores secundários incluem paixão, experiência empreendedora e trabalho em equipe.

A questão do pedigree
O pedigree se relaciona com as experiências anteriores do fundador da empresa, incluindo onde eles estudaram, experiência de trabalho anterior e conexões.

O pedigree é importante, de acordo com a Reuters. A análise de 2013 da agência de notícias de startups com financiamento de capital de risco em estágio inicial descobriu que quase 80 por cento deles tinham fundadores que “haviam ocupado uma posição sênior em uma grande empresa de tecnologia, trabalhou em um menor bem conectado, já começou uma empresa de sucesso ou frequentou uma das apenas três universidades - Stanford, Harvard e Massachusetts Institute of Technology. ”

A falta de um diploma da Ivy League não o impedirá de receber VC, mas provavelmente não vai doer. Independentemente de sua formação, o fator mais crítico é uma equipe de gestão sólida com fortes habilidades e experiência no setor.

Encontrar personalidades que se encaixem
Ann Winblad é VC de software e cofundadora de sua própria empresa de capital de risco em estágio inicial. Ela concorda que os fundadores da empresa influenciam as decisões de investimento. Além da experiência profissional de um fundador, O Winblad também avalia como os fundadores trabalharão juntos ao longo do tempo.

“Os relacionamentos são um grande componente dos investimentos de capital de risco], especialmente na fase inicial, em que a empresa espera permanecer a bordo de 6 a 10 anos, ”Disse Winblad em um episódio recente do“ Grow Wire Podcast ”. “As pessoas têm que se encaixar.”

Um dos investimentos recentes de sucesso de sua empresa, Mulesoft, levou 10 anos para ir a público, o que é quase dois anos a mais do que o tempo médio de saída de 8,2 anos. A empresa de Winblad treinou a equipe de liderança da Mulesoft em todo o processo.

A natureza de longo prazo dos negócios de capital de risco torna os relacionamentos importantes para Winblad e seus parceiros, à medida que assumem cargos no conselho de empresas do portfólio e oferecem orientação estratégica contínua a todos os parceiros.

“Temos que sentir que haverá respeito mútuo [com uma equipe fundadora], ”Disse Winblad. “Temos que realmente gostar, respeite e confie neles. ”

Para Winblad, o pedigree de um fundador é menos crítico do que ter um ótimo produto, excelentes habilidades de comunicação e confiabilidade.

🌱 O resultado final

Vamos revisar:Para receber financiamento de capital de risco ...

1. Desenvolva uma ideia disruptiva, em um
2. indústria quente, com
3. a melhor equipe possível.

Obter financiamento é mais arte do que ciência, e nem todo mundo que deseja financiamento de capital de risco o consegue. Portanto, dê a si mesmo uma vantagem contra a concorrência. Desenvolva escalável, negócios disruptivos que podem crescer rapidamente, escolher setores nos quais os VCs desejam investir, e construir equipes de gestão que inspirem a confiança dos investidores na capacidade da empresa de ter sucesso.