O que é mercado neutro?

Neutro de mercado refere-se a um tipo de estratégia de investimento em que um investidor pode lucrar com um aumento ou uma redução nos preços das ações. Geralmente é feito para evitar um determinado tipo de risco de mercado e pode ser executado em um ou mais mercados.

Uma estratégia neutra de mercado pode tipicamente ser alcançada usando ambas as posições compradas em um título e posições curtas em outro título. Aumenta o retorno de uma boa seleção de ações e minimiza os retornos obtidos devido a movimentos mais amplos do mercado.

Os retornos gerados não estão relacionados às oscilações do mercado e são independentes dos movimentos reais dos preços de ações e títulos. Uma das coisas mais importantes a se considerar ao empregar a neutralidade de mercado é especificar o tipo de risco de mercado a ser mitigado.

Resumo

• Neutro de mercado refere-se a um tipo de estratégia de investimento em que o investidor visa lucrar tanto com o aumento quanto com a redução dos preços das ações.
• Há uma diferença fundamental entre fundos de ações long / short e estratégias neutras de mercado, mesmo que eles possam ser confundidos com bastante frequência.
• Os dois principais tipos de estratégias neutras de mercado são a arbitragem fundamental e a arbitragem estatística.

Diferença entre fundos de ações de longo / curto prazo e mercado neutro

Uma diferença fundamental entre fundos de ações longas / curtas .Fundos de ações privadas. Fundos de ações privadas são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com uma estratégia fixa e de mercado neutro, mesmo que eles possam ser confundidos com bastante frequência. Os fundos de ações comprados / vendidos se concentram em tirar vantagem da subvalorização ou sobrevalorização em vários setores, assumindo várias exposições de ações compradas e vendidas.

O último, por outro lado, faz apostas concentradas para evitar qualquer tipo de risco sistemático. Assim, seu principal objetivo é atingir um beta zero em oposição ao índice de mercado.

Tipos de estratégias neutras de mercado

Existem vários métodos de empregar uma estratégia neutra de mercado. Ferramentas populares usadas por estrategistas incluem arbitragem de fusões, setores de shorting, etc. Os dois tipos principais são os seguintes:

1. Arbitragem Fundamental

Para projetar a trajetória do preço das ações de uma determinada empresa e executar negociações lucrativas com base nas previsões, o investidor usou uma análise fundamental em vez de algoritmos quantitativos. A análise fundamental pode incluir a saúde financeira geral da empresa, condições de mercado, concorrentes, etc.

2. Arbitragem Estatística

Quando um gerente negocia ações com base em métodos quantitativos, eles usam algoritmos sofisticados para analisar dados históricos e expor discrepâncias de preços nos dados fornecidos. Em seguida, eles colocam suas apostas em ações com maior probabilidade de reverter para sua média histórica.

Vantagens de usar estratégias neutras de mercado

Os fundos neutros para o mercado concentram-se na mitigação do risco de mercado durante a construção de uma carteira. Em uma situação em que os mercados financeiros são caracterizados por alta volatilidade, esses fundos têm maior probabilidade de superar outros fundos que empregam estratégias diferentes.

Fazer apostas específicas nas convergências dos preços das ações simultaneamente protege o risco geral do mercado, que permite que estratégias neutras de mercado alcancem correlações positivas baixas com o mercado.

Exemplo de estratégia neutra de mercado

Os fundos de hedge geralmente mantêm posições neutras de mercado, o que lhes permite explorar qualquer tipo de impulso que surge com os movimentos dos preços. Fundos de hedge Fundo de hedge Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde os investidores (investidores credenciados ou investidores institucionais) preferem permanecer neutros no mercado porque desejam retornos absolutos, não retornos relativos.

Por exemplo, eles podem assumir uma posição comprada de 50% e 50% vendida em qualquer setor para permanecerem neutros em relação ao mercado. Se o mercado subir, as perdas com as posições curtas são compensadas pelo lucro obtido nas aplicações longas.

O que é uma Estratégia Neutra do Mercado de Ações (EMN)?

Uma estratégia de mercado de ações neutro (EMN) protege o investidor contra a exposição de mercado. A exposição de mercado de exposição refere-se ao montante absoluto de fundos ou a porcentagem de uma carteira que é investida em um determinado título. Isso é possível porque seu desempenho é medido de acordo com o spread entre a exposição longa e curta do fundo. O gestor do fundo explora os movimentos dos preços, mantendo posições longas e curtas em ações que estão intimamente relacionadas.

Por exemplo, podem pertencer a empresas do mesmo setor de mercado, indústria, ou país. Eles também podem estar historicamente correlacionados ou com capitalização de mercado semelhante. Carteiras com EMNs podem criar retornos positivos para os investidores, independentemente da tendência geral do mercado (alta ou baixa).

A seleção de ações é o aspecto mais importante de uma boa estratégia EMN porque o movimento real do mercado se torna irrelevante. Isto é porque, independentemente da direção em que o setor se move, os ganhos e perdas realizados pelas negociações compensam-se mutuamente.

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