O golpe de falência da Hertzs ​​foi cancelado ... mas ainda pode pegar

Três semanas atrás, em uma sexta-feira, Hertz Corp. (NYSE:HTZ) declarou falência. As razões? Não é difícil de ver:houve um radical, O colapso da demanda impulsionado pelo COVID-19 para viagens e aluguel de carros, chegando em um momento em que a empresa tinha cerca de US $ 24 bilhão em dívida contra cerca de um bilhão de dólares em dinheiro na mão. Houve uma série de CEOs sem brilho, também, que embolsou milhões em pagamentos mesmo enquanto planejavam demitir mais de 30, 000 funcionários.

Como comércio, se você tem um grande apetite por risco, pode haver algumas possibilidades com compartilhamentos HTZ, mas como uma proposição de "compra", esta não é uma ação que alguém deva tocar com uma vara de 3 metros emprestada. É radioativo ... e ainda, nas últimas semanas, investidores, talvez pressentindo uma barganha de algum tipo, perseguiu de $ 0,56 até um máximo de $ 5,53 (atingido em 8 de junho) - mais de 887%!

E eu mencionei que Hertz é falido ? É um morto-vivo. Um zumbi, puro e simples.

Agora, às vezes, os especuladores podem ganhar dinheiro entrando e saindo de ações de zumbis, mas é muito arriscado, e alguem tem perder. Usualmente, os investidores que perdem são aqueles que acreditam que conseguiram uma barganha. A Bolsa de Valores de Nova York entregou à Hertz um aviso de fechamento, que a empresa é atraente, mas até que algo decisivo aconteça, os especuladores farão o que os especuladores fazem.

Mas estes são tempos muito incomuns, e uma ideia muito incomum - muito perigosa - estava sendo lançada, que teria massacrado pessoas que estão procurando por algum tipo de valor que o HTZ simplesmente não tem. Isso ainda pode alterar fundamentalmente a forma como as empresas americanas entram e saem da falência ...

Uma proposta cínica, Mesmo para Wall Street

O que geralmente acontece em uma falência do Capítulo 11 é o seguinte:os credores tentam salvar o que a empresa deve a eles trocando suas dívidas por novas ações. Na prática, isso significa assumir o controle de uma empresa ... e exterminar os acionistas existentes.

E para ser claro, a menos que por algum milagre os credores recebam de volta o que são devidos, esses acionistas não recebem nada.

Contudo, no a sinal desses incomuns, tempos irracionalmente exuberantes, O banco de investimentos Jeffries Group percebeu que os investidores de varejo queriam tanto as ações da Hertz que estariam dispostos a comprar outros $ 500 milhões ou $ 1 bilhão disso . Eles até concordaram em subscrever a nova oferta de ações.

Hertz finalmente recuou, sob pressão da Securities and Exchange Commission, do que teria sido nada menos do que um evento divisor de águas.

Ver, E se Jefferies teria sido capaz de vender $ 500 milhões de ações antigas da Hertz para novos compradores, a empresa provavelmente teria levantado dinheiro suficiente para ajudá-la a emergir da falência, sem seguir o caminho usual que está cheio de acionistas falidos.

Claro, já que está em falência, A Hertz passou essa ideia ao juiz de falências presidente. Para praticamente ninguém surpresa, o juiz aprovou o pedido de Hertz.

Como eu disse, no final das contas, a SEC freou esse cínico, jogo perigoso. E é uma coisa boa, também...

Teria sido uma licitação pública para investidores que, no momento, parecem não conseguir obter HTZ suficiente.

Embora Hertz e Jeffries não sejam os primeiros a tentar, não há praticamente nada que impeça outra empresa em dificuldades - faça a sua escolha - de tentar novamente. E, vezes sendo o que são, a SEC pode não ser capaz ou não estar disposta a anulá-la na próxima vez.

Os investidores de varejo ficariam presos segurando um saco vazio e sem valor. E mudaria o futuro do financiamento da falência.

Nesse ponto, os investidores estariam gastando um bom dinheiro pelo privilégio de serem cobaias involuntárias de uma forma bizarra, arriscado - e (já mencionei?) - experimento cínico.

Sim, é louco e irracional, mas, com os mercados sendo o que são e o sentimento sendo o que é, Pode funcionar, particularmente se prevalecer a mentalidade de "compre o mergulho".

E se funcionar, não há nada que impeça outras empresas em dificuldades de tentarem seguir um caminho semelhante, inundando os mercados com cada vez mais questionáveis, ações quase sem valor.

Aqui está o que fazer agora

Então Hertz e Jeffries não podem fazer isso ... mas a "próxima vez" está aí, talvez ao virar da esquina. O que Hertz e Jeffries propuseram seria ruim para os mercados, ruim para investidores regulares, até mesmo ruim para o próprio capitalismo.

Sob nenhuma circunstância alguém deve aderir a tal esquema.

Em vez de, continue a seguir durável, tendências promissoras que pesquisamos, como o crescimento de 5G , investimento anjo , e cannabis - não é um truque financeiro.

Mais, você tem a chance de tornar seu portfólio "à prova de recessão" com o sistema mais recente de meu colega Andrew Keene ...

Você vê, enquanto a maioria dos investidores viu seu dinheiro suado evaporar durante a recessão de 2008, Andrew arrecadou milhares por semana desenvolvendo o indicador final.

Ele o usou para identificar os movimentos que todos os grandes jogadores estavam fazendo silenciosamente ... informando-o semanas antes que outros percebessem. Hoje, ele está derramando o feijão para que você, também, pode transformar qualquer condição de mercado em lucros! Clique aqui agora ...