O que representam o Nasdaq Futures e outros contratos de futuros?

Um contrato de futuros representa um acordo legalmente vinculativo entre duas partes. No contrato, uma parte concorda em pagar à outra a diferença de preço desde o momento em que assinaram o contrato até a data em que o contrato expira. Os futuros são negociados em bolsas e permitem que os negociantes travem os preços dos ativos subjacentes nomeados nos contratos. Ambas as partes estão cientes da data de vencimento e dos preços desses contratos, que geralmente são estabelecidos antecipadamente.

Cada contrato carrega um multiplicador que aumenta seu valor, adicionando alavancagem à posição. Os contratos podem ser negociados no lado comprado ou vendido, sem restrições ou regras de uptick. Existem muitos contratos futuros diferentes, incluindo aqueles que lidam com ações, commodities, moedas, e índices. Neste artigo, explicamos os conceitos básicos de contratos futuros de índice e o que eles representam.

Principais vantagens

• Um contrato futuro de índice é um acordo legalmente vinculativo entre um comprador e um vendedor, e rastreia os preços das ações no índice subjacente.
• Ele permite que os negociantes comprem ou vendam um contrato de um índice financeiro e o liquidem em uma data futura.
• O S&P 500, Dow, e os contratos futuros da Nasdaq são negociados no sistema CME Globex e são chamados de contratos E-mini.
• O multiplicador do contrato determina o valor em dólar de cada ponto de movimento do preço.

Contratos de futuros de índices

Como um contrato regular de futuros, um contrato futuro de índice é um acordo legalmente vinculativo entre um comprador e um vendedor. Ele permite que os negociantes comprem ou vendam um contrato de um índice financeiro e o liquidem em uma data futura. Um contrato futuro de índice fornece uma maneira de especular sobre os movimentos de preços de índices como o Nasdaq 100.

Como os contratos futuros rastreiam o preço do ativo subjacente, os futuros do índice acompanham os preços das ações no índice subjacente. Os contratos do Nasdaq 100 rastreiam os preços das ações das 100 maiores empresas listadas na bolsa de valores Nasdaq. De forma similar, Os contratos futuros do Dow e do S&P 500 rastreiam os preços de suas respectivas ações. Todos esses índices futuros são negociados em bolsas.

O contrato futuro de índice reflete o índice monetário subjacente e atua como um precursor para a ação do preço na bolsa de valores onde o índice é usado. Os contratos futuros de índice são negociados continuamente ao longo da semana do mercado, exceto para breves pausas para liquidação e manutenção.

Contratos E-Mini

O S&P 500, Dow, e os contratos futuros do Nasdaq 100 são negociados no sistema CME Globex e são chamados de contratos E-mini. Os contratos são atualizados quatro vezes por ano, com a expiração ocorrendo durante o terceiro mês de cada trimestre.

Os contratos futuros de E-mini são negociados de domingo à noite a sexta-feira à tarde, oferecendo aos traders acesso quase contínuo ao mercado durante a semana comercial. A liquidez tende a secar entre o fechamento do mercado de ações dos EUA e a abertura das bolsas de valores europeias nas primeiras horas da manhã. Spreads e volatilidade podem aumentar durante esses períodos, adicionando custos de transação significativos a novas posições.

Os contratos futuros de E-mini são negociados de domingo à noite a sexta-feira à tarde nos Estados Unidos.

O que acontecerá se o contrato futuro do E-mini Nasdaq 100 for negociado em alta antes da abertura dos mercados de ações dos EUA? Isso significa que o índice de caixa Nasdaq 100 será negociado em alta após o sino de abertura. Os contratos rastreiam os índices dos EUA de perto durante o horário normal de negociação do mercado de ações. Contudo, os contratos de futuros terão preços mais altos ou mais baixos porque representam preços futuros esperados e não preços atuais.

Os contratos denotam avaliações aproximadas para o próximo dia de negociação, quando os mercados dos EUA estão fechados. Os preços são baseados em percepções sobre eventos noturnos e dados econômicos e movimentos nos mercados financeiros relacionados. Os mercados de Forex - que também negociam quase 24 horas por dia - podem causar um impacto substancial nos preços de futuros quando as bolsas de valores dos EUA estão fechadas. Grandes movimentos para cima ou para baixo nas bolsas de valores estrangeiras também desempenham um papel significativo na determinação dos preços futuros de um dia para o outro.

Multiplicadores de contrato

O multiplicador do contrato determina o valor em dólar de cada ponto de movimento do preço. O multiplicador E-mini Dow é 5, o que significa que cada ponto Dow vale $ 5 por contrato. O multiplicador E-mini Nasdaq é 20, vale $ 20 por ponto, enquanto a E-mini SP-500 carrega um multiplicador 50 que vale $ 50 por ponto. Se o Dow cair 100 pontos, então, o comprador perderá cerca de $ 500, enquanto o vendedor a descoberto ganhará cerca de $ 500.

É essencial perceber que um múltiplo de contrato mais alto não implica necessariamente em mais risco porque os índices têm valores diferentes. Por exemplo, o Dow fechou em 25, 383,11 em 29 de maio. Ao mesmo tempo, o Nasdaq 100 terminou às 9, 555,52, enquanto o S&P 500 fechou às 3, 044,31. Suponha que uma coincidência incrível acontecesse, e todos os três índices subiram precisamente 1%. Então, um contrato E-mini Dow aumentaria cerca de US $ 1, 269, um contrato E-mini Nasdaq 100 aumentaria em cerca de US $ 1, 911, e um contrato E-mini S&P 500 aumentaria o valor em aproximadamente US $ 1, 522. A volatilidade do índice subjacente também tem impacto no risco.

Os contratos futuros de índice são marcados a mercado, o que significa que a mudança no valor para o comprador do contrato é mostrada na conta da corretora no final de cada liquidação diária até o vencimento. Suponha que o índice Dow Jones caia 100 pontos em um único dia de negociação. Então, cerca de $ 500 serão retirados da conta do comprador do contrato e colocados na conta do vendedor a descoberto na liquidação.