Índice de úlcera (UI)

O que significa índice de úlcera?

O Índice de úlcera (UI) é um indicador técnico que mede o risco de baixa em termos de profundidade e duração das quedas de preços. O valor do índice aumenta à medida que o preço se afasta de uma alta recente e cai à medida que o preço sobe para novas máximas. O indicador é geralmente calculado ao longo de um período de 14 dias, com o índice de úlcera mostrando a redução percentual que um trader pode esperar da alta durante aquele período.

Quanto maior o valor do índice de úlcera, mais tempo leva para uma ação voltar à alta anterior. Dito de forma simples, ele é projetado como uma medida de volatilidade apenas no lado negativo.

Compreendendo o índice de úlcera (UI)

O Índice de úlcera foi desenvolvido por Peter Marin e Byron McCann em 1987 para analisar fundos mútuos. Marin e McCann publicaram pela primeira vez em seu livro de 1989, O Guia do Investidor para Fundos Fidelity . O indicador olha apenas para o risco de queda, não a volatilidade geral. Outras medidas de volatilidade, como o desvio padrão, trate o movimento para cima e para baixo igualmente, mas um trader normalmente não se importa com o movimento ascendente; é o lado negativo que causa estresse e úlceras estomacais, como o nome do índice sugere.

Calculando o Índice de Úlcera

O indicador é calculado em três etapas:

• Percentual de redução =[(fechamento - fechamento máximo de 14 períodos) / fechamento máximo de 14 períodos] x 100
• Média quadrada =(soma da porcentagem de redução ao quadrado de 14 períodos) / 14
• Índice de úlcera =raiz quadrada da média quadrada

A alta de preço usada no cálculo do Índice de úlcera é determinada ajustando o período de lookback. Um índice de úlcera de 14 dias mede declínios a partir do ponto mais alto nos últimos 14 dias. Um índice de úlcera de 50 dias mede declínios fora da alta de 50 dias. Um período de retrospectiva mais longo oferece aos investidores uma representação mais precisa das quedas de preços de longo prazo que podem enfrentar. Um período de lookback de curto prazo fornece aos comerciantes uma medida da volatilidade recente.

Usando o índice de úlcera

Martin recomenda o Índice de Úlcera como uma medida de risco em vários contextos onde o desvio padrão é geralmente usado. O índice de úlcera também pode ser mapeado ao longo do tempo e usado como uma espécie de indicador de análise técnica, para mostrar os estoques indo para o território de formação de úlcera, ou para comparar a volatilidade em diferentes ações.

Os investidores podem usar o Índice de úlcera para comparar diferentes opções de investimento. Um índice de úlcera médio mais baixo significa menor risco de rebaixamento em comparação com um investimento com uma IU média mais alta. A aplicação de uma média móvel ao índice de úlcera mostrará quais ações e fundos têm volatilidade mais baixa em geral.

A observação de picos no índice de úlcera que estão além do "normal" também pode ser usada para indicar momentos de risco excessivo de queda, que os investidores podem querer evitar ao sair de posições compradas.