Investimento em índice

O que é investimento em índice?

O investimento em índices é uma técnica de investimento passiva que tenta gerar retornos semelhantes aos de um índice de mercado amplo. Os investidores usam esta estratégia de compra e manutenção para replicar o desempenho de um índice específico - geralmente um índice de ações ou de renda fixa - comprando os títulos componentes do índice, ou investir em um fundo mútuo de índice ou fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanhe de perto o índice subjacente.

Existem várias vantagens de investir em índices. Para um, a pesquisa empírica mostra que o investimento em índices tende a superar o desempenho da gestão ativa em um longo período de tempo. Adotar uma abordagem direta para investir elimina muitos preconceitos e incertezas que surgem em uma estratégia de seleção de ações.

Investimento em índice, bem como outras estratégias passivas, pode ser contrastado com investimento ativo.

Principais vantagens

• O investimento em índices é uma estratégia de investimento passiva que busca replicar os retornos de um índice de referência.
• A indexação oferece maior diversificação, bem como despesas e taxas mais baixas, do que estratégias ativamente gerenciadas.
• A indexação busca combinar o risco e o retorno do mercado geral, na teoria de que, a longo prazo, o mercado superará qualquer selecionador de ações.
• O investimento em índice completo envolve a compra de todos os componentes de um índice em seus pesos de carteira dados, enquanto as estratégias menos intensivas envolvem possuir apenas os maiores pesos de índice ou uma amostra de componentes importantes.

Como funciona o investimento em índice

O investimento em índices é uma estratégia eficaz para gerenciar riscos e obter retornos consistentes. Os defensores da estratégia evitam o investimento ativo porque a teoria financeira moderna afirma que é impossível "vencer o mercado" uma vez que os custos de comercialização e os impostos são levados em consideração.

Uma vez que o investimento em índice adota uma abordagem passiva, fundos de índice geralmente têm taxas de administração e índices de despesas (ERs) mais baixos do que fundos gerenciados ativamente. A simplicidade de acompanhar o mercado sem um gerente de portfólio permite que os provedores mantenham taxas modestas. Os fundos de índice também tendem a ser mais eficientes em termos de impostos do que os fundos ativos, porque fazem negócios com menos frequência.

Mais importante, o investimento em índices é um método eficaz de diversificação contra riscos. Um fundo de índice consiste em uma ampla cesta de ativos em vez de alguns investimentos. Isso serve para minimizar o risco não sistemático relacionado a uma empresa ou setor específico, sem diminuir os retornos esperados.

Para muitos investidores de índice, o S&P 500 é o benchmark mais comum para avaliar o desempenho, uma vez que avalia a saúde da economia dos EUA. Outros fundos de índice amplamente seguidos acompanham o desempenho do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do setor de títulos corporativos.

Os fundos de ações ativos dos EUA experimentaram saídas todos os anos desde 2006, de acordo com Morningstar, com a maior parte do dinheiro retirado sendo investido em fundos passivos.

Métodos de Investimento em Índice

A compra de todas as ações de um índice com o peso de seu componente é a maneira mais completa de garantir que uma carteira atinja o mesmo perfil de risco e retorno que o próprio benchmark. Contudo, dependendo do índice, isso pode ser demorado e muito caro para implementar.

Por exemplo, para replicar o índice S&P 500, um investidor precisaria acumular posições em cada uma das 500 empresas que estão dentro do índice. Para o Russell 2000, seriam necessárias 2.000 posições diferentes. Dependendo das comissões pagas a um corretor, isso pode se tornar um custo proibitivo.

Maneiras mais econômicas de rastrear um índice envolvem possuir apenas os componentes de índice mais pesados ​​ou amostrar uma determinada proporção, digamos 20%, das participações do índice. A maneira mais econômica de possuir um índice atualmente é procurar um fundo mútuo de índice ou ETF que faça todo esse trabalho para você, combinando todo o índice essencialmente em um único título ou ação.

Limitações do investimento em índice

Apesar de ganhar imensa popularidade nos últimos anos, existem algumas limitações para o investimento em índices. Muitos fundos de índice são formados com base na capitalização de mercado, o que significa que as principais participações têm um peso desproporcional nos movimentos de mercado amplos. Então, se Amazon.com Inc. (AMZN) e Facebook Inc. (FB), por exemplo, experimentar um trimestre fraco, teria um impacto perceptível em todo o índice.

Esta estratégia totalmente passiva negligencia um subconjunto do universo de investimento focado em fatores de mercado, como valor, impulso, e qualidade. Esses fatores agora constituem uma parte do investimento chamada smart-beta, que tenta entregar melhores retornos ajustados ao risco do que um índice ponderado pelo valor de mercado. Os fundos Smart-beta oferecem os mesmos benefícios de uma estratégia passiva, com a vantagem adicional de gerenciamento ativo, também conhecido como alfa.

Exemplo do mundo real de investimento em índices

Os fundos mútuos de índice existem desde a década de 1970. O único fundo que deu início a tudo, fundada pelo Vanguard Chair John Bogle em 1976, permanece um dos melhores por seu desempenho geral de longo prazo e baixo custo.

Ao longo dos anos, o Vanguard 500 Index Fund acompanhou o S&P 500 fielmente, na composição e no desempenho. Por suas Ações Admiral, o ER é 0,04%, e seu investimento mínimo é de $ 3, 000