O que é um desdobramento de ações 2 por 1?

Os acionistas estão sempre procurando comprar negócios de sucesso. Por sua vez, as empresas estão sempre animadas para obter mais acionistas. Mas às vezes, os dois grupos estão muito distantes para iniciar um relacionamento bonito.

Os investidores de varejo estão ganhando uma fatia maior do mercado de valores mobiliários a cada dia. As empresas percebem isso. Mas as empresas mais bem-sucedidas e de alto valor podem ter preços de ações muito altos para o investidor de varejo médio.

Para corrigir isso, a cada poucos anos, uma empresa pode emitir um desdobramento de ações. Essa ação reduz o preço das ações, permitindo que mais investidores de varejo participem da ação.

O que significa uma divisão de ações de 2 por 1?

O que é um desdobramento de ações 2 por 1? Este termo refere-se a uma empresa pública que reduz o preço de suas ações pela metade, dividindo cada ação em duas. Os acionistas da empresa dobram o número de ações.

Por exemplo, digamos que as ações da Empresa A estejam cotadas atualmente em $ 400. Se eles executarem um desdobramento de ações de 2 por 1, o valor de cada ação cai para US$ 200. Se você detivesse uma ação da Empresa A, obteria outra. Se você tivesse duas ações, agora você teria quatro.

O valor do seu portfólio não diminui em uma divisão de ações de 2 por 1. Em nosso exemplo, você ainda teria US$ 400 em ações da Empresa A. No entanto, agora você teria duas ações ao preço de $ 200 cada, em vez de uma ação no valor de $ 400.

Um desdobramento de ações de 2 para 1 não afeta o valor geral de uma empresa (conhecido como capitalização de mercado ou “valor de mercado”). Apenas dobra o número de ações totais. Não apenas os acionistas existentes duplicam suas participações, mas o número de ações disponíveis e não vendidas dobra também.

Por que uma empresa teria um desdobramento de ações de 2 por 1?

O que significa um desdobramento de ações de 2 por 1 para a empresa? Por que eles fariam isso?

A resposta é simples:ao baixar o preço das ações e tornar mais ações acessíveis, a empresa atrairá uma gama maior de investidores. O objetivo é fazer com que mais pessoas comprem ações da empresa.

Os preços das ações de algumas empresas são bastante caros. No momento, uma única ação da Amazon custa mais de US$ 3.000. O preço das ações da Alphabet – a empresa por trás do Google – gira em torno de US$ 2.000 cada. E nem vamos começar com a Berkshire Hathaway, a ação mais cara do mercado. Uma ação da empresa de Warren Buffett custa mais de US$ 300.000 cada!

Esses preços de ações extremamente altos podem ser aceitáveis ​​para acionistas ricos e investidores profissionais. Eles podem se dar ao luxo de comprá-los. Mas investidores de varejo menos ricos – compradores não profissionais, talvez como você – não podem.

Um desdobramento de ações de 2 por 1 permite que a classe de investidores menos ricos tenha uma ação valiosa. Os investidores de varejo tendem a ficar muito mais confortáveis ​​com um preço mais baixo. E eles são mais propensos a comprar várias ações da empresa. Muitos investidores preferem comprar 50 ações de uma ação que custa R$ 20, em vez de 20 ações de uma ação que custa R$ 50.

Que fatores levam as empresas a emitirem desdobramentos de ações? Pode ser qualquer coisa. Não há evento ou padrão de eventos que sempre levará a um desdobramento de ações. É uma decisão estratégica que algumas empresas executam quando os preços das ações atingem um determinado ponto.

Exemplos da vida real de um desdobramento de ações 2 por 1

A Apple tem um histórico de execução de desdobramentos de ações. Eles fizeram isso cinco vezes até o momento em que escrevo. Os três primeiros - em 1987, 2000 e 2005 - foram todos 2 por 1 desdobramentos de ações. No desdobramento de ações de 2005, o preço de uma ação da Apple passou de US$ 77 para US$ 38,50, e o número total de ações dobrou.

A The Coca-Cola Company teve 10 desdobramentos de ações desde 1935. O último foi um desdobramento de 2 por 1 em 2012. O número total de ações da Coca-Cola dobrou de 5,6 bilhões para 11,2 bilhões.

A Disney teve três desdobramentos de ações 2 por 1 em sua história:1967, 1971 e 1973.

Outros tipos de desdobramentos de ações

O desdobramento de ações 2 por 1 é o mais comum, mas muitos outros tipos de desdobramentos aconteceram na história do mercado de ações. Não há padrões definidos para os tipos de configurações que um desdobramento de ações pode adotar. Uma empresa pode oferecer 3 por 1, 3 por 2, 4 por 1, 10 por 1 – qualquer tipo que desejar. A última vez que as ações da Apple se dividiram em agosto de 2020, foi um desdobramento de ações de 4 por 1. Eles também fizeram uma divisão de 7 por 1 em 2014.

Em 2007, a Disney ofereceu um dos desdobramentos de ações mais estranhos da história:um desdobramento de 1.014 por 1.000 ações. Os investidores que possuíam 1.000 ações da Disney receberam mais 14 e os preços foram ajustados de acordo.

Por que uma empresa não divide suas ações?

Muitas empresas não dividem suas ações. Alguns acreditam que um preço de ação mais alto é um sinal de estatura. Se apenas os investidores ricos puderem comprar ações completas, essas ações parecerão mais atraentes para essa classe rica. Teoricamente, eles continuarão a obter capital de fontes mais confiáveis.

Outras empresas não dividem ações porque expõe suas ações a atividades comerciais potencialmente voláteis. Muitas grandes empresas blue-chip preferem consistência e estabilidade nos preços de suas ações. Eles preferem ser conservadores e aumentar o valor por longos períodos de tempo, em vez de se sujeitarem a futuras eras de negociação de alto volume.

A Berkshire Hathaway não divide suas ações por esse segundo motivo. Warren Buffett acha que isso encorajaria os day traders a usar a divisão de ações para ganhar dinheiro rápido. Buffett tem um histórico de alertar investidores amadores sobre os riscos do day trading e da especulação.

Em vez disso, a Berkshire Hathaway simplesmente emite ações de outra classe de ações, a Classe B, que permite que pessoas com meios mais modestos entrem em suas ações. No momento da redação deste artigo, as ações Classe B da Berkshire Hathaway custam cerca de US$ 245 por ação, enquanto a Classe A está perto de US$ 370.000 cada. Você economizará o custo de um iate ou dois se comprar ações da Classe B.

O que um desdobramento de ações de 2 por 1 significa para a saúde de uma empresa?

Existem alguns benefícios potenciais para as empresas que dividem suas ações:

Aumento do valor do estoque

Mesmo que um desdobramento de ações de 2 por 1 reduza o preço das ações de uma empresa pela metade, isso não prejudica seu valor de mercado. Isso poderia tornar os compartilhamentos individuais mais de valor. Quando mais investidores compram ações de uma empresa, o preço sobe. Como os desdobramentos de ações incentivam novos investidores a adquirir ações, a taxa mais alta de compras aumentará o preço.

Aumento da Liquidez

A liquidez é uma medida da facilidade com que um determinado título pode ser transformado em dinheiro. De um modo geral, as ações são investimentos muito líquidos porque são vendidas mais rápida e facilmente do que algo como imóveis.

As empresas precisam de uma certa quantidade de liquidez para manter o capital em movimento para que possam pagar dívidas e despesas. O alto volume de negociação incentivado por um desdobramento de ações geralmente consegue isso. Da mesma forma, os acionistas gostam de liquidez porque é mais fácil reorganizar e equilibrar seu portfólio, se assim o desejarem.

Torna as opções de venda menos caras

Uma opção de venda é um contrato que os investidores obtêm que lhes dá o direito de vender 100 de suas ações a um determinado preço antes de um determinado momento. Se o preço da ação for $ 250 por ação, a opção de venda exige que o investidor tenha $ 25.000 em dinheiro para executar a transação.

Uma ação desdobrada de 2 por 1, reduzindo o preço da ação para $ 125, requer apenas $ 12.500 em capital de reserva. As divisões de 3 para 1 ou mais baixam ainda mais esse preço.

Faz com que a empresa pareça mais bem-sucedida

A mensagem subjacente quando uma empresa divide suas ações é:“Os negócios estão indo tão bem que o preço de nossas ações está muito alto. Temos que dividi-lo para que uma pessoa pequena possa se dar ao luxo de pular em nosso trem!” Um gesto muito magnânimo, de fato!

Possíveis desvantagens de um desdobramento de ações 2 por 1

O que poderia dar errado com um desdobramento de ações de 2 por 1?

Por um lado, há um ângulo de volatilidade. Os desdobramentos de ações quase sempre resultam em um alto volume de negociação, já que novos investidores lutam para pegar ações quando são mais acessíveis. Isso pode fazer com que o preço das ações suba e desça em intervalos maiores em um período de tempo mais curto, um comportamento conhecido como volatilidade.

Alguns investidores estão mais nervosos com a volatilidade do que outros. Alguns estudos de pesquisa mostraram que a alta volatilidade é um sinal de um declínio iminente do mercado. Outros investidores, como day traders, não se incomodam tanto porque a volatilidade do mesmo dia é a maneira como eles obtêm seus lucros.

Há também o risco de que um desdobramento de ações não realize o que a empresa deseja:tornar-se mais valiosa. Se uma empresa experimentar um grande declínio nos negócios após um desdobramento de ações, o preço de suas ações já mais baixo poderá cair ainda mais. Isso os tornaria muito menos atraentes para investidores profissionais e fundos mútuos. Poderia até expulsar a empresa das listas da bolsa de valores se o preço das ações caísse abaixo de um dólar.

As empresas que estão com problemas podem corrigir isso com um inverso desdobramento de ações. Como você provavelmente pode descobrir, é quando uma empresa aumenta o preço das ações, mas reduz o número de ações (e reduz as ações atuais dos investidores). Isso pode ajudar a empresa a sobreviver e permanecer nas bolsas de valores, mas para muitos investidores, um grupamento de ações não é uma “boa aparência”.

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