Investimento versus especulação:uma análise de duas estratégias de ações

A diferença entre investimento e especulação no mercado de ações é muito parecida com a diferença entre pimentas.

Por um lado, você tem seus pimentões verdes todos os dias. Eles têm um gosto bom. Eles adicionam um pouco de sabor e corpo aos molhos. Eles não são ruins em saladas ou sanduíches. Mas eles são o epítome da suavidade. Eles são mais um canal para outros alimentos mais saborosos do que superestrelas culinárias por conta própria. Você provavelmente esquece que comeu um pimentão pouco depois de terminá-lo.

Por outro lado, você tem pimentas extremamente quentes. Estamos falando de caçadores de Scoville como habaneros e ceifadores de Carolina. Eles são usados ​​para transformar asas de frango em instrumentos de tortura. Você não vai esquecer um depois de tê-lo. Pode ser emocionante, e pode até ter um gosto bom. Mas há uma boa chance de seu corpo pagar por isso mais tarde (de maneiras que preferimos não descrever).

Essa é a lacuna para investir versus especular. Nunca subestime o poder de uma alegoria alimentar.

Uma é uma estratégia de longo prazo que não grita exatamente “excitação”, mas mantém um portfólio em boa saúde. A outra é uma estratégia rápida que pode ter um impacto imediato nas finanças – mas não necessariamente boa.

Vejamos os méritos e possíveis armadilhas da especulação versus investimento. Não são necessários guardanapos.

Investimento x especulação:definindo o investimento

Quando falamos em “investir”, estamos falando de uma estratégia de longo prazo com risco extremamente baixo, se houver algum.

O investidor procura empresas e commodities relativamente seguras que gerem lucros confiáveis, embora não espetaculares, por um longo tempo. Eles geralmente se concentram em corporações estabelecidas de primeira linha com alcance e presença globais. Estas são empresas que consistentemente prosperam e se recuperam de tempos econômicos difíceis.

Como os investidores analisam as ações

A análise desempenha um papel importante no investimento. Investidores profissionais analisam profundamente as características subjacentes, a presença no mercado e a liderança das empresas. Isso é chamado de análise “fundamental”. Eles também analisam dados anteriores, movimento de preços, volume de negociação e outros fatores atuais que desempenham um papel nos negócios. Chamamos isso de análise “técnica”.

Embora ambos os estilos analíticos sejam importantes, é justo dizer que a análise fundamental é um pouco mais significativa para investidores de longo prazo. Eles estão procurando títulos para “comprar e manter” por pelo menos um ano, provavelmente mais. Em troca, a empresa gerará lucros para o acionista na forma de valores crescentes das ações e (geralmente) pagamentos de dividendos.

A análise fundamental está diretamente relacionada ao “valor intrínseco” de uma empresa. Isso é definido como o valor da empresa em si mesma, independentemente de seu sucesso no mercado de ações. É uma ideia um pouco abstrata, mas pode ser apoiada por uma análise fundamental.

Exemplo de uma ação de investimento

Por exemplo, vamos considerar a Johnson &Johnson. É uma empresa de saúde tão grande quanto você encontrará. Existe desde o final do dia 19 século. Cresceu de forma constante e segura ao longo de toda a sua existência. Seus produtos incluem Tylenol, Band-Aid, Visine, Listerine, Bengay e um talco de bebê incrível. Há um produto J&J em sua casa agora, estamos dispostos a apostar.

Os investidores olham para a J&J e veem que a corporação aumentou seus pagamentos de dividendos por mais de 50 anos consecutivos. Eles também percebem sua diversificada linha de produtos. E eles reconhecem que a J&J tem um alto valor intrínseco – não importa quão ruim a economia fique, as pessoas sempre vão precisar de algo que a J&J faça.

Portanto, a melhor estratégia para as ações da J&J é comprar ações e ir embora. O preço das ações da J&J terá um aumento repentino e explosivo? Não é provável, embora seja mais alto hoje do que nunca. Mas também não vai cair. Estará disponível por um longo tempo e retornará lucros suficientes se você se apegar às suas ações.

Definindo a especulação

A especulação, por outro lado, é uma estratégia de curto prazo com risco altíssimo.

O investidor de ações especulativo procura oportunidades de alto lucro para lucrar rapidamente. As empresas que eles buscam são geralmente empresas novas ou não estabelecidas que podem estar pronto para grandes avanços. Muitas vezes, são empresas de ponta que estão desenvolvendo produtos ou serviços completamente novos.

Como os especuladores analisam as ações

Os especuladores não necessariamente seguem seus negócios cegamente. Muitos dos especuladores mais experientes têm algumas tipo de processo analítico. A análise fundamental é especialmente vital em negócios especulativos:condições do mercado e da indústria, liderança, modelo de negócios e assim por diante. Não há muito em termos de análise técnica com uma ação especulativa, porque geralmente não há uma tonelada de dados históricos para analisar.

Mas o apelo da especulação é mais sobre a aposta. Há uma qualidade de alto risco e alta recompensa em uma compra especulativa de ações. As ações são geralmente de baixo preço, o que as torna atraentes. Se o especulador sentir que a empresa está à beira de um salto quântico de valor, ele comprará, esperando capitalizar os lucros. No entanto, é mais provável que a empresa falhe.

Os especuladores não mantêm suas ações por muito tempo. Se e quando o preço da ação atingir um certo limite, o especulador vende e embolsa as recompensas. A perspectiva deles é de curto prazo:alguns meses, algumas semanas ou até mesmo um dia .

Exemplo de uma ação especulativa

Vamos inventar este exemplo – qualquer semelhança com uma empresa real é mera coincidência. Digamos que há uma pequena empresa na Califórnia que está desenvolvendo e construindo um carro movido a energia solar.

Alguns círculos estão animados com a perspectiva. O CEO da empresa tem um histórico decente na indústria automobilística. Certamente há um interesse saudável em veículos que usam fontes alternativas de combustível. O carro foi o foco de uma apresentação em uma grande feira, e todos ficaram maravilhados.

Mas outros não estão tão empolgados. O preço das ações da empresa praticamente estagnou. Houve preocupações sobre quão boa será a quilometragem do carro. Há resistência dos varejistas de automóveis, e os lobistas da indústria de gasolina estão travando uma campanha feroz contra o veículo. Alguns testes recentes descobriram uma falha de design que deixou alguns engenheiros ansiosos.

Um investidor especulativo fica sabendo de um anúncio futuro - na verdade, apenas a possibilidade de um próximo anúncio - que a empresa fará parceria com a Toyota para fabricar o carro. Eles sentem que este será o momento decisivo que enviará os preços das ações para a estratosfera. Então eles compram muitas ações na baixa esperando que isso aconteça. Bem, esperando - isso é negociação especulativa.

Prós de investimento

As maiores vantagens do investimento de longo prazo são bastante evidentes. Para o registro, algumas dessas vantagens são:

Lucros confiáveis

Os que acreditam em investimentos de longo prazo (como Warren Buffet) desfrutam de resultados sólidos ano após ano. Eles raramente (ou nunca) perdem dinheiro em seus investimentos. Os preços das ações sobem lenta mas seguramente. As empresas que pagam dividendos trimestrais ou anuais emitem cheques saudáveis ​​em dia.

Baixo risco

As empresas que atraem os investidores de longo prazo são estáveis ​​e seguras. Eles têm muitos acionistas e fluxo de caixa. Eles têm uma base sólida e dominam seus respectivos mercados. Eles geralmente impulsionam a inovação se não fizerem isso sozinhos. São entidades comprovadas e, portanto, de baixo risco.

Confiança durante as recessões

Empresas que valem investimentos de longo prazo mantêm seu portfólio seguro em tempos de dificuldades econômicas. Se você experimentar uma queda no valor, não durará muito tempo. Essas empresas sobreviveram e suportaram vários declínios e recessões e podem navegar com sucesso nos mercados em baixa.

Baixa manutenção

Geralmente, você não precisa ficar muito atento aos investimentos de longo prazo. Eles incentivam uma forma mais passiva de investimento, que algumas pessoas preferem.

Alíquotas de imposto mais baixas

Em todos os investimentos, os ganhos de capital – o valor que você ganha quando vende ações para obter lucro – estão sujeitos a tributação. Os investidores de longo prazo são tributados de acordo com certos gradientes de renda tributável, em vez da renda direta que os investidores de curto prazo são tributados. Ganhos de capital para investidores de longo prazo são geralmente tributados a taxas de 15% ou menos.

Desvantagens de investir

É engraçado dizer que há desvantagens em investir a longo prazo. Mas supomos que podemos chegar a alguns.

Investimento de tempo

Uma estratégia de investimento de longo prazo leva muito tempo para dar frutos. Alguns investidores, como aposentados, podem não ter muito tempo para gastar. Alguns investimentos podem levar anos para gerar lucros reconhecíveis.

Pequenos ganhos

Falando desses lucros, você provavelmente ficará desapontado ao ver quanta receita seus investimentos de longo prazo geram. Eles serão ganhos menores que se somam ao longo do tempo.

Mais análise

Vale a pena fazer sua lição de casa com investimentos de longo prazo. Isso significa muita pesquisa, leitura, processamento de números e projeção de como seus investimentos se desenvolverão anos no futuro. Algumas pessoas não se importam com este trabalho.

Prós da especulação

Algumas das vantagens do investimento especulativo em ações incluem:

Potencial de lucro maior

Se você entrar em uma ação especulativa no momento certo - e sair assim que for prático - poderá obter lucros imediatos muito maiores do que um investimento de longo prazo oferece.

Menos caro por ação

Ações especulativas quase sempre têm preços baixos. Isso facilita a captura de vários compartilhamentos. Ter 500 ações em uma ação especulativa barata que se transforma na próxima Amazon? Isso vai acabar bem para você.

Suporte de empresas em desenvolvimento

As empresas iniciantes precisam de capital para conquistar seu lugar no mercado. Investidores especulativos tendem a gastar com frequência, criando mais liquidez nessas pequenas empresas e impulsionando a inovação. Eles também podem tornar essas startups mais atraentes para instituições maiores que estão pensando em financiá-las.

Empolgação

Vamos - é divertido. Um especulador envolvido pode obter grande satisfação pessoal com a negociação de curto prazo se fizer isso corretamente.

Desvantagens da especulação

Algumas das desvantagens da especulação incluem:

Grande risco

Há uma chance muito maior de uma empresa jovem fracassar do que ter sucesso. Segundo a Investopedia, a taxa de insucesso de startups em 2019 foi de 90%. Mais da metade dessas falhas acontecem nos primeiros dois anos de existência.

Mais Volatilidade

Os especuladores precisam de estômagos de ferro. As empresas em que investem normalmente experimentam intensas flutuações de preço antes de finalmente decolarem – o que, é claro, talvez nunca aconteçam.

Mais suscetível a desacelerações econômicas

Ações especulativas tendem a se sair melhor em mercados de alta porque há mais dinheiro em geral canalizado para investimentos. Mas nos mercados em baixa, esse volume de negociação diminui. Os investidores procuram refúgios seguros, o que as ações especulativas não são. Isso pode significar morte instantânea para uma startup.

Alíquotas de imposto mais altas

Os especuladores devem pagar impostos mais altos sobre seus ganhos de capital – até 37%.

Investimento x especulação:qual é para você?

Há uma grande diferença entre investimento e especulação. Mas isso não significa que eles não possam coexistir pacificamente.

A economia global precisa de investidores e especuladores de longo prazo. Os investidores de longo prazo reforçam a base de que a economia precisa para se sustentar. Os especuladores ajudam a manter viva a inovação e a invenção.

Seu portfólio pode se beneficiar de uma mistura saudável dos dois estilos. Misturar investimentos de longo prazo com ações especulativas diversifica suas participações. A diversificação é uma das formas mais seguras de mitigar o risco de grandes perdas econômicas. Se você aguentar o risco de ações especulativas, elas podem se tornar um forte suporte para suas participações mais confiáveis. E vice versa.

A maioria dos analistas acredita que uma boa estratégia é dedicar 90% de sua carteira a estratégias de investimento de longo prazo e 10% a especulativas. Isso não é ruim. Investidores mais agressivos podem aumentar sua porcentagem de ações especulativas para 15% ou mais sem ver muitas consequências.

O que quer que você decida, faça toda a sua lição de casa e due diligence com investimentos e negócios especulativos. Você estabelecerá uma ótima base para a saúde econômica contínua - com aventura suficiente para manter as coisas interessantes.

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