O que significa “manter” em ações?

As transações impulsionam os sucessos e fracassos do mercado de ações. Os analistas financeiros ganham a vida sugerindo os melhores momentos para executar uma transação no mercado de ações. Para isso, eles emitem “ratings” que discutem se é o momento certo para comprar ou vender ações de uma determinada commodity.

Mas junto com “comprar” e “vender”, os analistas também emitem recomendações de “guardar”. E mesmo que a definição de “manter estoque” seja exatamente o que parece, ainda é confusa para alguns novatos no mercado de ações.

O que é a retenção de estoque? O que significa manter uma ação? O que uma classificação “hold” realmente diz sobre uma commodity que a possui? E como você mantém um estoque? A Gorilla Trades dá uma olhada mais de perto.

O que significa "manter" no mercado de ações?

Para entender a definição de estoque, vamos definir rapidamente o que o outro duas classificações significam.

Quando um analista emite uma classificação de “compra” em uma determinada ação, é uma sugestão de que agora é o momento certo para comprar ações da commodity. O analista acredita que o preço das ações subirá no futuro próximo e pagará aos investidores generosamente se eles entrarem agora.

Mas quando eles recomendam “vender” ações de uma ação, o analista espera que o preço da ação caia de seu nível atual. Eles acreditam que há informações convincentes suficientes para indicar que a empresa está com algum tipo de problema e que os investidores são melhores em tirá-la de seus portfólios.

Alguns recursos do mercado de ações elevam suas classificações de “compra” e “venda” para outro nível, adicionando recomendações “fortes”:“compra forte” e “venda forte”. Essas classificações mostram que os analistas acreditam que há alguma urgência em entrar ou sair de certas posições agora.

Agora, então, o que é “hold” no mercado de ações?

Simplificando, significa não fazer nada. Se você está pensando em comprar uma determinada ação, não o faça. Se você está pensando em vender uma determinada ação que já possui, também não faça isso.

Isso parece bastante fácil, certo? Qualquer que seja sua posição atual em uma determinada mercadoria, mantenha-a. Mantenha o curso.

Mas a inação sugerida pode ser desconcertante para alguns investidores. Há uma mensagem clara com classificações de “comprar” e “vender”. Você precisa entrar ou sair porque os analistas veem tendências ou padrões que suportam estimativas de eventual movimento ascendente ou descendente no preço das ações. Com classificações de “comprar” e “vender”, as pessoas obviamente acreditam em alguma coisa vai acontecer.

Então, o que “hold” significa em ações? O preço das ações permanecerá o mesmo? Isso significa que você só precisa esperar por mais informações? Quanto tempo você deve manter o estoque? Quanto tempo você tem que esperar para comprar as ações?

O que é manter uma ação? O que significa uma classificação de retenção?

Cada analista usa métricas diferentes para decidir se uma ação deve ser mantida ou não. Mas uma classificação de “manter” não significa necessariamente que o preço das ações ficará estável no futuro próximo. Só não vai mexer muito.

Espera-se que uma ação com uma classificação “hold” tenha um desempenho alinhado com o movimento geral do S&P 500 ou Dow Jones Industrial Index no curto e médio prazo.

O retorno médio anual do mercado de ações, recuando 100 anos, é de cerca de 10%. Muitos analistas acreditam que uma classificação “hold” em uma determinada commodity indica uma crença de que o preço das ações subirá cerca de 10% no próximo ano a ano e meio.

Por outro lado, os analistas podem acreditar que uma classificação de espera indica que o preço das ações cairá em 10% nos próximos 12 a 16 meses. Embora isso seja significativo, não significa que descarregar o estoque vale a pena. A própria empresa pode ser fundamentalmente sólida, mas pode enfrentar certas condições econômicas que a manterão em baixa por um tempo.

De um modo geral, uma classificação de retenção significa que a ação não terá desempenho superior ou inferior a um ponto que a torne uma compra ou venda obrigatória. Se você já tem uma posição na ação, não há muito a ganhar em vendê-la. Se você não tem uma posição, não vai mover a agulha o suficiente para comprá-la neste momento.

Existem nuances para uma classificação de espera, é claro. Alguns observadores do mercado de ações acreditam que “hold” é pouco mais do que uma classificação diluída de “sell”. Se há pouco para sugerir que o preço da ação vai subir drasticamente, por que não vendê-lo e realocar o capital para uma mercadoria que vai ?

Outros acreditam que uma classificação de “hold” é um sinal de que a ação não vai ser um barnburner tão cedo, mas não é necessariamente uma má ideia comprá-la. Pode funcionar bem o suficiente para servir como uma ação “base” que não representa risco conseqüente para seu portfólio.

O que está por trás de uma classificação de retenção?

Quais fatores influenciam em uma classificação de “retenção”? Cada analista tem métodos diferentes para sugerir isso. Mas os fatores mais comuns são expectativas medianas e incertezas.

A empresa pode estar fazendo seus lucros projetados, mas pode não ter novos produtos no horizonte para gerar novas vendas. Talvez sua receita tenha ficado aquém por alguns trimestres consecutivos, mas a empresa é conhecida por resistir a essas tempestades no passado.

A falta de clareza sobre uma empresa também pode contribuir para uma classificação de espera. Especialistas em investimentos não gostam de incerteza. Se uma empresa estabelecida está passando por problemas com sua diretoria executiva ou está enfrentando um atraso na entrega de um novo produto, os analistas podem preferir adotar uma abordagem de “esperar para ver”. Isso equivale a uma classificação de retenção.

O que é "Comprar e reter"?

Uma variação da estratégia “hold” é “buy and hold”. Quando um analista sugere isso, ele está dizendo para você tomar uma posição sobre a ação agora e planejar mantê-la em seu portfólio por um longo tempo.

Ao contrário de uma classificação “hold” direta, “buy and hold” é focada no longo prazo. Especialistas acham que uma empresa com a designação de “comprar e manter” está posicionada para crescimento e estabilidade a longo prazo. Se você fizer um investimento suficiente agora, o estoque crescerá a uma taxa confiável por anos (normalmente pelo menos cinco).

“Buy and hold” é uma estratégia de investimento passiva. Seus proponentes acreditam que pode fornecer uma base sólida de estoques de rocha que gerarão crescimento exponencial a longo prazo.

De fato, essa é a estratégia favorita de Warren Buffett, que parece estar se saindo muito bem. Os investidores ativos, por sua vez, pensam que uma estratégia de “comprar e manter” não permite que os acionistas sejam ágeis ou aproveitem as flutuações de preços de curto prazo.

Na verdade, um portfólio diversificado está melhor posicionado para o sucesso. Portanto, é bom ter algumas ações de “comprar e manter” ao lado daquelas com maior potencial de crescimento de curto prazo.

Como manter estoques

Neste momento, alguém está procurando a frase “como você mantém uma ação” na internet. E eles querem dizer a pergunta com sinceridade, então estamos inclinados a respondê-la, mesmo que a resposta seja profundamente simples.

Se você atualmente possui uma ação que tem uma classificação “hold”, você não faz nada. Não o venda. Apenas fique de olho nisso, o que você deveria estar fazendo com todas as suas ações de qualquer maneira.

Se você não possuir uma ação que tenha uma classificação “hold”, também não faça nada. Não compre.

Tenha em mente, porém, que as classificações “hold” estão nos olhos de quem vê (desculpe o trocadilho). Nenhum analista é perfeito, e todos os especialistas devem estar abertos ao escrutínio de suas decisões de classificação. Quaisquer que sejam as classificações emitidas, reserve um tempo para entender o raciocínio por trás delas.

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