Por que uma quebra do mercado de ações está mais perto do que você pensa

Os "pequeninos" sempre encontram novos motivos para dizer que o céu está caindo. Mas gostemos ou não, um relógio quebrado está certo duas vezes por dia. E com o mercado em alta, o que sobe deve eventualmente descer.

Eventualmente é uma palavra-chave aqui. Mas quão eventual será a quebra do mercado de ações que se aproxima?

Certos marcadores apontam para o mais cedo ou mais tarde. O mais simples deles é o atual Dow Jones Industrial Average, sentado em um ponto mais alto acima de 35, 000. É um aumento de 84% desde a queda do COVID-19 em 2020. O S&P 500 obteve ganhos semelhantes desde então, aumentando cerca de 92% para um máximo histórico de 4, 441.

Certo, qualquer um pode olhar para uma tendência de alta em um gráfico e dizer que ela vai se reverter. Mas não é só o fato de o mercado estar em alta. Outros sinais que acompanham esses mercados apontam para um ano difícil pela frente.

O mais óbvio agora é a inflação, o que causa ações supervalorizadas e bombeia o Dow e o S&P 500 da maneira que vemos hoje. Usualmente, a inflação alta pode abrir um buraco minúsculo em um mercado altista - que vaza ar no longo prazo. E os números da inflação de julho acabaram de chegar ...

O relatório de julho do Federal Reserve disse que os preços ao consumidor subiram 5,4% nos últimos 12 meses. Em seu relatório de junho, os preços dos carros usados ​​dispararam 10%.

Tudo isso ocorreu em torno das políticas dovish do Fed, que tentam estimular a economia com compras mensais de títulos de $ 120 bilhões e manter as taxas de juros próximas de zero.

A última atividade do Fed foi em resposta a um ano em que restaurantes fecharam e muitos ficaram sem trabalho devido à pandemia. Nós vamos, agora que as variantes do COVID-19 estão surgindo, o Fed pode considerar adequado continuar seu dovishness.

Então, estamos nos aventurando ainda mais em um mercado onde os preços das ações não refletem o valor real subjacente das ações. Isso significa que as ações podem cair a qualquer momento.

Se você quiser estar pronto para o que está por vir, mostraremos como estar o mais preparado possível. Primeiro, aqui está porque você provavelmente deveria se preparar ontem ...

Não podemos correr com dívidas para sempre

Os máximos históricos são menos empolgantes quando você descobre que eles são sustentados por muitas dívidas e alavancagem corporativa.

Essa tendência foi crescendo na última década, à medida que US $ 6 trilhões em dívidas corporativas dos EUA subiram para US $ 11 trilhões de 2010 até agora.

A pandemia apenas acelerou o endividamento, e agora a dívida global está mais alta do que nunca - $ 281 trilhões, de acordo com o Institute of International Finance.

Só em 2020, a margem da dívida entre os investidores dos EUA disparou de US $ 561 bilhões para US $ 779 bilhões. Isso é um sinal de que muitos investidores podem estar superalavancados, o que significa que eles serão forçados a vender assim que os mercados começarem a cair, uma espécie de efeito dominó.

Você ouve isso o tempo todo em conversas sobre dívidas, seja dívida nacional ou dívida comercial. Alguém eventualmente terá que pagar. E podemos estar atingindo um ponto de ruptura.

Isso remonta a ações supervalorizadas. É assim que sabemos realmente que este é o caso ...

Ações superfaturadas podem quebrar

Já aludimos a isso, mas uma grande bandeira vermelha para um crash do mercado de ações é quando as ações estão simplesmente sobrevalorizadas. Agora mesmo, eles estão em seus máximos.

Você pode confirmar que eles estão supervalorizados com mais do que apenas os números Dow e S&P 500. Uma coisinha chamada relação preço / lucro de Shiller (P / L) nos dá a relação P / L média ajustada ciclicamente para o S&P 500 nos últimos 10 anos.

Hoje, o Shiller P / E fica em 38. Este não é apenas o mais alto desde o estouro da bolha pontocom de 2000, mas é mais do que o dobro da média de 148 anos de 16,78. O que isso nos diz é que as avaliações atuais podem ser potencialmente exageradas em mais do que o dobro.

O Shiller P / E também previu travamentos historicamente, mais notavelmente em 1929, antes da Grande Depressão, quando era 32,56.

Então, um Shiller P / E de 38 pode ser motivo de preocupação, mas estamos apenas começando.

Se isso não convencê-lo a se preparar para um crash do mercado de ações, tem mais...

Outra maneira de dizer às empresas que estão supervalorizadas é observar o preço de venda. Simplificando, se o preço das ações de uma empresa for significativamente maior do que sua receita em comparação com outras empresas, é caro.

Para se ter uma ideia se as ações estão sobrevalorizadas, Manhã de dinheiro Dave Zeiler da empresa selecionou ações com preços com taxas de preço / vendas superiores a 10. Um P / S acima de 10 geralmente significa que os investidores estão pagando $ 10 para cada $ 1 de receita gerada por uma empresa - está superfaturada.

Nas descobertas de Dave, 733 de 7, 401 ações tinham um P / S acima de 10. Isso significava que 1 em cada 10 ações tinha uma "avaliação exagerada".

Mas tem mais ...

Dave limitou-se apenas às empresas de tecnologia. O rastreador mostrou 640 empresas de tecnologia, dos quais 27,5% tiveram um P / S superior a 10.

Isso pode ser pior do que parece. Certo, as ações estão superfaturadas, mas o foco em uma indústria específica, como a tecnologia, levanta outras preocupações ...

De acordo com Bob Farrell, consultor chefe de investimentos da Merrill Lynch, "Os mercados são mais fortes quando são amplos e mais fracos quando se restringem a um punhado de nomes de primeira linha." Hoje, estamos olhando para o último tipo de mercado.

Grande parte do dinheiro está concentrado em ações de tecnologia como Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), e Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT). E acabamos de confirmar acima que muito desse dinheiro é baseado em avaliações inflacionadas.

Lá, você tem um preço de mercado muito além do que vale, com a maior parte do dinheiro sendo canalizado para "um punhado de nomes importantes".

A boa notícia é que você pode se preparar para as consequências. Aqui está o que você faz ...

Como se preparar para uma crise no mercado de ações

Antes de qualquer coisa, fique calmo. Não saia vendendo tudo na queda de um centavo. Este é um momento para ficar ainda mais vigilante em sua tomada de decisão.

Dê uma olhada cuidadosa em seu portfólio e veja quais ações o estão puxando para baixo. Venda qualquer peso morto.

Por outro lado, procure ações em alta de 100% ou mais e faça alguns lucros para aumentar seu fundo de emergência antes que as coisas piorem.

Próximo, você deseja criar uma lista de compras de ações que gostaria de possuir, mas que estão subvalorizadas. Você pode correr para eles no caso de um acidente e obtê-los com desconto.

Para ainda mais seguro, você deseja estreitar seus limites de trilha. Este é um gatilho automático de "venda" se uma ação cair em um determinado valor, especificado por você com antecedência. Em uma situação de acidente, isso ajuda a limitar suas perdas.

Finalmente, certifique-se de que a maior parte de seu portfólio consiste em ações que podem resistir à tempestade. Essas serão ações de valor e ações de mercados emergentes, como energias renováveis. Certos fundos podem combinar ambos.

No fim do dia, você quer ter certeza de que é diversificado, que seus investimentos correspondem ao seu perfil de risco, e que você tem alguma emergência paralela para ajudá-lo a improvisar.

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