9 Bandeiras vermelhas de contabilidade a serem observadas nas demonstrações financeiras

Analisar as demonstrações financeiras é uma etapa fundamental na análise fundamental. Existem muitos índices e truques para garantir que você tenha uma visão completa das finanças de uma empresa antes de investir em suas ações.

Contudo, com empresas que tentam destacar certos aspectos e manter outros ocultos, é preciso ter um cérebro de contabilidade e uma análise aprofundada para chegar ao fundo de muitos aspectos.

Uma vez que isso não é possível para todas as decisões de investimento, reunimos alguns sinais óbvios que indicam um problema potencial com as demonstrações financeiras de uma empresa - The Red Flags.

Os Red Flags das Demonstrações Financeiras ajudam os investidores a obter uma indicação rápida de algum problema que a empresa tem ou pode enfrentar no futuro próximo. Uma vez que essas bandeiras são destacadas, o investidor pode decidir se deseja analisar mais ou decidir ficar longe do estoque.

Antes de olharmos para alguns sinais de alerta comuns, Gostaríamos de mencionar que não existe um método fixo de identificação de bandeiras vermelhas. Com base em como você está pesquisando a empresa e na maneira como examina os dados históricos e atuais, você definirá como identificar os problemas potenciais. Além disso, você deve exercer a devida diligência antes de investir em ações.

O que é due diligence e como fazê-lo?

Quando você analisa as finanças de uma empresa, é importante confirmar os fatos em consideração. O processo de revisão dos registros financeiros para confirmar isso é chamado de devida diligência. Aqui estão algumas etapas importantes para ajudá-lo a exercer a devida diligência ao investir em ações:

1. Analise a capitalização de mercado da empresa - Isso pode ajudá-lo a entender a volatilidade do preço das ações e o tamanho de sua base de clientes. Assim, uma empresa de grande capitalização terá menos volatilidade no preço das ações, uma vez que terá um fluxo de receita estável e uma base de clientes grande e diversificada.
2. Observe as tendências de lucros e receitas - Quando você olha para a demonstração de resultados de uma empresa, você pode verificar suas receitas e lucros. Embora olhar para os lucros do trimestre atual seja importante, é necessário observar as tendências ao longo de vários trimestres ou anos. Isso lhe dará uma perspectiva sobre o desempenho da empresa.
3. Analise competitiva - Compare os lucros e receitas da empresa com 2/3 concorrentes próximos. Além disso, avaliar como a indústria está indo.
4. Índices financeiros - Observe a relação entre Lucro e Lucro (P / L), Relação Preço / Livro (P / B), Índice dívida / patrimônio líquido (D / E), etc.
5. Análise de Gestão - Analisar a gestão da empresa é importante uma vez que o crescimento da empresa é determinado pelas decisões tomadas pela equipa de gestão.
6. Balanço patrimonial - Analise o balanço da empresa e para entender os ativos e passivos da empresa, juntamente com o dinheiro disponível.
7. História do preço das ações - Observe as tendências de longo e curto prazo no preço das ações e compare-as com os lucros gerados pela empresa. Isso pode ajudá-lo a escolher uma ação com base em sua tolerância ao risco.
8. Diluição de estoque - A empresa emite ações com frequência para levantar fundos? Se você observar essa tendência, então você deve considerar a possibilidade de diluição do estoque.
9. Avalie os riscos - Observe todos os riscos associados ao investimento - riscos do mercado de capitais, riscos de liquidez, riscos regulatórios, etc.

Identificando Bandeiras Vermelhas na Análise Financeira de uma Empresa.

Vamos começar examinando alguns sinais de alerta óbvios e facilmente reconhecíveis que devem fazer você parar e repensar sua decisão de investir na empresa.

1. Receitas que têm diminuído de forma consistente ao longo do tempo
2. Uma relação D / E que está aumentando de forma consistente
3. Fluxos de caixa que são voláteis
4. Flutuações extremas no preço de mercado das ações
5. Qualquer ação judicial contra a empresa que ainda esteja pendente de resolução

Essas bandeiras vermelhas são fáceis de identificar e exigem análises adicionais. Além dos mencionados acima, aqui estão alguns sinais de alerta contábeis que você deve verificar ao analisar as demonstrações financeiras da empresa:

1. Resultados financeiros excessivamente atrativos

Os resultados financeiros da empresa parecem excessivamente atraentes ou inconsistentes? Se sim, então, você deve investigar mais e procurar consistência no desempenho ou uma razão válida para um aumento repentino nos resultados financeiros.

2. Relatório do Auditor para a Gerência

Quando as demonstrações financeiras de uma empresa são auditadas, o auditor rastreia todos os erros e inclui a lista na seção "Resumo de distorções" no relatório do auditor para a administração. Quando você está olhando para as demonstrações financeiras de uma empresa, esta é uma seção importante para olhar. Às vezes, a administração pode ter uma opinião diferente em relação aos auditores. Portanto, como um potencial investidor, você deve certificar-se de comparar os relatórios e identificar quaisquer sinais de alerta.

3. Políticas contábeis incomuns

Às vezes, as empresas podem adotar práticas e / ou métodos contábeis incomuns, tornando difícil para você comparar seu desempenho com o de seus concorrentes. Essas práticas podem estar relacionadas a super / subestimação de ativos, avaliação do estoque, criação de reservas, despesas relativas ao desenvolvimento do negócio, gestão de lucros por meio de atividades sem fins lucrativos, etc.

4. Mudanças nos relatórios financeiros

• Analise as tendências do balanço e os índices de lucros e perdas. Assim, se você observar um aumento da relação dívida / patrimônio líquido, então, pode indicar um problema potencial na operação da empresa.
• Alguns grandes ajustes feitos no final do ano para corrigir os erros e / ou dados imprecisos
• Uma mudança significativa na alta administração da empresa

Você poderá ver o impacto dessas mudanças nos relatórios financeiros da empresa.

5. Anomalias nas finanças

Quando você olha para as demonstrações financeiras de uma empresa e encontra anomalias - números que são maiores ou menores do que o esperado, então deve servir como uma bandeira vermelha. Se você encontrar tais anomalias, em seguida, observe os seguintes aspectos:

1. Dê uma olhada no demonstrativo de lucros e perdas. Se você vir a categoria "Outras despesas" muito alta ou um aumento repentino nas taxas legais ou uma tentativa de esconder despesas de viagem exorbitantes, então é um sinal de um problema potencial.
2. Embora os números de vendas sejam bons, mas a maioria deles está nos últimos dias do mês ou no trimestre de forma consistente
3. Um aumento repentino no valor dos ativos fixos ou intangíveis - muito acima das expectativas, indicando que os custos estão sendo capitalizados

6. Transações Complexas

Às vezes, você pode se deparar com transações que parecem altamente complexas - com partes internas ou externas. Podem parecer transações que não têm uma situação econômica sólida. Essas transações costumam ser usadas para enganar. Portanto, você deve tratá-los como bandeiras vermelhas e passar mais tempo analisando-os.

7. Bônus vinculados ao desempenho

Em algumas empresas, a remuneração da equipe de gestão está atrelada ao desempenho da empresa. Portanto, A alta administração tem um grande incentivo para manipular os resultados. Às vezes, a equipe de gestão recebe bônus pelo desempenho de curto prazo da empresa. Isso pode levar a decisões que não são benéficas para a empresa a longo prazo. Preste muita atenção a este aspecto também.

8. Aumento da margem de lucro bruto, mas as vendas estão diminuindo

Se você perceber que a empresa tem uma tendência de aumento das margens de lucro, então você pode estar inclinado a dar uma chance. Contudo, é importante lembrar que a margem bruta de lucro nunca deve ser vista isoladamente. Sempre certifique-se de olhar para os números de vendas e despesas gerais.

9. Devedores crescentes ou estoque

Finalmente, analisar a dívida e o inventário para avaliar as razões do aumento. Geralmente, um aumento no estoque ou dívida é um sinal de possível inadimplência.

Resumindo

Lembrar, bandeiras vermelhas são as ameaças potenciais que podem estar profundamente enterradas nas demonstrações financeiras de uma empresa. Embora a maioria dos investidores não sejam contadores credenciados ou analistas financeiros, seguir os pontos mencionados acima pode ajudar a identificar esses sinais de alerta na análise das demonstrações financeiras. Isso pode garantir que você não tome decisões de investimento com pressa.

Feliz investimento!