Ações com as taxas de PE mais altas e por que sua razão de PE é alta

Durante qualquer análise técnica ou leitura de qualquer relatório do analista, nós, investidores, encontramos essas métricas chamadas de índice de PE.

Vamos entender do que se trata essa proporção de PE.

A proporção de PE é composta por dois fatores importantes

1. Preço: Este é o preço de mercado atual das ações com as quais negocia
2. EPS: EPS é o lucro por ação. Isso significa o lucro líquido da empresa subjacente atribuído a um acionista unitário.

EPS é realizado de duas formas por analistas de todo o mundo

1. EPS futuro:Este EPS dá os lucros futuros da empresa. Isso geralmente é usado para construir um pró-forma ou projeção futura para análise
2. 12 meses anteriores:Este EPS é a média do EPS dos últimos 12 meses. Este valor é baseado em dados reais históricos e é usado para análise comparativa.

A proporção das duas entidades, ou seja, Preço / LPA, dá origem à proporção de PE. Com dois tipos de EPS, obtemos dois tipos diferentes de PEs a) PE de avanço eb) PE de 12 meses.

Por que razão PE é uma métrica importante para avaliar o desempenho das ações

O múltiplo PE é geralmente usado por analistas e investidores para avaliar o desempenho relativo da ação em relação a seu par. Este índice indica a quantia que nós, investidores, temos que investir para receber uma unidade dos ganhos da empresa.

É um múltiplo muito importante para uma avaliação relativa de uma ação.

Este índice transmite informações muito importantes do valor das ações - se estão subvalorizadas, supervalorizado ou razoavelmente valorizado. Portanto, para um estoque, nós, investidores, podemos mapear se é um bom momento para comprar uma ação subvalorizada ou vender uma ação superfaturada.

Este PE de referência é o PE médio da indústria para uma ação. Cada setor tem um PE de benchmark para referência, que é então usado para avaliar o preço das ações.

E se o estoque tiver um PE muito alto?

O índice PE pode ser alto para as ações apenas se o preço for muito alto ou se o lucro por ação for muito baixo. O efeito combinado então produz um estoque de PE muito alto.

Quando uma ação é negociada a valor justo e de repente seu EPS cai para um valor muito baixo devido ao fraco desempenho no trimestre ou em qualquer período de tempo, as ações PE disparam para um valor muito alto.

Por exemplo. O cimento JK Lakshmi já atingiu 3.000x PE.

As características gerais desses estoques são as seguintes

1. Supervalorizado:Estas ações estão altamente sobrevalorizadas porque o mercado não se ajustou ao preço vinculado ao desempenho do estoque
2. EPS Baixo:Matematicamente se o EPS ou o denominador na relação PE cair abaixo de 1, a relação PE obtida é muito alta.
3. Alta volatilidade:Geralmente, essas ações têm alto potencial de volatilidade, pois estão sobrevalorizadas. A condição de mercado vai domar o preço alto e gradualmente vai reduzir o sobrevalorizado. Portanto, a sustentação do preço é menos provável.
4. Perspectiva de crescimento instável:As ações não tiveram um bom desempenho no período anterior e a maioria delas busca uma retomada do mercado.

Vejamos os 10 maiores estoques de PE no universo Nifty 500.

10 ações mais altas com a maior negociação de PE em Nifty 500

Unichem Laboratories Ltd. (PE:1243.4)

Unichem Laboratories Ltd é uma das maiores e mais antigas empresas farmacêuticas da Índia.

A empresa possui mais de 500 produtos registrados em todo o mundo. A avaliação atual de acordo com o índice de PE está na categoria de altamente sobrevalorizado. O EPS (12 meses atrás) está abaixo de 1 e a empresa tem uma margem de lucro operacional negativa. A empresa está buscando um renascimento no mercado em termos de participação de mercado e receita desde o ano fiscal de 16.

Future Consumer Ltd. (PE:865)

A Future Consumer Limited foi a primeira empresa indiana de abastecimento de alimentos ao supermercado, liderada pela empresa-mãe Future Group. A durabilidade financeira da ação está na média, mas em termos de preço está sobrevalorizada. Com PE industrial médio pairando abaixo de 40, este estoque está comparativamente muito caro. A única razão é o EPS muito próximo de 0. A questão mais cautelosa nesta ação é um retorno negativo sobre o ativo nos últimos 7 anos.

Equitas Holdings Ltd. (PE:404.2)

A Equitas Holding Ltd. é uma empresa de investimentos. A actividade principal da empresa consiste em investir em empresas subsidiárias e também em conceder empréstimos às mesmas. Esta empresa também tem um EPS muito baixo - abaixo de 1. A indústria em que esta empresa opera possui outras ações com preços muito elevados, por exemplo, Bajaj Finserv está sendo negociado em torno de $$ 6435, enquanto este estoque está custando $$ 117, pode-se ver que ele é desvalorizado pelo preço em si. Mas isso é um mito, é aqui que o PE dá a verdadeira imagem da sobrevalorização das ações.

Infibeam Avenues Ltd. (PE:398.4)

Infibeam Avenues Limited é um conglomerado indiano de Internet e comércio eletrônico iniciado em 2007. Ele está envolvido em pagamentos digitais, software de comércio eletrônico, varejo online, e serviços de Internet. Esta ação tem momentum de baixa e o mercado parece corrigir sua avaliação. Mas, no entanto, esse estoque está supervalorizado com um baixo EPS básico. A empresa recuperou com sucesso a perda em 2015 e, portanto, as pessoas têm um sentimento positivo com esta ação, independentemente de seus dados financeiros intrínsecos fundamentais. O grupo de pares PE para esta empresa gira em torno de 10.

Ujjivan Financial Services Ltd. (PE:344)

Ujjivan Financial Services Limited é uma NBFC, que iniciou suas operações em 2005. É hoje a maior instituição de microfinanças. Possui uma das maiores capitalizações de mercado em seu setor. O lucro líquido da empresa é bom, mas com um grande número de acionistas, o EPS cai abaixo de 1. A margem EBITDA para esta ação havia caído recentemente no ano fiscal 18. O PE médio da indústria oscila abaixo de 20.

Future Retail Ltd. (PE:330.4)

Esta é a ala de varejo do Future Group. Sob este Big Bazar, FBB, ezone, hipercidade etc. operam. Essa ação tem EPS baixo, mas tem um sistema financeiro forte. Recentemente, ela teve um quarto de perda (quarto trimestre do ano fiscal de 18), mas se recuperou fenomenalmente. O único problema é o crescente passivo contingente em seu balanço.

Indoco Remedies Ltd. (PE:267.4)

A Indoco Remedies Ltd. é uma empresa farmacêutica voltada para a pesquisa que foi incorporada em 1947. A Indoco Remedies fabrica e comercializa formulações e ingredientes farmacêuticos ativos (APIs). As empresas têm negócios em mais de 55 países, incluindo a Índia, EUA. O EPS básico acaba de renascer do valor negativo dos dois últimos trimestres. O PE médio da indústria é de cerca de 27 e o PE das ações é 10x da mediana da indústria.

Mahindra CIE Automation Ltd. (PE:249.6)

Mahindra CIE é um fornecedor de componentes automotivos de tecnologia múltipla. Esta é uma subsidiária do grupo CIE Automotive da Espanha. O grupo matriz é especializado no fornecimento de componentes e subconjuntos para o mercado automotivo, que está presente em todo o mundo. Essa ação é financeiramente forte e é a segunda colocada na corrida pela capitalização de mercado em seu segmento. Recentemente, registrou prejuízo devido a um acerto em sua receita. Mesmo que o sentimento do mercado tenha sido positivo e o preço das ações não tenha caído muito.

Além disso, leia:Por que é tão difícil manter sua resolução financeira?

Coffee Day Enterprise Ltd. (PE:232.7)

Esta é a famosa empresa-mãe do Café Coffee Day. Ele viu uma mudança drástica de 684% no lucro líquido do ano anterior. Mas recentemente o EPS caiu devido ao fraco desempenho trimestral, levando a um alto PE.

Hathway Cables and Datacom Ltd. (PE:211.8)

Estoque de cabos Hathway

Esta empresa está na transmissão de sinais de televisão e é um provedor de serviços de Internet. O PE é alto por causa de um EPS baixo de 0,1. Apesar de ter bons fundamentos financeiros, esta empresa está supervalorizada em comparação com seus pares.

Além disso, leia:Setor automotivo indiano e as ações que podem ser o melhor de amanhã

Conclusão

Ações com PE alto terão maior potencial de ganho no curto prazo ou mesmo no longo prazo. Mas quão alto é muito alto? Isso sempre depende do que o investidor acha que é alto. Se não houvesse gente suficiente pensando que essas ações valiam a pena, o PE não seria tão alto.

Esse é um dos motivos pelos quais eles vendem com prêmio ou estão supervalorizados. Os investidores devem verificar a qualidade da gestão antes de investir nessas ações para garantir o retorno.

Feliz investimento!

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