8 razões pelas quais vender ações é uma má ideia para investidores de longo prazo

Elon Musk, CEO da Tesla Motors, tornou-se famoso por seus tweets controversos.

Seu alvo mais recente eram os vendedores a descoberto. Musk tuitou que a venda a descoberto deve ser considerada ilegal porque causa pressão negativa no PIB e pode incentivar o comportamento fraudulento de investidores e reguladores.

Enquanto a maioria dos investidores de longo prazo tenta ganhar dinheiro no mercado de ações identificando ações individuais ou fundos negociados em bolsa que eles acreditam que irão aumentar de valor com o tempo.

Contudo, certos investidores realmente lucram com as apostas cujos preços das ações caem, não para cima.

O que é venda a descoberto de ações?

A venda a descoberto é uma estratégia que envolve a venda de uma ação que o investidor / vendedor não possui ou tomou emprestado.

Os ganhos com a venda a descoberto são realizados quando o preço da ação cai e o vendedor compra de volta a ação por um preço mais baixo.

Vamos usar um exemplo para demonstrar isso. Digamos que você tenha lido sobre a Company ABC, e você tem certeza de que o valor vai cair, e assim por diante.

Muitos investidores que acreditam que simplesmente não tocarão nas ações. Um vendedor a descoberto, no entanto, vai agir.

Por exemplo:as ações da empresa ABC atualmente valem 100 dólares cada. O vendedor a descoberto pode tomar emprestado 20 ações de seu credor ou corretor, e depois vendê-los. 100 x 20 =$ 2, 000

Talvez as ações da ABC caiam para ₹ 80. O vendedor a descoberto compra de volta as ações e obtém lucro.

Quantos?

Nós vamos, havia 20 compartilhamentos, e cada ação diminuiu $ 20. R $ 20 x 20 ações =lucro líquido de R $ 400.

Na Índia, a venda a descoberto no mercado à vista só pode ser realizada intradiária. No mercado de futuros e opções, ele pode ser mantido por mais tempo.

Os vendedores a descoberto tendem a ser especuladores em busca de risco ou investidores que buscam proteger as perdas de posições longas em seu portfólio.

Se o preço das ações aumentar contra a expectativa do vendedor, então esta estratégia resultará em perdas ilimitadas, sendo que não existe um limite absoluto definido sobre o nível de perdas que podem ocorrer.

A venda a descoberto é, portanto, uma estratégia muito arriscada.

8 razões pelas quais os investidores de longo prazo evitam as vendas a descoberto

A venda a descoberto é desafiadora e arriscada e normalmente é evitada por investidores de longo prazo pelos seguintes motivos:

1. Alto nível de risco

Embora haja uma promessa de altos retornos nas vendas a descoberto, o grau de risco também é alto. Se você negociar ações, você só pode perder o valor que investiu.

Assim, se você comprar 1.000 ações de uma determinada empresa a $$ 20 cada, você pode perder no máximo $$ 20, 000, se o preço da ação cair para zero.

Contudo, no caso de vendas a descoberto, a quantidade de perdas que você pode ter é tecnicamente infinita, uma vez que o preço das ações de uma determinada empresa pode subir para qualquer valor e você tomou as ações emprestadas em vez de possuí-las.

Assim, seu lado positivo é limitado e seu lado negativo é ilimitado - exatamente o oposto de investir a longo prazo.

2. Horizonte de investimento de curto prazo

A venda a descoberto é normalmente uma estratégia de curto prazo, mas alguns vendedores a percebem como uma estratégia de venda e manutenção a ser executada com um horizonte de investimento de longo prazo.

Com esta percepção, a tendência ascendente de longo prazo do mercado prejudica o vendedor, que fica encarregado de preencher níveis elevados de chamadas de margem, já que os preços das ações geralmente exibem uma tendência ascendente no longo prazo.

3. Taxa de empréstimo

Como muitas coisas no mercado de ações, o empréstimo de ações não é gratuito.

Os vendedores a descoberto devem pagar aos corretores uma taxa de empréstimo.

Infelizmente, algumas das ações mais populares entre os vendedores a descoberto têm algumas das taxas de empréstimo mais altas.

Como o resto do mercado, a taxa de empréstimo flutua com base na oferta e demanda, e as taxas associadas a algumas das ações mais vendidas podem se aproximar de 100% do valor da negociação em uma base anualizada.

Essas taxas de empréstimo significam que os vendedores a descoberto já estão começando no buraco assim que assumem uma posição.

4. Pagamento de juros

Também existem custos que não existem para os compradores de ações. Um investidor vendendo ações a descoberto terá que pagar juros sobre as ações emprestadas.

Embora possa começar em porcentagens de um dígito do dinheiro colocado na posição curta, essa taxa pode aumentar com o tempo se a ação se tornar um nome popular para vendas a descoberto e a demanda por ações emprestadas aumentar.

5. Não ganhe um dividendo

Os dividendos são uma das maiores vantagens de possuir ações de alta qualidade no longo prazo.

Uma vez que as ações vendidas a descoberto são apenas emprestadas, o proprietário original ainda tem direito aos pagamentos de dividendos.

O vendedor a descoberto é responsável por fazer pagamentos de dividendos sobre as ações vendidas a descoberto para a entidade de quem as ações foram emprestadas.

O pagamento desse dividendo é uma obrigação que recai sobre o vendedor a descoberto. Quanto maior o dividendo pago por uma ação, mais caro pode se tornar vendê-lo a descoberto.

6. Risco de compressão curta.

O pior pesadelo de um vendedor a descoberto é um fenômeno de mercado conhecido como short squeeze.

Quando uma ação tem um alto interesse a descoberto, qualquer movimento significativo de alta no preço das ações pode causar pânico entre os vendedores a descoberto.

Para que os vendedores a descoberto fechem suas posições, eles devem primeiro comprar de volta as ações que devem. Essa compra pode elevar ainda mais o preço das ações, atraindo ainda mais compras no mercado.

Como os efeitos do composto de compressão, os preços das ações podem disparar em questão de dias ou mesmo horas, infligindo enormes perdas aos vendedores a descoberto.

7. Uma decisão contra a tendência do mercado

Do ponto de vista prático, talvez o melhor argumento contra a venda a descoberto não tenha nada a ver com taxas, riscos, apertos curtos ou interesse.

A história mostra que, em geral, as ações têm uma tendência de alta.

No longo prazo, a maioria das ações se valoriza. Por falar nisso, mesmo que a empresa mal melhore com o passar dos anos, a inflação deve elevar um pouco o preço das ações. O que isso significa é que operar a descoberto é apostar contra a direção geral do mercado.

Enquanto os compradores de ações simplesmente acompanham o passeio, os vendedores a descoberto estão nadando contra a corrente ao apostar em preços mais baixos.

8. Risco regulatório

Os reguladores podem, às vezes, impor proibições às vendas a descoberto em um setor específico ou mesmo no mercado amplo para evitar o pânico e a pressão de venda injustificada.

Essas ações podem causar um aumento repentino nos preços das ações, forçando o vendedor a descoberto a cobrir posições curtas com grandes perdas.

Conclusão

A venda a descoberto não deve ser vista como uma estratégia de venda e manutenção.

A venda a descoberto tem um horizonte de curto prazo e precisa de uma gestão ativa caso o comércio vá para o sul, deixando o vendedor pronto para sair da negociação.

Uma das maiores vantagens que os investidores de longo prazo desfrutaram ao longo das décadas são os retornos notavelmente consistentes que o mercado de ações gerou ao longo do tempo.

Portanto, a venda a descoberto deve ser deixada para investidores muito experientes, com grandes carteiras que podem absorver facilmente perdas repentinas e inesperadas.

Feliz investimento!

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