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Como uma empresa com um ótimo produto pode não ser um ótimo estoque para comprar

Você é um investidor em ações?

Você escolhe ações de empresas que oferecem ótimos produtos?

Se sim, então este artigo é especialmente para você pensar duas vezes sobre sua decisão de compra!

A maioria dos investidores do mercado de ações escolhe ações de empresas que oferecem um ótimo produto. Eles acreditam que, assim como o produto oferecido, seus estoques também crescerão no futuro.

Confie em mim, isso não é verdade.

Neste artigo, Explicarei as razões com exemplos de como as empresas com um ótimo produto podem não ser um bom estoque para comprar.

1. Um ótimo produto não precisa gerar grandes receitas.

Um ótimo produto não precisa gerar grandes receitas.

Pense nisso, você pode ter mais receita vendendo 1 milhão de garrafas de água por Rs. 10, do que vender 1, 000 garrafas de água por Rs. 500

Uma grande receita não significa necessariamente um grande lucro.

Mesmo que você possa vender 1 milhão de garrafas de $$ 1, 000 água, e a produção custa $ 1, 200 / garrafa, você está perdendo dinheiro.

Grande lucro não significa ótimo desempenho no mercado de ações.

O lucro esperado já está embutido no preço das ações. Se espera que você fature 1 bilhão de dólares vendendo muitos vinhos de alta qualidade, e você realmente ganha $ 999 milhões, ainda é um negócio muito lucrativo, mas o estoque vai cair.

2. Em alta avaliação, mesmo um grande negócio é um mau investimento

Embora a alta avaliação de uma empresa influencie o preço das ações, não deve ser o único fator a considerar ao escolher um script. Se o preço da ação for alto, o alto crescimento pode já ter sido considerado.

É o ponto de entrada crucial para gerar bons retornos. Um preço de entrada mais baixo provavelmente renderá mais vantagens e, até certo ponto, reduzir o risco de perda.

O tempo é tudo no investimento em ações. Se alguém investe a um preço alto, mesmo um estoque de boa qualidade pode não render muito.

O múltiplo PE é normalmente usado como um critério de seleção para identificar ações baratas. Usado no nível de índice mais amplo, significa o quão barato ou caro o mercado está naquele ponto e é um indicador claro do sentimento do investidor. Uma avaliação baixa mostra que os investidores estão com medo, enquanto alta valorização significa otimismo, até a ganância.

No caso do primeiro, as empresas normalmente negociam muito abaixo de seus valores justos, enquanto no último, eles negociam acima de seus valores justos.

A longo prazo, mercados mais amplos não podem permanecer sobrevalorizados ou subvalorizados. Eles tendem a se mover em direção ao valor justo.

Assim, investimentos em tempos difíceis (menor PE) têm maior chance de gerar retorno e menor probabilidade de perda.

3. Uma ação embute suas expectativas futuras sobre o fluxo de caixa da empresa

Uma empresa com um ótimo produto pode não garantir o fluxo de caixa futuro da empresa, mas os estoques agem de acordo com isso

Imagine duas empresas:

1. A empresa A produz 1 $ por ação por ano no Fluxo de Caixa Livre e espera-se que o faça perpetuamente

2. A Empresa B produz $$ 2 por ação por ano no Fluxo de Caixa Livre e espera-se que o faça perpetuamente

Digamos que as ações de cada empresa foram precificadas de modo que os investidores recebessem uma taxa de retorno de 10%. Isso significaria que a empresa A estaria sendo negociada a $ 10 / ação e a empresa B estaria negociando a $ 20 / ação.

Agora, imagine que um novo desenvolvimento aconteça que faça com que a empresa B ganhe $ 1,50 / ação no Fluxo de Caixa Livre perpetuamente, em vez de $ 2 / ação anteriormente esperados.

Supondo que os investidores ainda queiram a mesma taxa de retorno de 10%, suas ações cairiam de ₹ 20 para ₹ 15 - um declínio de 25%.

Observe que a Empresa ‘B’ ainda está ganhando mais por ação do que a Empresa ‘A’, mas as ações da Empresa ‘A’ neste exemplo seriam estáveis, enquanto as da Empresa B cairiam 25%, porque as expectativas sobre o futuro são reduzidas e não porque é uma empresa pior.

Conclusão

Separar as empresas boas das ruins é fácil, determinar se as empresas são bem ou mal administradas é um pouco mais complicado, mas definir quais empresas são bons investimentos é o maior desafio.

Empresas com ótimos produtos podem ser investimentos terríveis se adquiridas por um preço muito alto que incorpora expectativas irrealisticamente altas, mesmo que o próprio negócio tenha um desempenho muito bom.

Feliz investimento!

Aviso de isenção de responsabilidade:as opiniões expressas nesta postagem são de responsabilidade do autor e não de Groww


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