Avaliando o impacto de uma aquisição hostil nos valores das ações

UMA aquisição hostil ocorre quando uma empresa é ativamente buscada para compra contra a vontade do conselho de administração. A empresa que está à venda geralmente é vulnerável. Outra empresa que está determinada a assumir o controle pode passar de amigável a hostil em questão de semanas. O conselho de administração pode se recusar a aceitar a outra empresa, mas o agressor, em vez disso, começa a comprar ações. A empresa que pretende comprar pode comprar ações até que detenha a maioria das ações e, portanto, seja capaz de forçar a aquisição. A aquisição afeta o valor das ações de forma diferente e dependerá da quantidade de ações que está sendo comprada pela empresa.

Durante a compra de ações

Quando a empresa está ocupada comprando ações, o valor das ações começa a subir. Contudo, compras muito agressivas podem disparar alarmes, e os investidores podem começar a se retirar e começar a vender suas ações por menos do que elas valem. Se houver muitas dessas vendas, haverá mais estoque para comprar. O valor do estoque, nesse caso, despenca.

Além disso, se se espalhar a notícia de que uma invasão hostil está ocorrendo, as ações de uma empresa serão vendidas muito rapidamente. Alguns acionistas podem não conseguir vender suas ações antes que ocorra a aquisição. Muitos investidores perdem muito dinheiro com aquisições dessa forma.

Ação anti-takeover

Outra coisa que pode ocorrer é que a empresa vulnerável decida tomar medidas defensivas contra o agressor. Isso pode assumir a forma de um plano de direitos do acionista. Em um plano, os acionistas têm a opção de comprar ações adicionais com desconto. Isso também pode desencorajar o investidor comum e reduzir o preço das ações. Um bom exemplo é quando o Yahoo se opôs à aquisição hostil pela Microsoft. Os preços das ações do Yahoo caíram de US $ 118,75 para US $ 6,78. Naquela hora, ninguém queria mais comprar as ações porque o preço estava muito baixo.

Após a aquisição

Quando a empresa obtém sucesso em sua oferta de aquisição hostil, então, alguma forma de estabilidade pode retornar ao mercado. Os preços das ações podem começar a subir à medida que aumenta a confiança no novo proprietário. Se houver um plano de direitos do acionista invocado, então essas ações podem lutar para subir, e os acionistas não poderão obter as recompensas usuais de uma oferta pública de aquisição bem-sucedida.

Além disso, a aquisição pode ter sido hostil porque a empresa agressora não queria o negócio. Em vez disso, eles podem estar em busca de ativos, ou tentando se livrar da competição. Nesse caso, a empresa será despojada de seus ativos, e depois se separou. Todas as ações da empresa são absorvidas pelos negócios do agressor ou perdidas completamente. As aquisições hostis são perigosas para a vitalidade de uma empresa porque, quando outra empresa a possui, nada pode acontecer.