O que é agricultura produtiva? Explicação da tendência mais quente de DeFi

A produção agrícola é um tópico popular no espaço DeFi já há algum tempo. Sabemos que você pode ter muitas perguntas em relação à agricultura produtiva - O que é? Por que está gerando tanto buzz?

Vamos começar com uma estatística simples. Em 2020, o espaço DeFi está até agora crescendo a uma taxa de 150% em termos de valor total bloqueado (TVL) em dólares. Em comparação, a criptografia de capitalização de mercado até agora cresceu a uma taxa de apenas 37%.

Muitos especialistas dão crédito à produção agrícola para o crescimento surpreendente do espaço DeFi este ano. O avanço se deve ao conceito de agricultura de liquidez. Envolve investidores e especuladores na medida em que fornecem liquidez às plataformas que oferecem serviços de empréstimo e empréstimo. Em troca, as plataformas de empréstimos e empréstimos pagam altas taxas de juros a eles. Eles também recebem uma parte dos tokens das plataformas como incentivos.

As estrelas atuais do espaço DeFi são os provedores de liquidez. Eles são chamados de agricultores produtivos. Composto (COMP), Curve Finance (CRV), e Balancer (BAL) estão entre os principais nomes.

Composto:o primeiro a inicializar a mania da agricultura de liquidez

Tudo começou com a distribuição ao vivo do token COMP do Compound em 14 de junho. COMP é o token de governança do Composto. A distribuição ao vivo do token COMP foi muito bem-sucedida. Ajudou a plataforma a atingir $ 600 milhões em valor total bloqueado (TVL). Foi a primeira vez que qualquer protocolo DeFi ultrapassou MakerDAO na classificação de DeFi Pulse.

A distribuição de COMP foi seguida pela do token BAL do Balanceador. A Balancer lançou seu programa de incentivo de recompensas de protocolo em maio. Eles começaram a distribuição ao vivo de seu token BAL alguns dias após COMP. Também teve muito sucesso. Eles conseguiram chegar a US $ 70 milhões na TVL.

Mesmo que a loucura contínua da agricultura de rendimento tenha começado com COMP, isso já faz parte do DeFi mesmo antes disso.

Foi a Synthetix que surgiu com o conceito de recompensas de tokens de protocolo. A Synthetix introduziu o conceito em julho de 2019. Eles recompensavam os usuários fornecendo liquidez ao pool sETH / ETH no Uniswap V1 com recompensas simbólicas.

Produção agrícola - a resposta para os problemas de liquidez do DeFi

Qual é a principal preocupação no espaço DeFi? A resposta é liquidez. Agora, você deve estar se perguntando por que os jogadores DeFi precisam de dinheiro? Para começar, os bancos também têm muito dinheiro, e ainda assim eles pedem mais empréstimos para executar suas operações do dia-a-dia, investir, e assim por diante.

No DeFi, estranhos na Internet fornecem a liquidez necessária. Portanto, Os projetos DeFi atraem HODLers com ativos ociosos por meio de estratégias inovadoras.

Outra coisa a se considerar é que alguns serviços requerem alta liquidez para evitar sérias derrapagens nos preços e uma melhor experiência geral de negociação. As trocas descentralizadas (DEX) são um excelente exemplo.

Pegar emprestado dos usuários está provando ser uma opção bastante popular. Pode até rivalizar com as opções de empréstimos de investidores e capitalistas de risco no futuro.

Assim, O que é agricultura produtiva?

Para fazer uma comparação com o financiamento legado, a produção agrícola pode ser descrita como o depósito de dinheiro em um banco. Durante os anos, Os bancos tradicionalmente pagam taxas de juros diferentes para aqueles que mantêm seu dinheiro em depósitos. Em outras palavras - você recebe certos juros anualizados por manter seu dinheiro depositado em um banco.

A produção agrícola no espaço DeFi é semelhante a isso. Os usuários bloqueiam seus fundos com um protocolo específico (como Composto, Balanceador, etc.), que então o empresta a pessoas que precisam tomar emprestado a uma determinada taxa de juros. Em troca, a plataforma daria recompensas àqueles que bloqueavam seus fundos e, às vezes, também dividia uma parte das taxas com eles pela concessão do empréstimo.

Os ganhos que os credores recebem por meio de taxas de juros e taxas são menos significativos. As unidades de novos tokens criptográficos da plataforma de empréstimo levam o bolo quando se trata de recompensa real. Quando o valor do token do criptomoeda aumenta, o usuário terá uma quantidade maior de lucros.

Qual é a relação entre agricultura produtiva e grupos de liquidez?

Uniswap e Balancer oferecem taxas para provedores de liquidez. Eles oferecem isso como uma recompensa por adicionar liquidez às carteiras. Tanto o Uniswap quanto o Balancer são os maiores pools de liquidez do DeFi, ao escrever estas linhas.

Nos pools de liquidez da Uniswap, há uma proporção de 50-50 entre os dois ativos. Por outro lado, os pools de liquidez no Balancer permitem até oito ativos. Ele também oferece alocações personalizadas.

Os provedores de liquidez recebem uma parcela da taxa ganha pela plataforma toda vez que alguém negocia por meio do pool de liquidez. Os provedores de liquidez da Uniswap obtiveram excelentes retornos devido ao recente aumento nos volumes de negociação de DEX.

Explorando Curve Finance:Complex Yield Farming Made Easy

Curve é um dos principais pools de liquidez de DEX. Ele foi construído para fornecer uma forma eficiente de negociação de stablecoins. A partir de agora, A curva suporta USDT, USDC, TUSD, SUDS, BUSD, DAI, PAX, junto com os pares BTC. O Curve alavanca os market makers automatizados para permitir negociações com baixo slippage.

Os criadores de mercado automatizados também ajudam a Curve a manter as taxas de transação baixas. Ele está no mercado há apenas alguns meses. Ainda, já está à frente de muitas outras bolsas líderes no que diz respeito ao volume de negócios. O desempenho do iCurve tem sido mais forte do que alguns dos principais nomes da indústria agrícola produtiva.

A partir de agora, está à frente do Balancer, Aave, e Financiamento Composto. Curve é a melhor escolha entre a maioria dos negociadores de arbitragem, pois oferece muitas economias durante as negociações.

Há uma diferença entre o algoritmo de Curve e Uniswap. O algoritmo do Uniswap se concentra em aumentar a disponibilidade de liquidez. Enquanto, o foco da Curva é permitir o deslizamento mínimo. Portanto, O Curve continua sendo a primeira escolha para os comerciantes de criptografia com um alto volume de negociação.

Compreendendo os riscos da agricultura produtiva

Perda Impermanente

Há uma chance razoável de perder seu dinheiro na agricultura produtiva. Para protocolos específicos, como Uniswap, os criadores de mercado automatizados podem ser bastante lucrativos. Contudo, a volatilidade pode causar a perda de fundos. Qualquer mudança adversa de preço faz com que sua aposta diminua de valor, em relação à posse dos ativos originais.

A ideia é simples, e isso só é possível quando você está piquetando tokens que não são stablecoins porque, desta forma, você está exposto à volatilidade de seu preço. Em outras palavras, se você apostar 50% ETH e 50% de um stablecoin aleatório para cultivar um terceiro token, se o preço da ETH cair drasticamente, você pode acabar perdendo mais dinheiro do que perderia se simplesmente comprasse no mercado o token que está cultivando.

Exemplo:Você aposta 1 ETH (com preço de $ 400) e 400 USDT para cultivar YFI enquanto seu preço é $ 13, 000 (o exemplo não se baseia em pools de liquidez existentes). Seu ROI diário é de 1%, o que significa que você deve ganhar cerca de $ 8 em YFI todos os dias para seu investimento inicial de $ 800. Contudo, por causa da forte volatilidade do mercado, o preço da ETH cai para $ 360, e você perdeu 10% do seu ETH enquanto ganhava, Digamos, $ 8 de YFI. Se você tivesse o mercado comprado $ 800 de YFI e seu preço não mudasse, você teria preservado seu valor.

O conceito apelidado de “Perda impermanente” é explicado detalhadamente neste artigo por Quantstamp.

Riscos de contrato inteligente

Hackers podem explorar contratos inteligentes, e há muitos exemplos de tais casos este ano. Curva, $ 1 milhão comprometido em bZx, lendf.me são apenas alguns exemplos.

O boom DeFi levou a um aumento de milhões de dólares no TVL de protocolos DeFi nascentes. Portanto, os invasores estão cada vez mais visando os protocolos DeFi.

Risco dentro do desenho do protocolo

A maioria dos protocolos DeFi está em um estágio inicial, e, portanto, existe a possibilidade de jogar os incentivos. Dê uma olhada nos eventos recentes do YAM Finance, onde um erro no mecanismo de rebasing fez com que o projeto perdesse mais de 90% de seu valor em dólares em apenas algumas horas. Embora, a equipe de desenvolvimento revelou claramente os perigos de usar o protocolo não auditado.

Alto risco de liquidação

Sua garantia está sujeita à volatilidade associada às criptomoedas. As oscilações do mercado também podem colocar em risco as suas posições de dívida. Por isso, ele pode se tornar subcolateralizado. Você também pode ter que enfrentar perdas adicionais devido a mecanismos de liquidação ineficientes.

Tokens DeFi estão sujeitos ao risco de bolha

Os tokens subjacentes dos protocolos de cultivo de safra são reflexivos. Seu valor pode aumentar com um aumento em seu uso. Isso lembra os primeiros dias do boom da OIC de 2017. Todos nós sabemos como terminou. O DeFi boom pode ser diferente; Contudo, a maioria dos projetos aproveita o hype e não sua utilidade para alcançar valores de mercado mais altos do que o esperado.

Tapete puxa

É importante ter em mente que em plataformas como Uniswap, que está na vanguarda do DeFi, qualquer um é livre para retirar sua liquidez do mercado à vontade, a menos que seja bloqueado por um mecanismo de terceiros.

Adicionalmente, em muitos casos, se não na maioria deles, os desenvolvedores são responsáveis ​​por grandes quantidades do ativo subjacente e podem facilmente despejar esses tokens no mercado, deixando os investidores com um gosto amargo. O exemplo mais recente vem do que foi anunciado como um projeto promissor chamado Sushiswap, em que o desenvolvedor líder despejou seus tokens no valor de milhões de ETH, derrubando o preço do SUSHI em mais de 50% em um instante.

Conclusão

A agricultura produtiva se tornou a última tendência entre os entusiastas da criptografia. Também está atraindo muitos novos usuários para o mundo do DeFi.

Ainda, não se deve esquecer que existem sérios riscos associados a ele. Perda impermanente, riscos de contrato inteligente, e os riscos de liquidação são uma grande preocupação a ser contabilizada.

Mesmo que seja particularmente lucrativo, é importante considerar esses desafios e usar apenas o capital que você pode perder.