O que é Bancor (BNT)?

Em 2009, Bitcoin era a única criptomoeda que o dinheiro podia comprar. Avance para 2021, e existem literalmente milhares de ativos criptográficos para escolher entre dezenas de blockchains.

Independentemente de quais criptomoedas você está comprando agora, provavelmente chegará um dia em que você estará pronto para trocar por outros. Trocas centralizadas como Coinbase demoram a disponibilizar tokens, enquanto descentralizado as trocas adicionam dezenas de novos tokens todos os dias.

Assim, é bastante natural gravitar em torno de DEXs de ponta, como Bancor se você é um comerciante de criptografia. Como Uniswap, Sushi, e Curve Finance, Bancor é um protocolo AMM descentralizado especializada no fornecimento de liquidez para negociação de criptografia.

Contudo, Bancor faz as coisas de maneira um pouco diferente de seus concorrentes, oferecendo cofres unilaterais e proteção contra perdas impermanentes. Este guia para Bancor explicará esses recursos em detalhes junto com o token BNT.

O que é o Bancor?

A plataforma Bancor DeFi existe há mais tempo do que a maioria imagina. Em 2017, o Bancor ICO levantou pouco mais de $ 150 milhões, tornando-se a maior OIC de todos os tempos.

A enorme quantidade de dinheiro sinalizou a pura empolgação do mercado com a tecnologia proposta pelo Bancor. No momento, as trocas descentralizadas estavam apenas começando a surgir. As pessoas tinham tokens e queriam trocá-los, mas a liquidez era escassa fora das principais bolsas.

Pouco a pouco, a importância da liquidez descentralizada despontou nos construtores de criptografia, apoiadores, e usuários. E se pudéssemos trocar qualquer criptomoeda sem intermediários, encomendar livros, ou contrapartes? A própria ideia de acabar com os chamados componentes necessários da negociação parecia radical.

Aquilo é, até Bancor aparecer. Bancor v1 quase inventou o criador de mercado automatizado fórmula para troca descentralizada. Resumidamente, Os protocolos AMM dispensam as carteiras de pedidos centralizadas em favor de ativos com preços algoritmicamente mantidos em pools de liquidez.

Adicione os contratos inteligentes da Ethereum à equação, e você tem um simples, seguro, e uma forma totalmente descentralizada de trocar ativos com os pools.

Assim, em poucas palavras, Bancor é um protocolo de liquidez descentralizado. Mas para simplificar, você também pode ligar para Bancor uma bolsa descentralizada.

No início, Bancor se concebeu como um protocolo de liquidez para todos os ativos . Um dos primeiros vídeos explicativos elogiou os usuários que pagam suas contas de carro com pontos de companhias aéreas usando Bancor.

Agora, Bancor se descreve exclusivamente como um DEX para criptomoedas, mas isso não significa que a equipe está voltando à sua visão original. Se a marcha em direção à digitalização global continuar, todos os ativos do mundo serão convertidos em tokens . Em uma economia cheia de ativos tokenizados, O Bancor ainda pode cumprir sua promessa.

Como funciona o Bancor

Bancor é uma bolsa descentralizada que usa contratos inteligentes Ethereum para trocar tokens entre comerciantes, pools de liquidez, e blockchains.

Em seu núcleo, Bancor é um conjunto de contratos inteligentes que liquidam transações em um ponto a contrato maneiras. Essa maneira de ver o Bancor também ajuda se você já se sentiu confuso ao tentar entender os pools de liquidez.

Isso é porque pools de liquidez nada mais são do que contratos inteligentes segurando fundos depositados pelo usuário no blockchain. Quando você troca tokens usando Bancor ou qualquer outro AMM DEX, você está interagindo com o contrato inteligente por meio de uma interface de usuário organizada conectada à sua carteira.

O fluxo básico de como o Bancor funciona é:

1. Os usuários contribuem com liquidez para pools do Bancor
2. Os comerciantes trocam fichas com as piscinas
3. Recompensas de taxas de transação voltam para LPs

Imprensado entre provedores de liquidez e pools estão arbitradores, os comerciantes que ganham dinheiro equilibrando os ativos em pools de liquidez.

Falando em liquidez, vamos nos aprofundar um pouco mais em como isso acaba nas piscinas do Bancor.

De onde vem a liquidez do Bancor?

A liquidez do Bancor é crowdsourced e não custodial, significando Bancor não possui os ativos gerenciados pelo protocolo. Qualquer pessoa pode depositar tokens para se tornar um provedor de liquidez para o Bancor. Em troca, você ganha recompensas por manter sua liquidez na rede.

Para retirar ativos criptográficos de outros protocolos e entrar no Bancor, a plataforma iniciou um evento de mineração de liquidez para recompensar os usuários que depositam ativos no protocolo com tokens BNT. Após a aprovação da comunidade, A mineração de liquidez do Bancor começou em dezembro de 2020 e deve continuar por até 72 semanas.

Principais recursos do Bancor

A seção anterior forneceu uma visão geral de alto nível de como o Bancor funciona. Contudo, a equipe do Bancor desenvolveu e integrou recursos exclusivos ao protocolo para fazer o Bancor se destacar da competição de DEX lotada.

Proteção contra perda impermanente

A perda impermanente (IL) é o calcanhar de Aquiles dos provedores de liquidez em todos os lugares. Essencialmente, perda impermanente refere-se à perda incorrida pelos LPs quando seus tokens depositados em pool divergem de preço. Perdas deste tipo são uma forma de custo de oportunidade - a perda impermanente é calculada em relação ao seu retorno por manter esses ativos, em vez de registrá-los.

O IL acontece porque a grande maioria das bolsas descentralizadas da AMM exige que você deposite dois tokens em montantes iguais para um determinado pool de liquidez. A menos que esses dois tokens sejam stablecoins como USDT e USDC, as constantes oportunidades de arbitragem decorrentes de divergências nos preços dos ativos em pool incentivam os negociantes a vender um lado do pool para o outro constantemente.

Para trocas descentralizadas, a perda impermanente é uma preocupação significativa, uma vez que a liquidez é crowdsourced. Se a multidão regularmente perde lucros fornecendo liquidez em vez de simplesmente comprar e manter tokens, A liquidez do DEX vai secar.

Um ponto positivo para os provedores de liquidez é que as taxas de swap costumam ser altas o suficiente para manter as posições LP lucrativas, mesmo com perdas temporárias. Contudo, você precisa de uma posição significativa em um pool com muita ação comercial para se beneficiar.

Bancor V2.1 apresenta proteção contra perda impermanente para mitigar os riscos colocados aos fornecedores de liquidez. A forma como o seguro contra perdas temporárias do Bancor funciona é bastante simples:

• Os depósitos do pool de liquidez acumulam 1% de proteção de IL a cada dia
• Provedores de liquidez devem manter sua posição por um período mínimo de 30 dias
• Retirar-se da piscina antes de 30 dias =perder proteção IL
• Retirada da piscina após 30 dias =manter a proteção de IL
• 100% de proteção IL é desbloqueada após 100 dias na piscina
• O risco de IL é transferido dos LPs para os titulares de BNT

Estar protegido de perdas impermanentes é uma grande vantagem. Em vez de gerenciar seus ativos agrupados, você pode relaxar e cobrar taxas de negociação. O seguro de IL do Bancor parece um passo na direção certa para tornar as ferramentas DeFi prontas para adoção em massa.

Abóbadas de um lado

Se DeFi vai entrar no centro das atenções, pools de liquidez dupla e arriscada não vão funcionar. Agora mesmo, se você fornecer liquidez para Uniswap, Sushi, ou PancakeSwap, você precisa depositar dois tokens.

E se você tiver apenas um dos tokens, mas quiser ganhar taxas de negociação como um LP? Até o Bancor V2.1 explodir, não houve resposta para você.

Os cofres unilaterais do Bancor são uma virada de jogo. Para fornecer liquidez, você só precisa de um token . Podemos ouvir você - mas espere, Estou olhando para os cofres do Bancor, e eles ainda têm dois tokens!

Sim, Os pools do Bancor ainda são de token duplo, mas a beleza dos cofres de um lado é que você deposita um token, e o Bancor deposita o outro. Você notará que todos os cofres unilaterais do Bancor se emparelham com o token BNT.

Quando você deposita ETH, Bancor cunha uma quantia igual de BNT para a piscina. Quando você retira liquidez do pool, o protocolo queima o BNT correspondente. O fornecimento elástico de BNT é vantajoso para as duas partes, pois permite depósitos de token único para LPs e ganha taxas de negociação para a rede.

Nem todos os cofres do Bancor estão na lista de permissões para depósitos unilaterais, mas a seleção atual abrange dezenas de ativos importantes. Os cofres unilaterais Bancor são um ponto de partida ideal para iniciantes se você for um novato no DeFi e estiver ansioso para experimentá-lo.

Ponte de cadeia cruzada BancorX

O futuro do DeFi é multi-cadeia. Neste futuro, existem incontáveis ​​blockchains e os ativos que residem neles são perfeitamente trocados usando trocas descentralizadas como Bancor.

A ponte de cadeia cruzada BancorX traz essa visão à realidade. O que BancorX faz é permitir trocas de token entre blockchains por meio de uma ponte, oráculos, e contratos de portão. A mistura desses elementos permite que diferentes blockchains se comuniquem e troquem tokens.

O funcionamento do BancorX é o seguinte:

👉 Você envia BNT (ou outro token ERC-20) para o contrato de portal Ethereum.

👉 O contrato recebe seu BNT e sinaliza para a outra rede

👉 Sua carteira recebe BNT emitido pelo contrato de portão da outra rede

Para ir na direção oposta (de volta para Ethereum), você segue os mesmos passos ao contrário. BancorX já funciona entre Ethereum e EOS, e mais blockchains estão em desenvolvimento.

Token BNT explicado

Bancor Network Token (BNT) é o ativo de criptomoeda no centro do protocolo Bancor. Possui muitos usos dentro da rede, mas antes de ir mais longe, aqui estão as principais métricas do BNT.

Métricas de token BNT

• Preço atual: $ 2,96
• Valor de mercado: $ 639, 336
• Fornecimento total: 214, 698, 290 BNT
• Fornecimento circulante: 214, 698, 290 BNT
• Valor total bloqueado: $ 1, 036, 889, 874
• Padrão de token: ERC-20

Conjunto de liquidez e token de governança vBNT

Bancor é um protocolo financeiro descentralizado, então não 1 pessoa ou entidade controla a rede. Em vez de, as decisões sobre a direção atual e futura do Bancor são tomadas pelos detentores de tokens BNT.

Manter o BNT dá a você o direito de votar em questões cruciais, garantindo que sua voz seja ouvida ao votar nos referendos da rede. Contudo, você precisa fazer um pouco mais do que simplesmente manter o BNT na carteira. Você precisa apostar no BNT em um pool de liquidez na lista de permissões!

Ao piquetar, o protocolo emite vBNT para sua carteira. vBNT é o token de governança que representa sua participação no pool .

Com vBNT em sua carteira, você pode:

• Votar em questões de governança
• Aposte vBNT em pools para obter mais rendimento
• Trocar vBNT por outros tokens

Confira as questões de governança que estão sendo consideradas no fórum de governança do Bancor.

Token de pool de liquidez

Bancor V2.1 introduz cofres de um lado onde os ativos são sempre emparelhados com BNT. Outras trocas, como Uniswap, padrão para ETH como o par constante nos pools.

Existem boas razões para usar ETH, nomeadamente, sua profunda liquidez em inúmeras carteiras. Mas, como o ETH é usado para inúmeras aplicações, efeitos de rede dentro de um protocolo específico são enfraquecidos com o uso dele.

É por isso que o Bancor escolheu o BNT em vez de ETH nas carteiras de liquidez. Cada pool e swap requer BNT como ativo intermediário, então, quanto mais pools houver (ou, quanto mais depósitos em pools existentes), quanto maior a liquidez do BNT.

O aumento da liquidez do BNT significa mais lucros para os provedores de liquidez à medida que o valor de suas ações do pool aumenta em espécie.

Ganhar recompensas

Você pode apostar facilmente o BNT em pools de liquidez para servir uma parte da liquidez da rede e ganhar BNT adicional e recompensas de taxas de negociação. O BNT que você ganha para apostar vem da inflação do BNT, e as taxas de negociação derivam de transações em seu (s) pool (s) apostado (s).

Outro recurso interessante para os stakers BNT é a opção de aumentar suas recompensas de stakers BNT. O painel do aplicativo Bancor torna intuitivo fazer uma nova aposta em seus pools existentes ou migrar para outro.

As recompensas compostas também fazem maravilhas para alinhar os incentivos da rede. Implantar BNT gera uma receita passiva sólida e BNT adicional, incentivando você a continuar apostando na rede.

Trocas cruzadas

O BNT tem um caso de uso interessante na forma de trocas de cadeia cruzada. Anteriormente neste guia, falamos sobre BancorX, a ponte de cadeia cruzada da rede para trocar ativos entre cadeias.

A troca de ativos de cadeia cruzada não é tarefa fácil, mas Bancor dá a impressão de usar o BNT como um ativo intermediário entre criptomoedas. Bancor está implantando em diferentes redes para criar mais portões , ou seja, zonas onde os tokens BNT podem ser cunhados ou queimados.

Digamos que você queira enviar o token XYZ no EOS e receber o token ZYX no Ethereum. Bancor mantém seus tokens XYZ no EOS, cria tokens BNT no EOS e Ethereum e depois deposita os tokens ZYX correspondentes em sua carteira ETH.

Quando você volta na outra direção, os portões de ambos os lados queimam o suprimento de BNT. Logo, Bancor vai se expandir para Polkadot, dando a seus poderes de troca de cadeia cruzada um impulso considerável.

Bancor vs. Uniswap - existe um vencedor claro?

Comparar Bancor com Uniswap é inevitável. Depois de tudo, qualquer bolsa descentralizada promissora precisa ser comparada ao domínio de mercado do Uniswap.

Ano passado, O Bancor possuía apenas uma pequena fração da colossal liquidez do Uniswap. Contudo, O programa de mineração de liquidez do Bancor afrouxou o domínio do Uniswap o suficiente para que ele arrematasse mais de US $ 1 bilhão em TVL.

O que os provedores de liquidez estão dizendo? Nós vamos, todo mundo adora os cofres de depósito de um lado. Uniswap é bastante ineficiente para LPs de pequeno porte por causa da perda impermanente combinada com altas taxas de gás para cuidar de posições.

Em contraste, depositar em um cofre de lista branca de um lado no Bancor é definido e esquecido. Jogue no seguro contra perdas temporárias do Bancor, e você está pronto para ir como um LP.

De uma perspectiva macro, A competição descentralizada de câmbio é uma guerra gigante pela liquidez. Quem conseguir conquistar mais liquidez, ganha - é simples assim.

Bancor tem bons produtos para construir e reter liquidez, mas o reconhecimento da marca Uniswap o torna difícil de vencer. O tempo vai dizer, Mas para agora, as coisas parecem promissoras para o Bancor.