Abracadabra Money (SPELL) é uma plataforma de empréstimo DeFi que permite a qualquer pessoa converter criptomoedas com juros em stablecoins chamadas Magic Internet Money (MIM). Os investidores podem trocar o MIM por outros stablecoins, como DAI, USDC, e USDT.

Junto com projetos como Olympus DAO e Convex Finance, Abracadabra representa a mais nova classe de plataformas financeiras descentralizadas:DeFi 2.0. Considerando que a era DeFi 1.0 dependia do aluguel de liquidez (ou seja, recompensando os agricultores de rendimento em troca de liquidez), DeFi 2.0 enfatiza a liquidez de propriedade do protocolo, ou POL.

Embora o Abracadabra possa parecer mais uma plataforma de empréstimos DeFi, é tudo menos. Este guia explica o que torna o Abracadabra e seus tokens SPELL e MIM tão mágicos.

O que é dinheiro Abracadabra?

Abracadabra Money é uma plataforma de empréstimos DeFi. Ele permite que você deposite tokens que rendem juros de outros protocolos, como Yearn Finance e Sushi como garantia em troca de stablecoins Magic Internet Money. Assim que o MIM estiver em sua carteira, você pode trocá-lo por outras stablecoins ou criptomoedas em que o MIM seja aceito.

Quando você estiver pronto para receber sua garantia de volta, devolva o valor MIM original mais juros para desbloquear seus tokens. Se o valor da sua garantia cair abaixo da relação empréstimo-valor, o protocolo toma posse de sua garantia, um evento denominado liquidação. Do lado positivo, você fica com o MIM que pegou emprestado.

Contudo, é aí que terminam as semelhanças da Abracadabra com outros protocolos de empréstimo. Os protocolos de empréstimo DeFi, como Compound e Aave, aceitam principalmente criptomoedas, como BTC, ETH, e stablecoins. Mas eles não conseguem acomodar o crescimento explosivo de tokens de rendimento gerado por usuários em plataformas como Yearn, Curva, e sushi.

A Abracadabra reconheceu que os usuários com fundos vinculados a pools de produção agrícola queriam tomar empréstimos contra essas posições. Como os tokens que rendem juros aumentam de valor com o tempo, a quantia que se pode emprestar continua aumentando. Além disso, as pessoas que possuem tokens que rendem juros não querem desistir de seus rendimentos enquanto seus tokens estão bloqueados como garantia.

Não existia uma plataforma de empréstimo sólida para bilhões de dólares em tokens de rendimento, então a Abracadabra Money construiu um. Mas em vez de bifurcar Composto e colocar um novo token no topo, Abracadabra usa pedaços de vários protocolos para criar uma plataforma mais modular.

Como funciona o dinheiro da Abracadabra

Agora você sabe que o Abracadabra Money é uma plataforma de empréstimo para tokens que rendem juros, como tokens Yearn Finance, xSushi, e assim por diante. Mas você entende melhor como funciona antes de depositar seu valioso yvWETH nele.

Mercados de empréstimo isolados

Na maioria das plataformas de empréstimos DeFi, se você depositar vários tipos de garantia, seu risco em cada um é o mesmo. Se uma forma de garantia tem mais risco do que a outra, toda a sua posição depende desse elo mais fraco.

Em vez de, Abracadabra usa Kashi, um mercado de risco isolado que permite abrir diferentes posições de dívida garantida, ou CDPs, para cada ativo que você depositar. Em seguida, você pode selecionar uma tolerância de risco independente para cada ativo, ou seja, você pode pedir menos emprestado contra o ativo mais arriscado.

Ao ajustar quanto MIM você pede emprestado contra várias formas de garantia, você diminui seu risco de liquidação caso a volatilidade afete um de seus ativos colaterais.

Emprestar Stablecoins MIM

Depois de depositar tokens com juros (ibTKNS) para Abracadabra e abrir um CDP, você pode pedir stablecoins do MIM. Embora MIM signifique Magic Internet Money, há mais no MIM do que mera feitiçaria.

MIM é um stablecoin algorítmico. Stablecoins algorítmicos, como o MIM, são emitidos e queimados a partir do fornecimento circulante para manter seu valor atrelado à marca de $ 1. Quando um usuário deposita uma garantia para a Abracadabra e faz um empréstimo de token MIM, a plataforma traz MIM fresco para o suprimento, apoiado pelos ibTKNs do usuário na posição de dívida colateral.

Quando você paga o MIM, o protocolo queima o MIM do suprimento, reduzindo sua circulação geral no mercado. Essas mecânicas expandem e contraem o fornecimento de MIM, mantendo-o pregado no pino estável de $ 1.

Você pode usar o MIM para comprar outros, stablecoins mais globalmente aceitos, como DAI e USDC, ou você pode comprar Bitcoin com MIM diretamente no Bitfinex por meio do par BTC / MIM.

Multichain DeFi e MIM Bridge

Abracadabra Money é agnóstico em blockchain. A plataforma não tem interesse em um blockchain contra outro. É por isso que a Abracadabra lançou mercados de empréstimos em várias redes e permite que os usuários do MIM façam a ponte facilmente entre as cadeias.

Os mercados de empréstimos da Abracadabra estão disponíveis no Ethereum, Arbitrum, Fantom, Avalanche, e Binance Smart Chain. Os usuários do Pancakeswap provavelmente preferirão o Abracadabra no BSC, enquanto os usuários do Trader Joe ficarão com o Abracadabra no Avalanche. A escolha é inteiramente sua e se resume a onde você tem ativos e qual rede tem a liquidez de que você precisa.

Aqui está o que é realmente legal sobre os empréstimos da Abracadabra, independentemente de qual corrente você usa. Se você quiser cunhar o MIM no Fantom, porque é onde estão seus ativos, mas deseja gastá-los em Ethereum, Abracadabra tem coberto. Use a ponte MIM fornecida pela Abracadabra para teletransportar seus stablecoins MIM para qualquer corrente suportada.

Subornando Provedores de Liquidez com Tokens SPELL

É aqui que as credenciais DeFi 2.0 da Abracadabra aparecem. Se você não está familiarizado com a forma como os protocolos DeFi normalmente operam, eles usam a agricultura de rendimento para recompensar os provedores de liquidez enquanto retêm sua liquidez.

Abracadabra faz a mesma coisa com tokens SPELL. No total, 63% do fornecimento de tokens SPELL é alocado para incentivar os provedores de liquidez. E o pool MIM + 3Crv Curve LP no Ethereum é o seu maior destinatário, o que não é nenhuma surpresa, considerando a profundidade do valor total bloqueado da Curve Finance (TVL).

Mas os provedores de liquidez da Ethereum não estão recebendo todo o SPELL. A Abracadabra quer levar sua visão multichain ainda mais, colocando SPELL em jogo no Fantom e no Arbitrum também.

Incentivar os provedores de liquidez com tokens SPELL funcionou bem para divulgar a Abracadabra e alcançar uma liquidez multichain profunda. Mas distribuir recompensas SPELL dilui o token SPELL e mantém a plataforma travada na batalha contra outros iniciantes de DeFi com recompensas melhores.

É por isso que a Abracadabra se associou à Olympus para entregar um novo produto. 👇

O Programa Olympus Pro

Se você alugar liquidez de fornecedores em troca de subornos SPELL por tempo suficiente, provavelmente chegará o dia em que esses provedores encontrarão melhores recompensas em outro lugar. Quando esse dia chegar, O valor total bloqueado de Abracadabra diminuirá - e devido às recompensas sem fundo do SPELL, seu valor de token evapora. O que uma plataforma DeFi pode fazer?

A Abracadabra fez parceria com a Olympus DAO para assumir o controle de sua liquidez. Liquidez de propriedade do protocolo, ou POL significa que a liquidez profunda que aluga está sob seu critério permanente. O POL permite que protocolos como o Abracadabra se concentrem na entrega de produtos melhores sem ter que se preocupar com a perda de liquidez.

E o programa Olympus Pro permite essa segurança por meio de um processo chamado Bonding. Com Bonding, Os LPs vendem sua liquidez para a Abracadabra em troca de tokens SPELL com desconto. Isso dá aos LPs um lucro instantâneo sobre sua posição paga no SPELL e mitiga os riscos de perda impermanente. Nesse ponto, eles podem sacar ou apostar o feitiço para ganhos adicionais.

A plataforma reduz gradualmente os incentivos de cultivo SPELL, e dilui a oferta existente adicionando liquidez permanente ao tesouro de Abracadabra. Como consequência, a plataforma Abracadabra se torna mais soberana e constrói reservas de valor de longo prazo.

O que é o token SPELL?

SPELL é o token nativo do Abracadabra Money. Ele tem três funções igualmente importantes dentro do ecossistema.

Use o SPELL para tomar decisões de governança

SPELL é um token de governança para a plataforma Abracadabra. As decisões da plataforma são todas tomadas de forma descentralizada - mas para que sua voz seja ouvida, você precisa de tokens SPELL. Cada token SPELL lhe dá direito a um voto em questões de governança.

Aposta SPELL para coletar taxas da plataforma Abracadabra

Você pode apostar tokens SPELL para receber sSPELL. Você vai coletar uma parte dos juros, emprestando, e taxas de liquidação cobradas pela Abracadabra na proporção do valor de sSPELL que você possui. À medida que seu sSPELL coleta taxas, a plataforma restaura automaticamente essas taxas para compor suas recompensas continuamente.

Há um bloqueio de 24 horas no sSPELL assim que você aposta - então certifique-se de que está pronto para bloquear o seu SPELL por pelo menos um dia antes de experimentá-lo.

Incentivando a liquidez por meio da agricultura produtiva e títulos

Como mencionado anteriormente, a plataforma usa o SPELL para recompensar provedores de liquidez que trazem tokens para os pools da Abracadabra. Ele também usa o SPELL para subornar titulares de veCRV na plataforma Curve Finance para votar no pool de MIM para receber pesos de medida adicionais. Quanto mais pesado o peso do medidor MIM, mais recompensas CRV o pool MIM recebe. Se você estiver interessado em aprender mais sobre este processo, Andre Cronje escreveu um excelente post sobre.

As obrigações Olympus Pro também usam SPELL. A Abracadabra oferece tokens SPELL com desconto para comprar LPs de suas posições, dando-lhes lucro instantâneo e liquidez permanente à plataforma.

Conclusão

O ecossistema Abracadabra é um resultado interessante da composição de protocolos no DeFi. A composibilidade permite que os protocolos se encaixem como peças de Lego, criando produtos novos e cada vez mais eficientes para os usuários.

No caso de Abracadabra, a implementação de um sistema de empréstimo para o setor de tokens com juros inexplorados saltou a SPELL entre os 100 tokens mais classificados por capitalização de mercado. Além disso, a mudança da plataforma da diluição de token em direção à liquidez de propriedade do protocolo à la Olympus Pro é otimista para sua sustentabilidade de longo prazo.