O MakerDAO (MKR) é um sistema financeiro aberto e inovador que cunha Dai stablecoins apoiado por garantias criptográficas.

Hoje, Stablecoins descentralizados Dai são utilizados em plataformas DeFi como Aave, Composto, e Uniswap. Para entender o Dai stablecoins e como o MakerDAO funciona, vamos começar dando uma olhada rápida nas diferenças entre stablecoins centralizadas e descentralizadas.

Diferença entre Stablecoins centralizados e descentralizados

Stablecoins são basicamente dólares digitais - eles possuem um valor relativamente estável que não o impede de adivinhar a cada dia.

A razão pela qual os investidores em criptografia amam stablecoins é diferente de criptomoedas voláteis, estábulos são um lugar seguro para estacionar seu dinheiro em um valor de 1:1. Assim, se pegarmos USD, você geralmente pode negociar $ 1, 000 por 1, 000 stablecoins indexados ao dólar.

Para investidores e comerciantes de criptografia, há toneladas de utilidade no sistema stablecoin.

• Você nunca precisa deixar o ecossistema criptográfico para obter estabilidade semelhante à do dinheiro.
• É fácil, velozes, e barato para enviar stablecoins entre as trocas.
• Os Stablecoins ganham alto interesse em protocolos DeFi, como Compound e Curve.
• Empreste stablecoins ou criptografia com garantia stablecoin no Aave.

A lista de maneiras de usar stablecoins continua. Agora, é aqui que as coisas ficam empolgantes e porque o Maker's Dai stablecoin é tão impressionante.

Mais cedo, nós chamamos stablecoins dólares digitais por uma boa razão . A grande maioria dos stablecoins, como o USDT, USDC, GUSD, e PAX não são apenas indexados ao dólar, mas também lastreados em dólares mantidos em reserva. Sim, isso significa que há um cofre em algum lugar que abriga dólares físicos e ativos para garantir cada USDT cunhado, USDC, GUSD, e assim por diante.

Você pode pensar nesses tipos de stablecoins como o AOL da moeda digital. Tudo o que eles realmente fazem é pegar dinheiro e torná-lo digital. Mas todos nós sabemos que os dólares são uma moeda centralizada, direito? O mesmo ocorre com as stablecoins lastreadas em dólares.

Atrás do USDT, USDC, e as outras grandes stablecoins lastreadas em dólares são entidades centralizadas que as imprimem como bancos centrais. Uma enorme quantidade de supervisão de terceiros vai para a auditoria, contabilidade, e regulando stablecoins como o Tether.

Se você se preocupa com a descentralização, então claramente, esses stablecoins digitais são não o que você quer. E daí Faz você quer?

UMA stablecoin descentralizado sistema, claro! E é exatamente isso que o MakerDAO construiu.

O que é MakerDAO?

MakerDAO é um banco descentralizado de emissão futura de stablecoins apoiado por outras criptomoedas. Todo o sistema é executado no blockchain Ethereum, é descentralizado, e é atendido por contratos inteligentes.

Observe esta diferença fundamental :enquanto outras stablecoins são lastreado em dólares , Dai stablecoins emitidos pelo fabricante são indexado ao dólar . Pegged significa que o protocolo Maker usa um oráculo para rastrear e rastrear o valor de DAI para USD em tempo real.

Para envolver sua cabeça em toda a coisa do dólar, aqui está a versão TLDR de como o Maker funciona.

1. Você deposita as criptomoedas com suporte no protocolo Maker.
2. O depósito abre uma posição Vault.
3. Você pode retirar o Dai determinado pelo valor da garantia.
4. Para obter o seu colateral criptográfico de volta, reembolsar Dai retirado.

Simples o suficiente, direito? A razão de todo este sistema funcionar é que o Maker utiliza empréstimos sobrecolateralizados. Basicamente, você está depositando mais do que o valor do empréstimo para diminuir drasticamente o risco para o Criador.

Assim, se você quiser emprestar 500 Dai, você deposita 1,5x esse valor em ETH ou outra criptomoeda. O valor da garantia precisa ser alto porque as criptomoedas são voláteis e costumam perder grandes porcentagens de valor durante a noite. A supercolateralização de seu Vault protege o empréstimo de oscilações dramáticas de preço e salva sua posição de liquidação.

Maker Vaults

O molho secreto do fabricante é encontrado em seu Cofre sistema. Em poucas palavras, um Maker Vault é onde o Dai é criado contra sua garantia depositada. Tudo acontece no blockchain Ethereum, portanto, as transações são descentralizadas e totalmente auditáveis ​​por qualquer pessoa.

Quando você deposita uma garantia no Maker, você abre simultaneamente uma posição do Vault. Isso, por sua vez, dá a você a opção de retirar stablecoins da Dai contra sua garantia. Depois de retirar, os tokens Dai são cunhados e incluídos no fornecimento geral de circulação. Quando você retribui sua posição no Vault, a quantia Dai atribuída à posição é destruída e removida do estoque.

Porque Maker Vaults cria e destrói tokens Dai, o suprimento é dito ser elástico . Da mesma forma que um elástico se expande e se contrai, o mesmo acontece com o fornecimento de tokens Dai. A razão para essa elasticidade é manter a atrelagem ao dólar do token, mas mais sobre isso na próxima seção.

Os cofres do Maker exigem que você colateralize sua posição em pelo menos 150% para proteger a si mesmo e a você. Digamos que você tenha ETH como garantia e que agora, ETH está sendo negociado a $ 2, 000. Para tirar um 3, Empréstimo de moeda estável de 000 Dai, você precisa depositar 2,25 ETH.

O objetivo de uma supercolateralização como essa é evitar o risco de liquidação. Quando o valor da sua garantia corre o risco de cair abaixo do valor do empréstimo, os credores liquidam suas garantias para se reembolsarem. Contudo, porque o Maker usa criptomoedas voláteis como garantia, ele precisa de bastante almofada para manter o solvente Dai.

Depois de criar uma posição Maker Vault, você pode usar sua moeda estável Dai da mesma forma que o dinheiro normal. Dai é convenientemente uma das stablecoins mais aceitas em trocas de criptomoedas, tornando mais fácil comprar mais criptografia com sua liquidez existente.

Como o Dai Stablecoin mantém seu valor

Falamos muito sobre como funciona o protocolo MakerDAO, mas todo o sistema de nada servirá se o Dai stablecoins não tiver valor. Mas depois de anos de operação, A Dai manteve o valor em ou cerca de US $ 1 sem problemas.

Então, como o Dai se mantém atrelado ao dólar sem ser fisicamente apoiado por ele? Existem algumas maneiras pelas quais o Dai alcança estabilidade.

• A garantia na Maker Vaults vale mais do que a dívida global da Dai.
• Quando Dai é <$ 1, os comerciantes pagam seus cofres, reduzindo a oferta de Dai.
• Quando Dai é> $ 1, os comerciantes abrem Vaults, aumentando a oferta de Dai.

A abertura e o fechamento das posições do Vault por negociadores de arbitragem afetam diretamente a elasticidade da oferta de tokens Dai. Se mais comerciantes pagarem os cofres do que abri-los, O Dai é retirado do fornecimento para empurrar o preço por Dai de volta para seu preço de $ 1. Quando acontece o oposto, a recém-cunhada Dai inunda a oferta para reduzir os preços para US $ 1.

App Maker Oasis

Se você quiser usar o Maker para emprestar o Dai, o caminho a seguir é confuso, pois não há uma explicação clara na página inicial do Maker. Mas não se preocupe, nós temos você coberto.

Para usar o Maker, você precisa acessar o Oasis, o aplicativo para criar um Maker Vault e gerar Dai. Oasis é muito elegante e fácil de usar. Como qualquer outra plataforma DeFi, você deve ter uma carteira MetaMask em mãos porque não pode entrar no aplicativo sem ela.

Uma vez dentro, você se depara com uma longa lista de diferentes criptomoedas que o Maker aceita oficialmente como garantia. Ao lado de cada um estão as métricas que detalham a taxa de garantia mínima juntamente com um clique cofre aberto botão.

Contudo, uma coisa a notar é que se você quiser Dai, mas não deseja abrir um Vault ou garantir sua criptografia, você pode facilmente comprar o Dai no Coinbase, Binance, ou Uniswap.

Token do fabricante (MKR) explicado

O token do Maker, ou MKR, é um token de governança usado para votar em questões de governança da MakerDAO. Qualquer pessoa que tenha tokens MKR é uma parte interessada igual no sistema MakerDAO - mas você também deve saber o que é um DAO.

Abreviação de Organização Autônoma Descentralizada, um DAO permite a governança democrática entre as partes interessadas sem intermediários, autoridades centralizadas, ou proprietários.

Algumas questões importantes em jogo para os titulares de MKR são a segurança do protocolo Maker, governando bem para manter o peg Dai, e decretando um desligamento de emergência no caso de um hack.