As instituições de caridade aceitam dinheiro digital agora - e os riscos que vêm com ele

p Muitas grandes instituições de caridade, apesar de ter a responsabilidade de aceitar e administrar fundos que beneficiam o público, estão aceitando bitcoins e outras criptomoedas - formas voláteis de dinheiro digital - como doações.

p Leva, por exemplo, a Fundação da Comunidade do Vale do Silício, uma das maiores instituições de caridade do país. De acordo com seu demonstrativo financeiro anual, ela detinha um terço de seus investimentos de US $ 13,5 bilhões - quase US $ 4,5 bilhões - em ativos digitais.

p Como especialistas em questões fiscais e financeiras que as instituições de caridade enfrentam, passamos um tempo considerável examinando o que levou as organizações sem fins lucrativos a se interessarem em moedas digitais e o que poderia dar errado como resultado.

Junção volátil

p Embora a Silicon Valley Community Foundation provavelmente tenha mais criptomoedas do que qualquer outra instituição de caridade, não é único. Fidelity Charitable, a principal instituição de caridade dos EUA em termos de doações que acumula anualmente, disse que o dinheiro digital foi sua categoria de crescimento mais rápido em 2017.

p Instituições de caridade menores também estão aceitando doações em bitcoin, assim como novas instituições de caridade focadas exclusivamente em criptomoedas. A doação de dinheiro digital disparou em 2017, assim como o mercado para esses ativos moderníssimos disparou.

p Bitcoin, a criptomoeda mais comum, aumentou em 1, 318 por cento em relação ao dólar americano em 2017.

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p XRP, o segundo tipo mais popular de dinheiro digital, ganhou 36, 018 por cento ao longo do ano.

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p Esses ganhos deram lugar a perdas massivas nos primeiros oito meses de 2018, quando as moedas digitais despencaram mais acentuadamente do que as pontocom despencaram no início dos anos 2000.

p Algumas instituições de caridade que receberam doações maciças de criptomoedas em 2017 podem não ter sido capazes de convertê-las em dinheiro normal antes de perderem muito de seu valor no ano seguinte. Fundação da Comunidade do Vale do Silício, por exemplo, divulgou em seu relatório de auditoria de 2017 que para mais de 45 por cento de seus ativos de investimento, restrições impediriam que eles fossem convertidos em dinheiro em qualquer momento em 2018.

p O fato de as instituições de caridade divulgarem seus dados financeiros apenas uma vez por ano significa que a escala de sua riqueza em risco, a partir de agora, É desconhecido.

Ativos apreciados

p Por que as instituições de caridade aceitariam dinheiro digital em primeiro lugar? A resposta tem a ver com as mudanças na filantropia nos últimos anos.

p Uma parcela cada vez maior de doações para caridade vem de um pequeno grupo de doadores extremamente ricos, à medida que diminui a porcentagem de americanos que doam para organizações sem fins lucrativos.

p E mega-doadores nem sempre dão dinheiro a instituições de caridade. Em vez de, eles repassam ativos, como ações, títulos e bitcoin. Essa abordagem de doação os beneficia de duas maneiras. Para ver por que, ajuda a entender como essas transações funcionam.

p Digamos que um casal rico dê ações de uma empresa que comprou por US $ 1 por ação. Este foi um investimento tão bom que essas ações agora valem $ 1, 000 cada. Ao doar, o casal ganha $ 1, Dedução de 000 na declaração de impostos daquele ano com outro bônus:nunca ter que pagar impostos sobre o ganho de $ 999 no valor das ações doadas como receita. Esse $ 1, 000 pode então compensar o imposto de renda em $ 1, 000 de salários. Se o casal tivesse vendido o estoque e doado o mesmo $ 1, 000, Contudo, a doação apenas compensaria o ganho com a venda das ações.

p Essa oportunidade significa que muitos americanos ricos se beneficiam com a doação de ativos que se tornaram mais valiosos com o tempo, em vez de simplesmente dar dinheiro.

p Considere como os principais executivos do Facebook apoiaram as causas.

p Como uma empresa que não pagou dividendos, a riqueza acumulada para os maiores acionistas do Facebook é mantida na forma de ações que ganharam valor ao longo do tempo.

p Não deve ser nenhum choque, então, que os líderes da empresa, como o CEO Mark Zuckerberg e a diretora operacional Sheryl Sandberg, procuraram doar algumas de suas ações do Facebook para instituições de caridade em vez de dar dinheiro.

p Zuckerberg e sua esposa Priscilla Chan deram ações do Facebook no valor de mais de US $ 1,75 bilhão para um fundo assessorado por doadores, essencialmente uma conta de poupança de caridade que em grande escala opera como uma fundação sem ter que seguir as regras que as fundações devem observar, na Fundação da Comunidade do Vale do Silício desde 2010. O casal deu outros quase US $ 2 bilhões de suas ações do Facebook para uma fundação associada à sua Iniciativa Chan Zuckerberg em 2017.

p Por sua parte, Sheryl Sandberg doou mais de $ 100 milhões em ações do Facebook em 2016 e 2017.

p Os principais acionistas do Facebook não são, de forma alguma, os únicos a usar essa estratégia. GoPro, Os executivos da Apple e da Microsoft também transferiram grandes quantidades de suas ações para contas de caridade.

p O desejo de doar dinheiro digital, especialmente depois que o aumento meteórico no valor do bitcoin e ativos semelhantes criaram a oportunidade para os investidores colherem grandes reduções fiscais potenciais para caridade, era apenas natural.

Intermediários de caridade

p As organizações sem fins lucrativos que recebem essas doações, Enquanto isso, precisam de dinheiro para gastar com salários, aluguel e outras despesas.

p E alguns ativos financeiros são difíceis de aceitar e transformar em dinheiro normal. Seu banco de alimentos local, por exemplo, pode não saber o que fazer com uma participação em um fundo de private equity ou criptomoeda Ethereum se seu vizinho rico fez uma doação de uma dessas maneiras em vez de passar um cheque ou usar o cartão de crédito. Isso levou ao surgimento de um novo tipo de intermediário com experiência especializada.

p A Fidelity Charitable recebeu 61% de suas doações em ativos, exceto dinheiro, em 2017. Outros importantes patrocinadores de fundos assessorados por doadores viram um resultado semelhante. A Schwab Charitable obteve mais de 70 por cento de suas doações de 2017 em ativos não monetários. No último mês do ano, esse número foi de 80 por cento para a Vanguard Charitable.

p Essas instituições de caridade de rápido crescimento trazem uma habilidade importante:colher ganhos de capital. Isso é, eles aceitam doações com vantagens fiscais, segure essa riqueza, e - na maioria dos casos - transferir o dinheiro derivado desses ativos para instituições de caridade do doador de escolha quando o doador solicitar.

p Fidelidade, na verdade, anuncia sua capacidade de aceitar interesses comerciais privados e outros ativos que não são negociados publicamente. Schwab observa da mesma forma sua capacidade de converter coisas como participações em empresas privadas, belas artes e bitcoin.

p A Silicon Valley Community Foundation é um exemplo típico desse fenômeno que está ocorrendo em organizações de caridade mais tradicionais. Ela começou a se comercializar como um repositório de ativos complexos, como ações mantidas em empresas antes de se tornarem públicas e moedas digitais.

As consequências

p Para ter certeza, não há nada de impróprio nessas práticas. Dar ativos de investimento gradualmente se tornou comum depois que o código tributário estabeleceu o tratamento favorável de doações a organizações de caridade em 1917. O crescimento na doação de dinheiro digital pode ser rastreado até a decisão do IRS em 2014 de que o governo o vê como uma forma de propriedade de investimento.

p Contudo, muitos desses ativos são extremamente voláteis. Como as oscilações de 2017 e as recessões em 2018 demonstraram, o valor do dinheiro digital está sujeito a grandes mudanças. Isso pode ser um problema quando os doadores doam ativos logo antes de seu valor cair - ou uma bênção quando esses presentes precedem um aumento acentuado.

p De qualquer jeito, doadores ricos obtêm deduções fiscais. E quando os presentes precedem os crashes, pode tirar mais receitas fiscais dos cofres do governo do que as instituições de caridade obtêm dos deles.