Os prêmios Kimchi e GBTC são bons indicadores de sentimento criptográfico

Opiniões sobre o uso de Crypto Premiums como indicadores de sentimento de criptografia

Em alguns mercados, as pessoas pagarão mais por produtos Bitcoin quando a criptografia estiver indo bem. Especificamente, isso pode ser visto nos mercados sul-coreanos e no GBTC. Contudo, existem outros exemplos, como países onde a moeda nacional sofre inflação. Isso torna esses prêmios indicadores úteis da direção dos preços e do sentimento em alguns aspectos (pelo menos em minha opinião pessoal).

Eu explico os dois importantes para mim, o Kimchi e especialmente os prêmios GBTC, aqui.

Resumidamente, essa página diz:

1. O valor do ativo nativo (NAV) para a divergência do prêmio (o prêmio está aumentando) =Alta / tornando-se sobrecomprado
2. Navegar para a convergência premium (o prêmio está diminuindo) =Baixista / Tornando-se Oversold

Com o acima mencionado, tudo o que quero fazer nesta página é apontar que esses prêmios funcionam bem como um indicador de sentimento criptográfico e, até certo ponto, da direção dos preços.

Quando os prêmios são baixos, o sentimento criptográfico é geralmente pobre. O sentimento de criptografia é geralmente ruim porque os preços estão caindo. Quando os prêmios são altos, O sentimento criptográfico é geralmente muito favorável. O sentimento é geralmente favorável devido à crença de que "estamos indo para a lua".

GORJETA :O prêmio ETCG (o Ethereum Classic Trust) e o prêmio ETHE (o Ethereum Trust) também são bons indicadores! Saiu depois que escrevi este artigo, mas a lógica é a mesma. Também, ações associadas a criptomoedas (como ações de blockchain, estoques de chips, etc) também podem funcionar como indicadores. Se houver um prêmio alto, o sentimento é provavelmente altista ... mas a confiança está se tornando "sobrecomprada".

GORJETA :Se uma nova confiança acaba de surgir, ele pode iniciar sua vida comercial com um prêmio muito alto. Este não é um indicador de sentimento, este é apenas um tipo de descoberta de preço da qual a pessoa média provavelmente não quer participar. Veja o gráfico ETHE abaixo para ter uma ideia do que quero dizer. ETHE começa com um prêmio alto em 2019 após o lançamento, que não é um indicador de sentimento, é apenas superfaturado ETHE encontrar um preço justo de acordo com o mercado. Contudo, a ação do preço finalmente se transforma em um prêmio que é um indicador de sentimento em 2020.

O ETHE Premium. Como o GBTC premium, o prêmio ETHE pode ser visto como um indicador de sentimento criptográfico.

GORJETA :Veja o prêmio atual do GBTC aqui:o prêmio GBTC histórico em Greyscale.co (pode-se dizer a respeito disso, “Se as linhas roxa e azul estão divergindo, é otimista para o Bitcoin, se eles estão convergindo, é de baixa ... mas, como o RSI, muito movimento em uma direção pode indicar que o Bitcoin está sobrecomprado ou sobrevendido ”). Confira o gráfico abaixo para uma outra visão disso.

Explicação do GBTC Premium. Isso é o que é o prêmio e como usá-lo como um indicador.

Quando o sentimento é ruim, criptografia tende a ser uma compra melhor, quando o sentimento é favorável, historicamente, tem sido um bom momento para realizar lucros. A lógica aqui é que a criptografia é volátil, e embora façamos viagens para a lua, historicamente, voltamos à Terra para abastecer rapidamente.

Isso pode parecer ao contrário, comprar quando o sentimento é ruim e vender quando todos estão otimistas. Então de novo, pode parecer estranho pagar 50% a mais por um Bitcoin do que o valor de mercado. O mundo criptográfico está cheio de estranhezas ... mas também está cheio de padrões. Aqui, menos sobre fazer julgamentos e mais sobre reconhecimento de padrões!

A realidade é, no auge da mania do Bitcoin, mais de 100% de prêmio pode ser pago por ações do Bitcoin Investment Trust (historicamente, esse tem sido o caso). Enquanto isso, em um ponto baixo, podemos ver os prêmios reduzidos a apenas 30% ou menos.

Eu vejo este indicador como um mash-up de RSI e MACD, quando o prêmio está tendendo a subir, geralmente encontramos uma tendência de alta dos preços das criptografias. Quando está tendendo para baixo, geralmente encontramos preços de criptografia em tendência de queda. O prêmio essencialmente nunca chega a zero, então quanto mais perto fica, o mais provável é que a criptografia seja vendida em excesso ... quanto mais perto de 100% ela fica, o mais provável é que a criptografia esteja sobrecomprada.

Alguém poderia pensar que isso funcionaria apenas para Bitcoin, e isso é um pouco o caso. Contudo, uma vez que Bitcoin e criptografia estão intimamente relacionados, e uma vez que temos outros premiums como o Kimchi premium para olhar (que aparece na maioria, senão em todos os cryptos), podemos realmente usar esse truque para ter uma noção do sentimento e, até certo ponto, a direção do preço do mercado como um todo.

Em termos simples, quando aqueles com acesso reduzido à criptografia estão dispostos a pagar mais do que seu valor de mercado atual quando a criptografia está aumentando, porque eles acreditam que vai subir ainda mais, e isso nos diz que isso, por sua vez, provavelmente empurrará os preços ainda mais para cima no curto prazo.

Enquanto isso, historicamente, a criptografia nunca continua aumentando, o aumento dos preços e prêmios só continua por algum tempo antes que a correção inevitável aconteça e os indicadores se invertem (novamente, muito parecido com RSI).

Com tudo isso coberto, não confunda isso como um motivo para evitar intercâmbios sul-coreanos (se for uma opção) ou GBTC (se for uma opção).

Em um bom dia, Investidores sul-coreanos e GBTC realmente veem ganhos maiores do que o resto de nós . Não apenas o ativo deles está inflando como o nosso ("nosso" se você não estiver neste grupo), mas o prêmio pelo ativo deles também está inflando!

Claro, esses investidores também devem ter cuidado com as correções, como quando vai para o outro lado, eles têm mais espaço para perder dinheiro pelo mesmo motivo essencial (eles perdem o valor subjacente e o prêmio).

Esta é uma situação estranha, mas esse padrão tem sido muito consistente ao longo do tempo. É provável que não mude até que a Coreia do Sul veja mais oferta negociável (a maior parte da oferta é mantida por grandes investidores) ou até que mais opções de criptografia estejam disponíveis para troca no mercado de ações público (o que significaria mais oferta e provavelmente menos premium no GBTC).

Até que algo mude fundamentalmente, nós próprios temos alguns indicadores bastante úteis e investidores específicos têm algumas oportunidades únicas.

NOTA :Uma grande lição aqui é que a demanda por criptografia pode, na verdade, ser maior do que vemos nas bolsas. As bolsas têm grandes barreiras de entrada. Podemos ver no GBTC que há uma grande demanda de pessoas que desejam acessar criptografia por meios tradicionais, como por meio de seus 401ks e IRAs.

GORJETA :Às vezes, o GBTC tende especificamente a parar quando o Bitcoin sobe ou desce. Pode-se pensar nisso como seu preço e prêmio se igualando. Isso às vezes pode tornar o GBTC um investimento sem brilho. Nos momentos em que está parando, provavelmente significa que o sentimento não está totalmente em uma direção ou outra. Considerar, os preços podem se mover no mercado de criptografia devido a outros fatores além do sentimento (por exemplo, um grande participante como um fundo de hedge pode estar comprando ou vendendo moedas).

GORJETA :Um indicador é uma ferramenta única em um cinto de ferramentas. Todas as ferramentas no cinto de ferramentas de um analista falam sobre probabilidades, não certezas. Avançar, essa tendência é algo que percebi como um pesquisador que escreve sobre criptografia, não como analista. Faça sua própria pesquisa e faça suas próprias escolhas de investimento.