Índice Composto S &P / TSX

O que é o índice composto S &P / TSX?

O S &P / TSX Composite Index é um índice de ações ponderadas por capitalização que acompanha o desempenho das maiores empresas listadas na bolsa de valores primária do Canadá, a Bolsa de Valores de Toronto (TSX).

É o equivalente ao índice S&P 500 dos Estados Unidos, e, como tal, é monitorado de perto por investidores canadenses. Como o S &P / TSX Composite Index é composto pelas maiores e mais importantes empresas do Canadá, é freqüentemente usado como um barômetro para a saúde da economia canadense.

Principais vantagens

• O S &P / TSX Composite Index é um índice de ações de referência que acompanha cerca de 250 das maiores empresas públicas do Canadá.
• É visto como um barômetro da economia canadense e é análogo ao índice S&P 500 dos Estados Unidos.
• As empresas devem manter requisitos rígidos de liquidez e capitalização de mercado para permanecerem parte do índice.
• Em agosto de 2021, a capitalização de mercado total do índice (em dólares americanos) é superior a US $ 2,55 bilhões - cerca de 70% de toda a Bolsa de Valores de Toronto.
• O S &P / TSX Composite Index serve tanto como uma referência quanto um índice de investimento, acessível a investidores individuais principalmente por meio de ETFs e fundos mútuos que o rastreiam.

Compreendendo o Índice Composto S &P / TSX

O S &P / TSX Composite Index é calculado pela Standard and Poor's (S&P). O mais amplo da família de índices S &P / TSX, contém cerca de 230 a 250 empresas canadenses de capital aberto, de aproximadamente 1, 500 listados na Bolsa de Valores de Toronto (a nona maior bolsa do mundo). Contudo, essas empresas representam cerca de 95% do mercado de ações canadense e cerca de 70% de toda a capitalização de mercado da TSX.

Em agosto de 2021, a capitalização de mercado total do índice (em dólares americanos) é superior a US $ 2,55 bilhões. Cerca de um terço dos membros do índice pertencia ao setor financeiro, que consiste em bancos, empresas de investimento, firmas de serviços financeiros, e seguradoras. Outros setores fortemente representados no índice incluem energia, materiais, industriais, e tecnologia da informação.

Os demais setores representados no Índice Composto S &P / TSX incluem Serviços de Comunicação, Serviços de utilidade pública, Bens de consumo, Consumidor discricionário, Imobiliária, e cuidados de saúde. São 11 setores ao todo.

Como um índice ponderado de capitalização, o S &P / TSX Composite Index é mais influenciado por grandes empresas associadas do que por pequenas empresas. Este é um método comum de cálculo de índices de ações, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite Index, ambos usando essa abordagem.

Como a maioria dos índices de referência, o S &P / TSX tem três funções principais:fornecer um instantâneo de fácil compreensão de como as empresas públicas de uma nação estão realizando, para fornecer um padrão contra o qual os gestores de fundos possam comparar seus resultados, e fornecer uma estrutura formalizada que os fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de índice possam seguir.

Critérios de elegibilidade do índice composto S &P / TSX

As empresas que desejam ser incluídas no S &P / TSX Composite Index devem atender a uma série de critérios de elegibilidade relacionados à sua liquidez e capitalização de mercado. Especificamente, as empresas associadas serão removidas do índice se os preços de suas ações permanecerem abaixo de $ 1 por mais de um período de tempo especificado. De forma similar, os membros devem garantir que sua capitalização de mercado permaneça pelo menos 0,04% do índice.

Liquidez suficiente é importante, também. Liquidez, que é medido como o número total de ações negociadas nos EUA e Canadá nos últimos 12 meses dividido pelo número de ações ajustadas por flutuação em circulação no final do período, deve ser pelo menos 0,50 para novos participantes e pelo menos 0,25 para constituintes existentes. Para ações com lista dupla, liquidez de pelo menos 0,25, ou 0,125 para membros existentes, é necessário ao usar apenas o volume canadense.

10%

A ponderação máxima que uma única ação pode receber no Índice Composto S &P / TSX.

A ser incluído, as empresas também devem se qualificar como canadenses. Isso significa que eles devem ter sido incorporados, formado, ou estabelecido no Canadá, ter uma lista primária da bolsa de valores na TSX, arquivar demonstrações financeiras e outros documentos de divulgação junto aos reguladores locais, e ter uma "presença substancial" no país - definida como ter a sede ou os principais escritórios executivos localizados no Canadá ou uma parte substancial dos ativos fixos e receitas no país.

10 principais componentes do índice

Em 10 de agosto, 2021, os principais componentes do índice por capitalização de mercado no índice S &P / TSX incluem as seguintes ações (a ordem exata pode flutuar dia a dia):

O índice é rebalanceado trimestralmente em março, Junho, Setembro, e dezembro.

Como Investir no Índice Composto S &P / TSX

O S &P / TSX Composite Index serve tanto como referência quanto como índice de investimento.

Um investidor poderia obter exposição ao índice escolhendo as ações individuais dentro dele, claro, um pouco impraticável, considerando que há mais de 200 delas - ou pelo menos as 10 principais ações. Dado o advento do comércio global e plataformas online, nunca foi tão fácil comprar ações estrangeiras diretamente, embora investidores sediados nos Estados Unidos ainda achem mais conveniente comprar American Depositary Receipts (ADRs). Eles geralmente estão disponíveis para grandes empresas canadenses, como aqueles no índice.

Contudo, para máxima economia e diversificação, provavelmente é mais prático investir em um fundo que acompanhe o S &P / TSX Composite Index. Um deles é o iShares S &P / TSX 60 Index ETF (TSX:XIU), que - como o nome indica - detém as 60 maiores empresas do índice.

Dois outros ETFs - Índice Composto Capped iShares S &P / TSX (TSX:XIC) e Índice Compósito Capped BMO S &P / TSX (TSX:ZCN) - rastreiam um índice de subconjunto, o composto tampado S &P / TSX. Este índice impõe pesos limitados de 10% em todos os constituintes do S &P / TSX Composite, para reduzir a volatilidade (o que pode prejudicar o desempenho, também).

Existem também fundos mútuos que rastreiam o Índice Composto S &P / TSX. O Scotia Canadian Equity Index Fund, por exemplo, visa alcançar crescimento de capital de longo prazo, investindo em ações do índice.

História do Índice Composto S &P / TSX

O S &P / TSX Composite Index desenvolvido a partir de um índice anterior, o TSE 300.

O TSE 300 foi lançado pela Bolsa de Valores de Toronto em 1977 (TSE era uma sigla anterior para a bolsa). Modelado no S&P 500, incluía um número fixo de ações:300, para ser exato. Portanto, o nome.

Standard &Poor's (agora S&P Dow Jones Indices) assumiu o controle do índice em 2002, mudando seu nome.

Ao longo dos anos, o número exato de empresas no índice flutuou, e a composição do índice mudou. Inicialmente, mineração e empresas de petróleo dominaram - refletindo o Canadá rico em recursos. No século 21, que começou a mudar, e quando o índice composto S &P / TSX excluiu 17 empresas de recursos em 2014, e acrescentou 16 empresas, em sua maioria sem recursos, em 2015, fez manchetes. Em 2016, as empresas financeiras representavam 20% do índice; em 2021, eles compreendem 31,3% - o maior setor.

O índice registrou crescimento constante desde seu lançamento em 1977. Nos últimos anos, também sofreu alguns grandes travamentos, incluindo mais notavelmente no início de 2020, durante o surto da pandemia COVID-19. O índice finalmente atingiu o fundo do poço em março de 2020 e, desde então, tem apresentado um desempenho em níveis sem precedentes. Em 6 de agosto, 2021, o Índice Composto S &P / TSX atingiu uma alta de fechamento de todos os tempos de 20, 475,40.

TSX Index FAQs

Quanto custa ser listado na TSX?

As taxas de listagem para a Bolsa de Valores de Toronto (TSX) variam de US $ 10, 000 - $ 200, 000; $ 7, 500 - $ 40, 000 para o TSX Venture Exchange. O valor exato é determinado pelo valor de mercado da empresa no momento da listagem.

Quantas ações estão no índice S&P TSX Composite?

O S &P / TSX Composite Index geralmente tem de 230 a 250 ações ao mesmo tempo. Não mantém um número fixo.

O que significa quando o TSX sobe?

O desempenho geral das ações canadenses é julgado pela Bolsa de Valores de Toronto (TSX), o principal mercado de ações do país, e o terceiro maior da América do Norte - sobe ou desce. Quando as pessoas dizem "O TSX está pronto, "eles geralmente estão falando sobre o Índice Composto S &P / TSX, uma cesta das 250 maiores empresas (por capitalização de mercado) na Bolsa de Valores de Toronto.