Interesse aberto

O que é interesse em aberto?

A participação em aberto é o número total de contratos de derivativos pendentes, como opções ou futuros que não foram liquidados para um ativo. O total de contratos em aberto não conta, e totalize todos os contratos de compra e venda. Em vez de, contratos em aberto fornecem uma imagem mais precisa da atividade de negociação de opções, e se o dinheiro flui para o mercado de futuros e opções está aumentando ou diminuindo.

Interesse aberto

Explicado o interesse em aberto

Para entender o interesse em aberto, devemos primeiro explorar como as opções e os contratos de futuros são criados. Se houver um contrato de opções, deve ter havido um comprador. Para cada comprador, deve haver um vendedor, pois você não pode comprar algo que não está disponível para venda.

A relação entre o comprador e o vendedor cria um contrato, e um único contrato equivale a 100 ações do ativo subjacente. O contrato é considerado "aberto" até que a contraparte o feche. Somando os contratos abertos, onde há um comprador e um vendedor para cada um, resulta no contrato em aberto.

Se um comprador e um vendedor se juntam e iniciam uma nova posição de um contrato, então a quantidade de contratos em aberto aumentará em um contrato. Caso um comprador e um vendedor saiam de uma posição de contrato em uma negociação, então, a quantidade de contratos em aberto diminui em um contrato. Contudo, se um comprador ou vendedor passar sua posição atual para um novo comprador ou vendedor, então, os contratos em aberto permanecem inalterados.

Principais vantagens

• A participação em aberto é o número total de contratos de derivativos pendentes, como opções ou futuros que não foram liquidados.
• A quantidade de contratos em aberto é igual ao número total de contratos comprados ou vendidos, não o total de ambos somados.
• A quantidade de contratos em aberto é comumente associada aos mercados de futuros e opções.
• O aumento da quantidade de contratos em aberto representa dinheiro novo ou adicional entrando no mercado, enquanto a diminuição da quantidade de contratos em aberto indica o fluxo de dinheiro para fora do mercado.

Mudanças no interesse aberto

É importante notar que contratos em aberto são iguais ao número total de contratos, não o total de cada transação por cada comprador e vendedor. Em outras palavras, contratos em aberto são o total de todas as compras ou todas as vendas, não ambos.

O número de contratos em aberto só muda quando um novo comprador e vendedor entra no mercado, criando um novo contrato, ou quando um comprador e um vendedor se encontram - fechando assim ambas as posições. Por exemplo, se um comerciante tem dez contratos a descoberto (venda) e outro tem dez contratos longos (compra), e esses comerciantes compram e vendem dez contratos entre si, esses contratos estão encerrados e serão deduzidos dos contratos em aberto.

A quantidade de contratos em aberto é comumente associada aos mercados de futuros e opções, onde o número de contratos existentes muda de dia para dia. Esses mercados diferem do mercado de ações, onde as ações em circulação de uma empresa permanecem constantes uma vez que a emissão de ações foi concluída.

Um equívoco comum sobre contratos em aberto reside em sua suposta capacidade de previsão. Ele não pode prever a ação do preço. O interesse em aberto alto ou baixo reflete o interesse do investidor, mas não significa que suas opiniões sejam corretas ou que suas posições sejam lucrativas.

Juros em aberto x volume de negociação

A quantidade de contratos em aberto às vezes é confundida com o volume de negociação, mas os dois termos referem-se a medidas diferentes. Em um dia em que um negociante que já detém 10 contratos de opções vende esses 10 contratos para um novo negociante entrando no mercado, a transferência de contratos não cria qualquer alteração no valor de contratos em aberto para essa opção particular.

Nenhum novo contrato de opção foi adicionado ao mercado porque um negociador está transferindo sua posição para outro. Contudo, a venda de 10 contratos de opção por um detentor de opção existente a um comprador de opção aumenta o volume de negociação do dia em 10 contratos.

A importância do interesse aberto

Os contratos em aberto são uma medida da atividade do mercado. Pouca ou nenhuma quantidade de contratos em aberto significa que não há posições em aberto, ou quase todas as posições foram fechadas. Altos contratos em aberto significam que ainda há muitos contratos em aberto, o que significa que os participantes do mercado estarão observando esse mercado de perto.

Os juros em aberto são uma medida do fluxo de dinheiro para um mercado de futuros ou opções. O aumento da quantidade de contratos em aberto representa dinheiro novo ou adicional entrando no mercado, enquanto a diminuição da quantidade de contratos em aberto indica o fluxo de dinheiro para fora do mercado.

A quantidade de contratos em aberto é particularmente importante para os negociadores de opções, uma vez que fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção.

Interesse aberto e força da tendência

Os contratos em aberto também são usados ​​como um indicador da força da tendência. Uma vez que o aumento da quantidade de contratos em aberto representa dinheiro e juros adicionais entrando no mercado, geralmente é interpretado como uma indicação de que a tendência de mercado existente está ganhando impulso ou é provável que continue.

Por exemplo, se a tendência é de alta para o preço do ativo subjacente, como uma ação, o aumento dos contratos em aberto tende a favorecer a continuação dessa tendência. O mesmo conceito se aplica às tendências de baixa. Quando o preço das ações está caindo, e os contratos em aberto estão aumentando, contratos em aberto apóiam novas quedas de preços.

Muitos analistas técnicos acreditam que o conhecimento de contratos em aberto pode fornecer informações úteis sobre o mercado. Por exemplo, se houver uma desaceleração nos contratos em aberto após um movimento sustentado - para cima ou para baixo - no preço, então, pode estar prenunciando o fim dessa tendência.

Exemplo do mundo real de interesse aberto

Abaixo está uma tabela da atividade de negociação no mercado de opções para comerciantes, UMA, B, C, D, e E. Os juros em aberto são calculados de acordo com a atividade de negociação de cada dia.

• 1º de janeiro:A quantidade de contratos em aberto aumenta em um, pois apenas um contrato é criado, consistindo em uma compra e venda.
• 2 de janeiro:Cinco novos contratos de opções são criados, assim, os contratos em aberto aumentam para seis.
• 3 de janeiro:A quantidade de contratos em aberto diminui em um porque os traders A e D vendem um contrato para fechar suas posições. Como dito anteriormente, a quantidade de contratos em aberto não é o total das negociações de compra e venda.
• 4 de janeiro:A quantidade de contratos em aberto permanece em cinco, já que não há novos contratos criados. O Investidor E comprou cinco contratos existentes de C.