Shorting Nu

O que é Naked Shorting

A descoberto a descoberto é a prática ilegal de venda a descoberto de ações cuja existência não foi determinada afirmativamente. Normalmente, os negociantes devem pegar uma ação emprestada ou determinar se ela pode ser emprestada antes de vendê-la a descoberto. Portanto, a venda a descoberto se refere à pressão vendida sobre uma ação que pode ser maior do que as ações negociáveis ​​no mercado.

Apesar de ter sido considerado ilegal após a crise financeira de 2008-09, a venda a descoberto continua a acontecer devido a lacunas nas regras e discrepâncias entre os sistemas de negociação em papel e eletrônicos.

Principais vantagens

• A venda a descoberto é a prática agora ilegal de vender ações a descoberto que não foram determinadas afirmativamente como existindo.
• Normalmente, os negociantes devem primeiro pedir uma ação emprestada ou determinar se ela pode ser emprestada antes de vendê-la a descoberto.
• Devido a várias lacunas nas regras, e discrepâncias entre os sistemas de negociação em papel e eletrônicos, a venda a descoberto continua a acontecer.
• Embora controverso, alguns acreditam que a venda a descoberto desempenha um papel importante e positivo no mercado na descoberta de preços.

Compreendendo a Naked Shorting

A venda a descoberto ocorre quando os investidores vendem a descoberto associadas a ações que eles não possuem e não confirmaram sua capacidade de possuí-las. Se a negociação associada à posição vendida precisa ocorrer a fim de cumprir as obrigações da posição, então, a negociação pode não ser concluída dentro do tempo de compensação exigido porque o vendedor não tem acesso às ações. A técnica tem um nível de risco muito alto, mas tem o potencial de render grandes recompensas.

Embora não exista um sistema exato de medição, muitos sistemas apontam para o nível de negociações que falham na entrega do vendedor ao comprador dentro do período obrigatório de liquidação de ações como evidência de venda a descoberto. Acredita-se que as vendas a descoberto representam a maior parte dessas negociações fracassadas.

O Impacto da Naked Shorting

A venda a descoberto pode afetar a liquidez de um determinado título no mercado. Quando um determinado compartilhamento não está disponível, a venda a descoberto a descoberto permite que uma pessoa participe, embora não consiga realmente obter uma participação. Se outros investidores se interessarem pelas ações associadas à operação a descoberto, isso pode causar um aumento na liquidez associado às ações à medida que aumenta a demanda no mercado.

A descoberto foi o foco das mudanças regulatórias em 2008, em parte como uma reação ao acúmulo de vendas a descoberto nos gigantes financeiros falidos Lehman Brothers e Bear Stearns.

Regulamentações sobre curto-circuito nu

A Securities and Exchange Commission (SEC) proibiu a prática de vendas a descoberto nos Estados Unidos em 2008, após a crise financeira. A proibição aplica-se apenas à venda a descoberto e não a outras atividades de venda a descoberto.

Antes desta proibição, a SEC alterou o Regulamento SHO para limitar as possibilidades de operações a descoberto, removendo lacunas que existiam para alguns corretores e negociantes em 2007. O regulamento SHO exige a publicação de listas que rastreiam ações com tendências excepcionalmente altas de ações não entregues (FTD).

Naked Shorting como uma função de mercado

Alguns analistas apontam para o fato de que a venda a descoberto inadvertidamente pode ajudar os mercados a se manterem em equilíbrio, permitindo que o sentimento negativo se reflita nos preços de certas ações. Se uma ação tem um float limitado e um grande número de ações em mãos amigáveis, então, os sinais do mercado podem, teoricamente, ser atrasados ​​inevitavelmente. O shorting a descoberto força uma queda de preço, mesmo se as ações não estiverem disponíveis, que pode, por sua vez, resultar em algum descarregamento das ações reais para reduzir as perdas, permitindo que o mercado encontre o equilíbrio certo.

Exemplos de Shorting Nu

De acordo com os regulamentos da SEC, participantes em atividades de venda a descoberto podem ser acusados ​​de um crime. Na verdade, em 2014, dois professores da Florida State University foram acusados ​​de usar uma estratégia de venda a descoberto em 20 empresas para ganhar mais de US $ 400, 000 em receita. Em 2018, houve especulação generalizada de que a venda a descoberto era endêmica no setor de cannabis, já que as ações eram muito procuradas e, portanto, limitadas, mas o interesse vendido continuou a crescer independentemente.