Aproximação limitada do período de alto crescimento para avaliação de estoque

p Existem três modelos comumente usados ​​para avaliação de ações explicitamente com base no crescimento. Esses modelos são a aproximação do crescimento médio, a aproximação de crescimento constante e a aproximação de período de alto crescimento. Os analistas usam esses modelos para determinar se uma determinada ação vale o preço onde está listada atualmente. Embora nenhum dos modelos seja exato, cada um deles oferece uma visão sobre o crescimento de uma ação ao longo do tempo.

p Aproximação de crescimento médio

p A aproximação do crescimento médio é usada para comparar duas ações com crescimento de lucros semelhante. Ele assume que, todas as outras coisas sendo iguais, a ação que tem uma relação preço / lucro mais baixa é preferível. Esta é uma abordagem lógica para avaliação de ações, mas vai um passo além na tentativa de estimar a relação preço / lucro futuro, o que é um pouco mais especulativo. Essencialmente, uma relação preço-alvo para lucros (P / L) é estimada para o estoque. O analista prevê o desempenho esperado das ações com base em seus índices atuais. Basicamente, usando o P / E atual e o P / E alvo, o analista irá estimar os lucros futuros e o crescimento dos lucros.

p Aproximação de crescimento constante

p Essa fórmula costuma ser chamada de Modelo de Gordon. É uma expressão matemática bastante complicada da crença simples de que os dividendos de uma ação aumentarão para sempre a uma taxa de crescimento constante. Uma ação de crescimento constante é aquela que aumenta continuamente seus dividendos a cada ano. Devido a este crescimento constante, o estoque pode estar supervalorizado. Para melhor estimar o valor de um estoque de crescimento constante, o modelo de desconto de dividendos pode ser aplicado. O modelo de desconto de dividendos (DDM) prevê dividendos de uma ação no futuro e então os desconta de volta para o presente. Isso informa ao analista qual seria o preço presente justo para a ação. Se o preço atual for superior ao preço justo, o estoque está supervalorizado. Se for inferior ao preço atual, o estoque é considerado um "estoque de valor" e é ideal para compra.

p Aproximação limitada do período de alto crescimento

p Este modelo é usado para uma ação que teve um período de crescimento muito rápido em um curto período de tempo e está ganhando significativamente mais que ações comparáveis. Essencialmente, esse modelo pressupõe que o poder de lucro não pode ser sustentado para sempre. Na verdade, o modelo assume que não vai durar mais de cinco anos na estimativa mais agressiva. Usando este modelo, um analista pode determinar se uma ação está chegando ao fim de seu período de alto crescimento ou apenas começando esse período.

p Aproximação de estoque ponderada em estoque limitado de alto crescimento

p Uma maneira de estimar se uma ação está apenas ganhando força ou perdendo força é ponderar o crescimento ao longo de um período de tempo. A porcentagem de crescimento no período de tempo mais recente, como nos últimos meses, recebe um peso maior do que o crescimento do estoque nos últimos seis meses. Isso dá ao analista uma ideia se as taxas de crescimento aumentaram em comparação com outras ações de alto crescimento ou diminuíram em comparação. É importante lembrar que cada um desses modelos é uma aproximação em nome e função, e eventos remotos afetam a precisão desses modelos.

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